迈克尔·伯里称，失去沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦不再具有投资吸引力
要点速览
- •迈克尔·伯里认为，在沃伦·巴菲特将领导权移交给格雷格·阿贝尔之后，伯克希尔·哈撒韦不再是一项有吸引力的投资。
- •伯里质疑格雷格·阿贝尔是否具备巴菲特在重大市场动荡期间伺机部署资本时所展现出的标志性耐心。
- •在巴菲特领导下，伯克希尔·哈撒韦的现金储备到2024年底达到创纪录水平，但据报道在阿贝尔领导下该公司一直在缩减这一储备。
- •格雷格·阿贝尔在将伯克希尔·哈撒韦能源公司打造为重要公用事业企业后，于伯克希尔2021年年度股东大会上被正式指定为巴菲特的继任者。
- •伯里认为伯克希尔近期的现金支出可能更多出于战略考虑，而非源自真正的投资信念。
资深投资者迈克尔·伯里——因成功预见2008年房地产市场崩盘（电影《大空头》曾就此进行描绘）而闻名——表示，在沃伦·巴菲特交接领导权之后，伯克希尔·哈撒韦已失去其投资吸引力。管理Scion Asset Management的伯里认为，巴菲特指定的继任者格雷格·阿贝尔可能缺乏这位传奇投资者在把握重大机遇时所具备的标志性耐心。
伯里还对伯克希尔·哈撒韦庞大的现金储备表示担忧，认为该公司近期的举措看起来更像战略布局而非以投资为导向。他的言论发表之际，正值外界高度关注这家全球最大的上市企业集团之一在后巴菲特时代将如何运营。
沃伦·巴菲特被广泛认为是有史以来最成功的投资者之一。他在长达六十年的时间里将伯克希尔·哈撒韦打造为一个庞大的综合性企业集团，业务涵盖保险、铁路、能源、消费品牌和科技等领域。他的价值投资理念以及在市场低迷时期伺机部署资本的策略，成为该公司战略的决定性特征。巴菲特的长期商业合作伙伴查理·芒格于2023年去世，在数十年的合作中对这一理念的形成发挥了关键作用。
格雷格·阿贝尔被任命为巴菲特的继任者，负责领导伯克希尔·哈撒韦。阿贝尔曾将伯克希尔·哈撒韦能源公司打造为一家重要的公用事业企业，并曾担任副董事长，负责监管所有非保险业务。在伯克希尔2021年年度股东大会上，他被正式指定为接班人。这一权力交接受到了投资者和分析师的高度审视，他们正密切关注阿贝尔能否维持公司长期以来的资本配置方式，并维持那些长期依赖巴菲特判断力的股东的信任。
伯克希尔·哈撒韦的现金储备一直是金融市场中反复讨论的话题。在巴菲特的领导下，该公司长期以来一直在积累现金，到2024年底达到了创纪录水平，一些观察人士将其解读为关于市场估值的信号。近期有报道称，在首席执行官格雷格·阿贝尔的领导下，伯克希尔一直在消耗其现金储备，伯里认为这一转变可能更多出于战略考虑，而非纯粹由投资信念驱动。
巴菲特此前曾透露，他主导了伯克希尔对Alphabet的投资建仓，但他指出Alphabet并非他青睐的持仓之一。