核心要点

• Circle股价在日线图上形成了看跌旗形形态。
• 该公司计划于本周发布财报。
• USDC供应量本月持续下降。
• Circle股价自6月下旬以来一直横盘整理，维持在58美元支撑位和73美元阻力位之间。

这一盘整阶段可能在周三公司发布财务业绩时面临关键考验。

Circle Internet 在挑战加剧之际公布财报

CRCL股票本周将备受关注，Circle Internet Group 将发布其财务业绩。此次财报发布正值加密市场长期寒冬之际，比特币和大多数山寨币均受到影响。

该报告发布的背景是稳定币行业已基本停滞。尽管USD Coin（USDC）供应量从去年8月1日的645亿美元增长至目前的718亿美元，但近几个月供应量一直在急剧下降。供应量已从近800亿美元的创纪录高点跌至目前的718亿美元——为2月以来最低水平。与此同时，Tether的USDT持续扩大其流通供应量，两大稳定币之间的市场份额差距进一步拉大。

鉴于Circle的商业模式结构，供应量的下降对其构成了重大挑战。Circle的运营方式类似于银行，允许用户购买USDC并随时赎回。关键区别在于，传统银行可以将其现金储备借给公司和个人，而Circle则依法被要求投资于短期政府债券。

当USDC供应量增长且短期债券收益率上升时，Circle的收入会受益。当前数据显示债券收益率确实呈上升趋势，一个月期票据收益率为3.6%，十年期收益率升至4.68%。

问题在于USDC供应量已不再增长，预计这将影响收入和盈利能力。稳定币发行量被广泛视为流入加密市场的资本的替代指标，因此USDC供应量的持续收缩也可能反映出投资者更广泛的谨慎情绪。

根据 Yahoo Finance 的数据，分析师预计第二季度收入约为7.13亿美元，同比增长仅8.45%。对于一个处于分析师普遍预期将快速扩张的行业中的科技公司而言，这样的增长率可能难以令投资者满意。

Circle的利润率预计也将继续承压，因为公司仍在持续支出。每股收益预计为16美分。

期权市场预示高波动性

Circle Internet Group股票本周预计将经历较高波动。期权市场显示隐含波动率为130%，远高于91.7%的历史波动率。

成交量数据显示，看跌/看涨期权比率为0.54，看跌期权成交量为10,860份，看涨期权成交量为20,158份。基于未平仓合约量，看跌/看涨期权比率为0.93。这些数据表明看跌期权相对于看涨期权的成交量更高，暗示期权交易者正在为潜在的价格下跌做准备。

华尔街分析师也变得更加谨慎。Mizuho最近将目标价从50美元下调至45美元，较当前水平约有30%的下行空间。Robert Baird将目标价从138美元下调至100美元，Goldman Sachs则将目标价从111美元下调至96美元。

技术分析指向下行压力

在日线图上，CRCL形成了136美元的双顶形态，颈线位在83美元——这是4月份的最低点。这种形态通常意味着未来还会有更多下行。

该股一直处于100日指数移动平均线（EMA）下方，表明看跌动能仍在持续。值得注意的是，该股形成了看跌旗形形态，其特征是先出现垂直下跌，随后进入水平盘整通道。

这些技术形态表明该股可能会继续下跌，有可能跌向50美元的心理关口，这将是较当前水平14%的跌幅。