随着加密货币从投机性资产逐步转向日常金融基础设施，用户越来越重视可靠性、透明度和问责制。过去能够接受偶尔交易中摩擦的用户，如今越来越期待受监管金融服务所具备的标准。当这些标准未能达到时，后果可能会立即且直接地影响个人。

在接受 Metaverse Post 采访时，Paybis联合创始人兼首席执行官Innokenty Isers讨论了这一转变如何影响同时涉足加密业务和受监管支付业务的平台。Paybis是一家全球性加密货币交易所，为来自180多个国家和地区的700多万名客户提供服务。Isers引用Paybis的用户研究和运营数据，解释了为什么品牌信任已经超越费用和交易速度，成为平台选择中的首要因素之一；他还介绍了MiCA和PSD2许可在实践中对企业提出的要求，以及FTX崩溃后市场活动恢复并不一定意味着信任以同样速度恢复。

双方还讨论了费用透明度、隐藏成本，以及可能推动预先披露成为行业标准的措施。原始采访发表于Metaverse Post。

信任成为平台的首要要求

随着加密货币从偶尔投资转变为日常资金管理的一部分，服务故障对用户的影响更加直接。交易延迟可能导致付款受阻，而账户审核可能限制用户访问资金。在这些情况下，用户希望平台解释正在发生的情况，并提供合理的处理时间表。

Paybis对来自180多个国家和地区的700万名客户进行抽样调查，询问他们在选择加密平台时最看重什么。46.7%的受访者选择了品牌信任，高于费用的21.7%和交易速度的17.7%，后两者分别作为单独因素进行统计。

用户仍会比较费用和交易速度，但那些更频繁依赖加密货币的人还希望了解服务由谁运营，以及出现问题时可以联系谁。根据Isers引用的研究，品牌信任如今已成为用户选择平台时最大的单一因素，领先于分别考量的费用、速度和透明度。

Isers表示，平台必须让用户能够轻松核实其监管状态，并通过日常运营证明相关标准确实得到遵守。许可为用户提供了可以独立核查的信息。

Paybis已在拉脱维亚取得MiCA加密资产服务许可证和PSD2支付机构许可证。Isers表示，获得这些许可证需要公司建立严格的运营控制措施，并在整个组织内明确问责机制；这些要求仍在持续影响Paybis的风险管理和日常决策。

独立评价也是用户获取信息的另一种渠道。Isers表示，Paybis是Trustpilot上评分最高的加密公司之一，客户可以通过查看公司如何回应投诉以及长期解决问题的方式，对其进行独立评估。

许可与客户资产控制

重大交易所倒闭事件一再引发一个问题：客户资产由谁控制？Isers表示，行业已经取得进展，尤其是在欧洲，MiCA授权的要求远超早期各国实施的虚拟资产服务提供商（VASP）注册制度。

根据MiCA，企业必须说明谁控制客户资产，以及公司内部由谁承担风险责任。企业还必须说明发生合规违规后将采取什么措施，并证明其流程在实际运营中得到执行。Isers表示，早期的VASP制度在欧洲各地执行并不一致，也不总能提供同等程度的审查。

不过，用户仍需要每家服务提供商给出明确答案。在Paybis，MiCA许可证为其欧盟实体开展加密资产服务提供了受监管的基础，而支付机构许可证则为稳定币相关服务提供了受监管的基础。两项许可证共同使Paybis能够将加密服务与受监管的支付流程连接起来。用户应能够在存入资金前核实这一架构。

监管可以要求企业回答重要问题，但如果缺乏这些答案，用户就无法在存入资金前评估风险。许可证也标志着持续监管的开始，而不是企业义务的结束。储备证明可以为已披露的持仓提供证据，但更广泛的考验在于，公司获批后是否继续按照同样的控制措施运营，以及高级管理层是否仍对风险负责。

市场活动恢复快于信任

FTX崩溃后，加密行业的信任度大幅下降。此后，交易量已经恢复，机构开始进入市场，新用户也在持续加入。不过，Isers认为，市场活动的恢复不应被视为信任已经恢复的证明。

在Paybis，B2B客户占稳定币交易量的比例在2025年达到96.9%，在2026年前四个月达到97.8%。Isers表示，这一业务活动水平显示加密货币已经深入实际支付运营；但用户信任仍需要更长时间的持续运营记录，尤其是在企业负责持有客户资产的情况下。

随着市场走向成熟，监管框架仍在持续发展。MiCA正在提高欧洲市场的标准，而GENIUS Act则构成美国不断演变的监管框架的一部分。MiCA也在接受审查，以建立涵盖稳定币和更多金融服务的框架。

Isers表示，信任将通过在监管监督下长期保持一致的运营行为而逐步重建。核验平台的工具已经存在：MiCA许可证公开可查，合规状态也有记录。然而，Paybis的研究显示，欧洲每10名用户中有7人不知道自己的交易所是否具备合法运营资格。

Isers表示，平台对弥合这一信息缺口负有主要责任。企业应清楚说明其法律实体、运营辖区和许可状态。用户应能够通过官方登记册确认这些信息，而无需在条款和条件中反复查找；监管机构则应让公共数据库更易于使用。

平台还应在产品内部展示相同信息，并直接链接到相关登记册。许可信息应在注册期间，以及用户存入资金或进行购买之前显示。官方记录应明确列出获许可实体、监管机构和许可涵盖的服务，使用户能够准确了解公司获准开展哪些业务。

支持预先披露全部费用

近半数加密用户将高额费用视为最主要的不满，超过四分之一的用户表示费用隐藏或不清晰。Isers表示，仅在购买流程后期才展示全部成本，起初可能是设计缺陷。但一旦平台知道用户无法看到完整费用，却仍不改变流程，这种做法就会变成有意为之的商业决策。

加密货币定价可能包括网络费用、支付服务商成本和汇率价差。最终金额还可能根据所使用的支付方式或区块链而变化。核心问题在于，客户是否能在承诺进行交易前看到实际价格。

Isers表示，Paybis会预先展示全部费用，并持续探索进一步提升费用透明度和清晰度的方法。他还表示，在客户决定在哪里购买时，费用不透明可能让某个平台看起来更便宜。用户可能在开始时看到具有吸引力的价格，之后才发现完整成本。这种展示方式或许有助于平台促成一笔交易，但也可能损害客户信任，并加剧对整个行业的不信任。

披露标准应适用于用户决定是否继续交易的时刻。在确认之前，平台应展示将收取的法币总额、客户将收到的加密货币数量，以及所使用的加密货币兑法币汇率。如果其中任何数字在执行前发生变化，平台应提供更新后的报价，并再次要求客户确认。

Isers表示，如果监管机构明确规定每家服务提供商必须展示的最低信息，以及这些信息应在购买流程中的哪个环节出现，预先披露就可能成为行业标准。在相关要求出台之前，平台也可以采用这种格式。

与新用户建立信任

新用户尤其容易受到费用不清晰和流程复杂的影响，但与此同时，各平台仍在激烈竞争以吸引这些用户。对于尚未进入市场的人来说，信任问题仍是主要障碍。

Isers表示，这一表面上的矛盾源于对用户获取的衡量过于狭窄。完成注册或首次购买，并不一定意味着平台已经赢得了一名客户。新用户需要可预期的首次体验，并应了解自己面对的是谁，以及交易完成前需要经过哪些步骤。

产品应使用清晰易懂的语言解释每一步。初学者应能够在不具备专业知识的情况下完成交易，并找到客户支持。更有意义的用户获取衡量标准，是客户是否会在首次交易后再次回来。Isers表示，当流程易于理解、支持渠道易于联系时，新用户更有可能回归。