Broadcom Inc.（NASDAQ: AVGO）周五交易价格在363美元附近，盘前小幅上涨，但仍远低于495美元的年度高点。这一涨幅似乎与整体市场动能有关，而非受到公司特定催化因素推动。

目前围绕该公司的主要问题是欧洲监管审查日益加强。欧盟当局正在调查该地区的云服务提供商，了解它们对VMware的依赖程度，以及迁移至竞争平台所面临的挑战。监管官员还在审查Broadcom对合作伙伴的认证要求，以及这些规则是否可能限制云服务提供商之间的竞争。

3月31日这一关键截止日期即将到来。根据Broadcom重组后的合作伙伴框架，部分服务提供商在该日期之后可能会失去转售VMware订阅的资格。如果监管方面的担忧持续存在，欧盟可能启动正式的反垄断程序，或采取临时保护措施。

Broadcom在2023年完成对VMware的610亿美元收购后，大幅改变了VMware的许可结构。此后，欧洲各地的云服务提供商一直反对合同条款变化及成本上升。欧盟反垄断罚款最高可达公司全球年度总收入的10%，这可能使Broadcom这样的企业面临重大财务风险。因此，3月31日的截止日期将成为一个短期观察节点，用于关注合作伙伴规则变化如何影响服务提供商，以及欧洲监管机构是否采取进一步行动。

分析师维持积极评级

监管不确定性并未明显削弱华尔街对Broadcom的积极看法。Piper Sandler周三将AVGO评级上调至“强力买入”，并设定460美元的目标价。Oppenheimer维持“跑赢大盘”评级，目标价为535美元；BMO Capital Markets将目标价上调至575美元。KeyCorp维持“增持”评级，并同样给出575美元的目标价。

分析师平均共识目标价约为505.97美元，明显高于该股当前交易水平。在MarketBeat跟踪的34名分析师中，29名建议买入，1名建议强力买入，4名建议持有。DA Davidson是例外，维持“中性”评级，目标价为350美元。

Broadcom周三开盘价为360.83美元，低于383美元的50日简单移动平均线和378美元的200日简单移动平均线。移动平均线趋同背离（MACD）指标仍低于信号线。阻力位在376.50美元附近，支撑位在358美元附近。

AI收入支撑增长前景

Broadcom在最近一个季度公布的AI半导体收入约为167亿美元，消息源称其创下纪录。管理层预测，AI业务在2027财年可能产生约1150亿美元收入，并在2028财年达到2300亿美元。

超大规模云服务运营商对定制AI加速芯片和网络解决方案的需求依然强劲。OpenAI近期选择Broadcom开发其首款定制AI处理器，使Broadcom在AI基础设施供应网络中的作用更加突出。

第三季度每股收益为3.32美元，高于3.22美元的共识预期。营收达到295.9亿美元，超过292.4亿美元的预测，并较上年同期增长85.5%。

然而，公司前瞻性营收指引低于华尔街预期，促使Truist下调其目标价。过去三个月，Broadcom内部人士出售了约61,644股股票，价值接近2400万美元。机构投资者持有公司76.43%的流通股，而分析师共识预计Broadcom全年每股收益为10.36美元。

来源：Blockonomi