BlackRock首席执行官Larry Fink向美国人发出严厉警告：他们为舒适退休所存下的钱远远不够。这家全球最大资产管理公司的亿万富豪首席执行官在其2025年度致股东信中阐述了自己的担忧，该公司管理资产规模达15万亿美元。

BlackRock就人们需要多少钱才能舒适退休对1,000名注册选民进行了调查。平均回答约为210万美元。Fink写道：“这是一笔很大的数目。比我预期的还要多。”他还补充说，“几乎没人接近”，因为62%的受访者退休储蓄少于150,000美元——大约只是他们认为自己需要金额的7%。

73岁的Fink长期以来一直就美国的退休危机发出警告。他的核心观点之一是，随着预期寿命持续上升以及老年护理成本不断增加，现行体系正承受压力。AARP Public Policy Institute护理事务高级主任Rita Choula此前对Fortune表示：“当你退休后，你基本上是在靠固定收入生活。如果你没有把每年额外7,000美元、8,000美元、9,000美元计入你的固定收入，这会产生很大影响。”

与此同时，数以百万计的婴儿潮一代正分批进入退休年龄，但储蓄不足，许多人也没有明确的弥补缺口计划。

Fink认为：“随着最年长的一代Gen-Xers开始退休，这个问题只会变得更难、更棘手。他们是第一代主要依赖401(k)的人。401(k)趋势也在千禧一代和Z世代中继续扩大。”

这一代际转变反映了数十年来从传统雇主养老金——即向员工保证退休后固定收入的defined-benefit计划——转向401(k)式defined-contribution计划的过程，在后者中，投资风险由员工承担。401(k)由1978年《Revenue Act》中的一项条款设立，最初被设计为补充性储蓄工具，而非主要退休支柱，但如今已成为美国退休规划的支柱。

Fink认为，即便是已经在401(k)中积累储蓄的人，也面临另一项挑战。由于401(k)计划不会“附带说明书”，退休人员很难判断在余生中应如何在支出与保留一笔一次性资金之间取得平衡。Fink原则上并不反对401(k)，但他认为它们未能成为面向大众的退休解决方案，因为它们把财务规划的责任转移给个人，而不是雇主或机构。他历来主张提高强制性退休储蓄，并让雇主承担更多角色。

国会已采取一些措施来弥补这些缺口。2022年12月签署成为法律的SECURE Act 2.0包括若干规定：自2025年起要求新设401(k)计划自动加入，并提高年长劳动者的追加缴款上限，不过其对整体储蓄充足性的影响仍有待观察。

“结果如何？即使是储蓄状况良好的退休者，也常常因为担心钱不够而花得太少。他们缩小梦想，推迟享受，”Fink写道。“经济学家Bill Sharpe把这个问题称为金融领域‘最棘手、最艰难的问题’。困难，但可解决。”

日益加剧的风险

美联储数据显示，Fink的判断有一定依据：接近退休年龄的美国人家庭——即50多岁和60多岁的家庭——中，大约一半在401(k)或IRA中没有任何储蓄。这迫使这些家庭依赖社会保障等项目，但据Bankrate称，他们担心自己无法获得长期被承诺的福利。

社会保障平均每月支付约2,000美元，并且正接近资不抵债。Bankrate引用近期联邦报告称，社会保障和Medicare信托基金都正接近耗尽，并表示：“美国人有理由担心。”

尽管Fink的调查数据显示，美国人平均退休储蓄约为150,000美元，但这一数字因来源和年龄段而有明显差异。根据Vanguard的《How America Saves》2025报告，不同群体的401(k)平均余额和中位数余额各不相同。

社会保障信托基金预计将在2030年代中期耗尽，如果国会不采取行动，福利可能减少约20%至25%。Roosevelt Institute指出：“这个国家必须就社会保障的未来作出重要决定：它如何筹资、将有多慷慨，以及何时可以领取。”

寻找解决方案

在Fink的领导下，BlackRock一直在积极扩展其退休产品，从目标日期基金到为defined-contribution计划设计的年金解决方案。

该公司的LifePath Paycheck产品通过目标日期基金为客户提供有保障的收入，这是一种会自动调整配置以匹配特定退休年份的投资策略。计划参与者最早可在59.5岁时通过购买年金合约获得这项有保障的收入。

Fink表示，他相信这类计划未来会越来越受欢迎。

他在2024年的一份声明中写道：“我们相信，LifePath Paycheck有朝一日将成为默认的退休投资策略，为数百万美国退休者提供可预测、类似薪资的收入流，有助于改善他们的生活质量。”

当然，许多美国人已经被迫“反退休”，因为他们意识到自己没有足够的资源维持生活。因此，尽管Fink不断发出警告，许多人对几十年前曾设想过的未来仍未做好充分规划。

本文最初于2026年2月17日发布于Fortune.com。