比特币巨鲸钱包与美国现货交易型开放式指数基金(ETF)均显示出持续需求:自7月15日以来,中档巨鲸持有者累计增持约113,950枚BTC,而美国现货比特币ETF则在连续五个交易日内录得26.5亿美元净流入。

巨鲸增持113,950枚BTC

日期为9月23日的链上分析数据显示,持有100至1,000 BTC的钱包合计持仓增长约2.22%,达到约524万枚BTC——相当于比特币2,100万枚固定供应量的约四分之一。Santiment将该群体描述为比特币(BTC)市场中较为可靠的方向性指标之一,并指出过去五年间这些钱包余额的变化与价格走势密切相关。该群体以往的吸筹浪潮经常出现在持续上涨行情之前或期间。

持续的买入表明,部分大型持有者将价格回调视为潜在入场窗口而非离场时机。不过Santiment提醒,仅凭巨鲸吸筹并不能保证进一步上涨,还需结合散户情绪、恐惧指标以及交易所存币流向综合判断。

同日发布的另一份Glassnode分析提供了额外的周期背景。比特币自历史高点回落约30%,其跌幅不及此前熊市同期阶段所录得亏损的一半,而那些阶段的底部通常在数周内出现。Glassnode认为,传统的四年周期模板此次并未完整重演,且每多一周未出现迟来的崩跌,跌至以往熊市亏损水平的可能性就进一步降低。该机构的框架仍基于历史周期类比,因此比特币彩虹图等长周期工具应作为参考背景,而非无风险的价格底部。

现货比特币ETF连续五个交易日净流入

美国现货比特币ETF在9月23日录得3.4698亿美元净流入,将连续净流入延长至第五个交易日。五日累计流入达26.5亿美元,为2025年10月10日以来最大规模的连续流入。

一份共享的资金流更新显示,贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)以1.6629亿美元领跑最新交易日,接近当日总额的一半。富达的FBTC以1.4324亿美元紧随其后,摩根士丹利的MSBT录得3,241万美元,Ark Invest的ARKB获得504万美元。其余产品持平。

此前的交易日则体现了这轮流入的规模。9月21日,各基金吸引9.9895亿美元,为其约11个月来最大的单日流入,其中IBIT占3.814亿美元,ARKB占2.891亿美元,FBTC占2.388亿美元。9月22日,各产品又增加.1475亿美元,其中包括IBIT的3.503亿美元及较新的MSBT的9,900万美元。

自成立以来,IBIT累计净流入达650亿美元,FBTC为110亿美元。所有美国现货比特币ETF合计已吸纳572.2亿美元,基金总净资产达1,086.6亿美元,约相当于比特币市值的6.42%。

现货比特币ETF本身在受监管的托管中直接持有比特币,并像普通股票一样在美国交易所上市,使传统投资者能够通过标准券商账户获得该资产的敞口。由于此类产品的净流入对应新发行份额,且背后有交付至托管的比特币作为支撑,这种规模的五日连续流入被广泛视为机构参与程度的衡量指标,而不仅是二级市场换手。

需求也延伸至以太坊产品。美国现货以太坊ETF在9月23日获得1.05亿美元流入,其中包括流入贝莱德ETHA的5,080万美元。比特币ETF流入连势并未因影响更广泛比特币市场风险偏好的宏观经济事件而中断,其中包括美联储自2023年以来的首次加息以及延长的美中贸易休战。此类宏观政策转变之所以受到数字资产市场关注,主要是因为其对风险资产交易所处流动性环境的影响。

共享的资金流更新可在X上查看:https://x.com/WuBlockchain/status/2102972781084184906

ETF资金流于2026年重回正值区间

更新的资金流数据显示,美国现货比特币ETF已抹去年内净流出,在2026年重回正值区间。截至7月13日,年内缺口曾达56.9亿美元,但此后约60.4亿美元资金回流,据Farside数据,基金年内净流入约为3.49亿美元。

