Tom Lee或许笑到了最后。Lee是Fundstrat联合创始人、华尔街资深策略师,现任BitMine首席策略官,他力推公司全面押注以太坊。如今BitMine股价已跃升至22.83美元,创今年5月以来新高,远高于年内低点12.7美元——这一反弹印证了他以平均成本法(DCA)定投的策略正在收获回报。

此轮上涨与以太坊市场的整体走强同步:现货以太坊ETF已经上线,质押资金流入激增,价格也形成了金叉形态。这样的环境推高了BitMine已囤积的ETH的价值。

以太坊受益于质押与ETF资金流入

以太坊价格在过去几天大幅上涨,从年内低点1,508美元攀升至2,451美元,需求仍在持续累积。

现货以太坊ETF上周五新增资产超过1.84亿美元,使单周资金流入达到6.97亿美元。本月以来,这类基金已吸引近10亿美元流入——表明投资者正在逢低买入。这些基金提供了一条受监管的ETH敞口渠道,无需直接持有该代币;与此同时,企业资金库已成为该币种需求的另一个主要来源。

质押市场也呈现类似态势。数据显示,以太坊的质押市值已跃升至逾1,030亿美元,质押率近期突破了35%这一重要里程碑,意味着超过三分之一的以太坊供应量已被锁定在质押中,无法立即出售。质押代币总量超过4,230万枚,且这一数字仍在持续上升。

质押资金的流入表明,投资者希望更长期地锁定代币,并利用每月的收益分配。这一增长或许可以解释本月各交易所的以太坊持有量为何持续下降。

技术面同样令人鼓舞。随着50日与200日加权移动平均线(WMA)交叉,以太坊刚刚形成金叉形态——历史上这一形态出现后,价格往往随时间进一步上涨。

BitMine的定投策略已见成效

如果以太坊价格完全回升,那将是Tom Lee平均成本法(DCA)策略完美奏效的信号。DCA是指投资者分批小额买入某种资产、即便价格下跌也持续买入的策略,寄望于一旦价格反转,所有买入都能获利。这种策略并不试图择时,而是将买入分散在多个价格水平上。

BitMine进军ETH的做法沿袭了Michael Saylor旗下MicroStrategy以比特币开创的企业加密资金库模式:上市公司将稳步增持某种代币纳入资产负债表,作为核心业务战略。BitMine最初是一家浸没式液冷比特币挖矿与托管运营商,去年围绕以太坊资金库重新定位,此后已成为该代币最大的企业持有者。

就BitMine而言,自去年7月以来,公司每周都会买入少量ETH代币。即便该币暴跌至1,500美元,公司仍坚持买入。

BitMine目前持有超过580万枚代币,即将达成600万枚的目标。在ETH跌至1,500美元时买入的代币,其价值已上涨逾60%。

随着ETH买入策略逼近600万枚大关,公司正接近一个拐点。一旦达成,BitMine将通过质押加速创造收入。当前质押收益率为2.66%,意味着600万枚代币每年可产生159,600枚代币。按当前价格计算,这些代币价值将超过3.91亿美元。如果公司决定质押这180,000枚代币,未来十年所有奖励与质押收入总计将达234,037——若ETH继续上涨,这将是一笔可观的收入。

BitMine希望用质押收入向投资者派发股息并支持股票回购。突破600万枚大关将使该战略从囤币阶段转向创造收入阶段,因此质押、股息和回购的落地将成为这一模式进入下一阶段的关键观察指标。

BMNR股价技术分析

日线图显示,BMNR(BitMine在NYSE Arca上市的股票)在7月触及12.7美元底部后已反弹。该股一直保持在连接6月以来最低波动的上升趋势线之上,并且已升破50日和200日加权移动平均线(WMA)。与此同时,MACD和相对强弱指数(RSI)持续走高——表明动能正在增强。该股的下一个关键阻力位在30美元。