中国正以不断加速的步伐向人形机器人领域投入公共资金。仅2026年上半年，中央和地方政府在人形机器人采购方面的投入就至少达到2.3亿美元，远高于上年同期的6200万美元以及2024年上半年的区区600万美元。这相当于两年内增长约40倍，且投入仍在持续。

其驱动力是人口快速老龄化造成的严重劳动力短缺，人形机器人被视为政府倾向的长期解决方案。问题在于，如今的机器人大多只擅长在精心编排的演示中表现抢眼，而难以胜任真实工厂或仓库中混乱且不可预测的工作。

建立在脆弱技术基础上的制造热潮

2025年，中国人形机器人产量在12,800台至20,000台之间，约占全球产量的90%至95%。政府设定的2026年目标是突破10万台。摩根士丹利鉴于政府需求的规模，已将其2026年出货量预测上调至5万台。

当前机型在基本灵巧性方面仍有困难，且在未经专门训练的环境中操作能力有限。更深层的挑战在于数据。训练人形机器人在物理世界中自主行动，需要研究人员所说的“物理智能”，而构建这种智能需要海量的真实世界交互数据。分析师估计，要实现稳健、可泛化的能力约需1亿小时训练数据，而目前该领域面临数十万小时的数据缺口。

截至2026年年中，已有超过90个训练中心建成或在建，其中多数由国家支持，明确目标就是生成缺失的训练数据。2026年6月，中国工业和信息化部与国务院国有资产监督管理委员会发布指令，要求10个省份各自指定至少20个训练和应用场所。该指令还设定了年底前部署场景超过100个、商业应用达到10,000台的目标。

以政策替代产品市场契合度

国有电力巨头国家电网宣布计划投入10亿美元用于人形机器人应用。包括优必选（UBTech）、宇树科技（Unitree Robotics）、乐聚机器人（Leju Robot）和智元机器人（Agibot）在内的中国领先制造商有望获得其中大部分支出，但竞争激烈，目前活跃于人形机器人领域的制造商约有150家。

“中国制造2025”产业战略明确将这一推进定位为与全球竞争对手（尤其是美国）在人工智能和先进机器人领域的竞赛。这场竞赛的主要对手是特斯拉和Figure AI等西方开发商——特斯拉的Optimus项目瞄准工厂作业，这两家企业都在依托私人资本而非国家采购推进通用人形机器人的研发。

摩根士丹利将2026年预测修正为5万台，反映的是采购现实，而未必是经过验证的商业需求。在150家制造商争夺同样政府合同的情况下，行业整合与其说是是否会发生的问题，不如说是何时发生以及会有多突然。中国如何弥合训练数据差距，以及国家主导的部署能否生成足以让机器人在脚本化场景之外正常工作的数据，将决定该行业的规模优势能否转化为技术领先地位。

来源：CryptoBriefing