Cardano 已推出一项新的代币标准,使受监管数字资产的发行方能够冻结、扣押和限制代币,并引入旨在使该区块链更适合银行、资产管理公司和稳定币发行方的合规控制。

Cardano 基金会于 10 月 7 日在 TOKEN2049 这一重要加密行业会议上宣布,CIP-0113——即 Cardano Improvement Proposal,该生态系统用于协议和功能标准化的正式流程——已在 Cardano 主网(处理真实价值交易的生产网络)上线,此前已通过多项独立安全审计。该标准允许在受支持代币被转移、铸造或销毁时,在网络层面执行合规规则。完整公告可在 Cardano 基金会博客上查阅。

这一进展标志着一个通常与开放、无需许可交易相关联的区块链生态系统的重大转变。不过,这些控制措施仅限于依据新标准发行的资产,并不适用于 ADA(Cardano 的原生币)或现有的 Cardano 原生资产。

合规规则内置于代币之中

CIP-0113 使发行方可将监管要求直接纳入基于 Cardano 的代币中。这些要求可包括了解客户(KYC)检查、反洗钱要求、制裁筛查、转账限制以及冻结或扣押资产的机制。

CIP-0113 的核心特征在于,合规规则随受监管资产本身一同存在,并由 Cardano 网络执行,而不依赖外部应用程序或代币包装器。

该标准利用 Cardano 的扩展 UTXO 架构——即该链用于追踪余额的未花费交易输出记账模型——这意味着依据 CIP-0113 发行的代币仍是原生资产。因此,钱包、区块链浏览器和应用程序可将其作为普通的 Cardano 资产进行交互,同时交易成本保持可预测。

发行方可选择模块化合规规则(称为模块),或自行开发要求。这些规则可随监管要求的变化而更新,无需硬分叉或修改 Cardano 的底层协议。这一设计或可使金融机构在保持与更广泛的 Cardano 生态系统兼容的同时,使受监管代币适应不断变化的法律要求。

Read the full announcement:

— Cardano Foundation (@Cardano_CF) October 7, 6

冻结与扣押控制带来权衡

发行方控制限制的引入,在受监管代币与无限制加密资产之间造成了根本区别。根据适用规则,授权方或可在未经持有人同意的情况下转移或限制代币。该标准还要求借贷平台及其他服务在接受 CIP-0113 资产作为抵押品之前,权衡此类权力。

这些控制措施仅适用于依据该标准发行的代币。它们并未赋予 Cardano基金会对 ADA、现有原生资产或更广泛的 Cardano 网络的权力。

类似的方法在区块链行业中已有先例。Ethereum 拥有 ERC-3643 许可型代币框架,Solana 通过代币扩展支持转账控制,XRP Ledger 也提供发行方回拨和限制机制。因此,此次发布使 Cardano 加入了正在寻求平衡去中心化基础设施与受监管金融市场合规要求的新兴区块链网络之列。

机构代币化推动采用理由

随着银行和金融机构探索代币化证券、存款和基金——即传统金融资产的区块链表示——可编程合规的机构理由日益重要。国际清算银行和国际货币基金组织均已强调可编程性是新兴代币化金融市场的重要组成部分。将合规要求直接嵌入数字资产,可减少在交易每个阶段设置单独控制的需求。

瑞士资本市场与技术协会已认可 CIP-0113 可编程资产代币为其 CMTAT 代币化证券框架的智能合约等价物。这一认可或可减少在区块链基础设施上发行证券的机构的部分尽职调查要求。

因此,CIP-0113 主要面向寻求将原生资产功能与内置合规控制相结合的区块链基础设施的受监管资产发行方。

Cardano 扩展机构战略

此次发布是 Cardano 吸引机构金融活动的更广泛举措的一部分。该生态系统已通过 Fireblocks 提供的机构托管基础设施,扩大了对原生 Cardano 资产的访问。Cardano 还参与了 Petrobras 的一项试点,专注于追踪可再生航空燃料和柴油,体现出该网络对金融资产之外企业应用的兴趣。

多个生态系统提供商在发布时即支持 CIP-0113,包括钱包 Eternl 和 GeroWallet、区块链浏览器 CardanoScan 以及开发者工具提供商 BloxBean。Cardano 基金会表示,计划继续与项目方和机构合作,并正在考虑更多模块,其中包括一个面向受监管证券的模块。如果推出,该模块将把该标准的内置合规模型进一步扩展至代币化证券发行——这正是 CMTAT 等价性所已覆盖的领域。

CIP-0113 的成败最终将取决于稳定币发行方、投资基金和受监管证券项目是否采用该标准,以及 Cardano 社区是否接受将发行方控制限制作为机构代币化的一部分。

此次发布为 Cardano 提供了面向受监管资产的原生框架,同时不影响 ADA 和现有原生代币。其更广泛的意义将由现实世界的发行情况,以及该合规模型能否在不削弱对 Cardano 去中心化基础设施信心的情况下吸引金融机构来决定。