仅IBIT在最近四个交易日便吸引约10.2亿美元。ETF所持比特币的平均建仓成本估计约为82,000美元。

比特币已较8月低点约64,100美元上涨约35%,一度触及87,265美元后回落至84,589美元。不过CryptoQuant数据显示,短期持有者向交易所转入了约47,600枚获利BTC。Santiment还指出,历史上大量ETF流入往往与市场拐点重合,因此ETF买盘能否持续是评估当前趋势的重要因素。

Santiment表示,比特币已重新站上365日移动均线,该均线位于约80,500美元附近——大致相当于过去一年的平均价格,也是被广泛跟踪的长期趋势线。该资产上次收复这一水平是在2023年3月,随后数月价格大幅上行。比特币还穿越了76,000至81,000美元之间的沉重供给区。下一个主要考验被界定在88,000至90,000美元区间,那里集中持有大量BTC。

CryptoQuant创始人Ki Young Ju预计本周期将出现3至5倍的上涨,而非又一次10倍行情。他认为,市场规模的扩大和机构参与度的提升正在削弱早期周期中出现的极端波动。

IBIT一小时内从Coinbase Prime收到3,750枚BTC

另一份链上更新显示,贝莱德的IBIT在一小时内从Coinbase Prime收到3,750枚BTC,价值约3.16亿美元。该笔转账超过3亿美元,表明在已公布的资金流数据发布之后,当日净流入可能仍在增加。由于每日资金流数据在每个交易日收盘后才汇总,下一次公布的数据将显示这轮连势是否延续至第六天。

通过Coinbase Prime进行的这种规模的转账,通常被解读为与基金新份额创建相关的托管转移,而非交易所卖出。这笔交易进一步凸显了IBIT在五日ETF流入连势中的主导作用,也表明在现货价格于82,000至88,000美元区间附近交易时,贝莱德正在市场吸收比特币。

Glassnode的最新分析在比特币近期收复高位后,标示了下一个潜在供给区域。该机构将长期持有者供给的最大密集区置于84,000至85,000美元之间。比特币在周三短暂跌至约83,500美元后测试了该区间,随后在Binance收于约84,400美元附近;周四又回落至约83,800美元,但出现确认的日线跌破。

在该供给带上方,Glassnode将95,000至97,000美元标为下一个主要考验,期权持仓在该区域与96,700美元的平均MVRV价格交汇。MVRV是一种通过比较市值与代币上次链上交易时价值来衡量持有者盈利状况的基准。该机构表示,守住84,000美元上方将保持上行通道畅通,而跌破该水平则将使77,000美元的真实市场均值重新成为焦点。

此次回调之前,一份高于预期的美国PMI报告推动10年期美债收益率升破5%,重燃了对美联储进一步加息的担忧。此前,比特币9月21日突破84,000美元曾在一小时内引发2.623亿美元的空头头寸清算。

Coinotag技术位

截至UTC时间14:30,COINOTAG专有的42指标综合支撑/阻力评分引擎对81,593.98美元支撑位的评分为80/100,依据是S2轴心点、一目均衡表转换线与基准线以及斐波那契0.214的共振;86,589.72美元阻力位得分为79/100,依据是ATR上轨、R1、斐波那契0.000与唐奇安上轨的共振。

现货比特币报84,721.76美元,24小时上涨0.81%。相对强弱指标(RSI)为64.34,MACD在上升趋势中呈看涨形态。更近的支撑位84,021.79美元得分为60/100,略低于现价,由阻力转支撑、斐波那契0.114与MACD交叉共振支撑;更深的支撑位76,842美元得分为58/100,依据是唐奇安下轨、摆动低点、50日简单移动均线与肯特纳下轨的共振。

衍生品持仓被描述为建设性而非拥挤:资金费率持平于0.0000%,未平仓合约为167.1亿美元,多空账户比为1.37(57.8%为多头),未显示杠杆堆积。恐惧与贪婪指数为71,表明处于贪婪但未至狂热状态。

在所引用的看涨情景下,守住84,022美元可能导致对86,590美元的重新测试;跌破该水平——接下来依次为81,594美元和76,842美元支撑位——则将使该情景失效。

来源:https://en.coinotag.com/blackrock-bitcoin-etf-2-65-billion-five-day-inflow-streak