RBC、TD、BMO、Scotiabank、CIBC和National Bank于周二宣布了一项联合计划，将建设共享的加元代币化存款基础设施，首先从银行之间的转账开始。

该项目独立于加拿大央行已搁置的数字加元咨询，在那次咨询中，近9万名受访者中有85%表示不会使用假设中的数字加元。

Scotiabank和TD也是共同构建联合美元稳定币的21家银行之一，而BMO已经与CME Group和Google Cloud合作运营一个代币化现金平台。

数字货币的共享管道

加拿大六大银行已同意为数字货币建设共享基础设施。根据联合公告，它们将共同探索加元代币化存款系统，第一阶段专注于在银行之间转移存款，而非进入消费者的钱包。由于参与方是该国最大的六家银行，这一举措实质上是共享的市场基础设施，而非任何单一机构的专有实验。

代币化存款是以数字代币形式呈现在共享账本上的普通银行存款——同样的资金、同样的银行、同样的规则，只是运行在不同的网络上。它不是一种新的加密货币，也不是央行数字货币（CBDC）——代币始终留在银行已运营的受监管存款体系内。

在联合声明中，这些银行表示希望系统“具有竞争力且安全”，同时保留现有规范商业银行资金的保障措施。它们还希望为其他加拿大吸收存款机构最终加入留出空间。

更快、全天候的结算

目前在加拿大，除基本的电子转账外，银行间转账的清算可能相当缓慢。共享代币系统理论上可以让银行即时、全天候地结算这些转账，并支持可编程自动触发的支付——例如，货物一通过海关清关就释放资金。

对银行而言，吸引力在于时效：在机构之间流转的资金在到达对方之前处于悬置状态，六家银行共享的账本旨在将这一中间时间窗口几乎缩减为零。

客户很可能不会直接感受到这些变化。它将在后台运行，就像今天没有人会去想ACH转账背后的线路一样。

独立于数字加元之争

这一举措不同于加拿大实际的数字加元讨论。加拿大央行于2023年就可能的数字加元进行了公众咨询收到了近9万份反馈。85%的受访者表示不会使用假设中的数字加元，许多人高度重视隐私以及继续使用现金的机会。

那种怀疑针对的是央行发行的货币。代币化存款则处于另一侧：它们仍然是商业银行自己存款的数字形式，与加拿大央行可能发行的任何东西都是不同的工具。

加拿大此前曾尝试过数字现金并将其搁置。加拿大皇家铸币厂于2016年出售了其MintChip数字现金试点项目，基于该项目的应用程序于2018年永久关闭。

美国的并行努力

在美国，JPMorgan、Citi、Bank of America和Wells Fargo正在通过The Clearing House——由银行所有的实时支付运营商——建设一个竞争性的代币化存款网络，目标于2027年上半年上线，主要是为了防止稳定币吸走存款。美国39个州的银行业协会也有自己的版本，即BankChain Alliance，面向社区银行和区域性放贷机构。

加拿大的Scotiabank和TD被列为支持另一项联合美元稳定币的21家银行之一，该项目同样瞄准2027年上半年——这意味着同一批机构同时在押注代币化存款和稳定币。

与此同时，BMO今年作为首家加入CME Group基于Google Cloud的代币化现金平台的银行正式上线，让机构客户能够全天候转移美元用于保证金和抵押品。

下一步

六家加拿大银行尚未确定上线日期。第一阶段仅限于参与机构之间的转账，向其他吸收存款机构开放系统目前仍只是宣示的目标，而非承诺。接下来值得关注的是：银行间阶段是否按预期运作、是否有更多加拿大存款机构正式加入，以及这些银行最终是否会公布时间表——而美国同行已经瞄准2027年上半年。