关键要点

• 周三,比特币在64,250美元附近保持稳定,更广泛的加密货币市场录得温和涨幅。
• Solana上涨2%逼近77美元,表现优于其他主要数字资产;以太币上涨1%,升至1,900美元上方。
• 韩国半导体巨头三星电子和SK海力士大跌超过7%,拖累Kospi指数下挫逾6%。
• 纳斯达克综合指数周二下跌1.3%,分析师将这轮半导体股抛售归因于市场仓位调整。
• 美联储会议纪要将于美东时间下午2点公布,受访的104位经济学家中有94位预计9月利率不会调整。

全球市场动荡中数字资产交投稳健

比特币在整个周三交易时段徘徊于64,250美元附近,日内涨幅微小,周涨幅约为1%。尽管全球半导体市场剧烈动荡,加密货币板块仍展现出韧性。这种分化反映出两个市场的结构性差异:主要代币不受企业盈利或供应链因素的影响,而承压的芯片制造商则是人工智能硬件建设的核心供应商。

Solana在主要数字货币中表现突出,上涨2%,交投于77美元附近。以太币上涨1%,收于略高于1,900美元的水平,并以1.5%的周涨幅在主要代币中领跑。

XRP上涨近1%逼近1美元,尽管过去七日仍累计下跌2%。Tron和dogecoin均上涨0.5%,分别交投于33美分和7美分。

并非所有代币都上涨。BNB小幅回落至略高于600美元,周跌幅扩大至2%。Hyperliquid的HYPE代币下跌超过1%,至略高于58美元,但仍以7%的涨幅保持主要代币中最强的七日表现。

半导体板块大幅下挫

周三首尔交易中,三星电子和SK海力士均大跌超过7%。这两家公司是全球最大的存储芯片制造商,位列Kospi指数权重最高的成分股,并为当前基础设施建设核心的AI加速器供应配套的高带宽存储器。两者的下跌推动韩国Kospi指数下挫逾6%,并拖累MSCI亚太指数下跌2%,一项区域性半导体基准指数也下跌超过3%。

此前,费城半导体指数周二暴跌5%,创7月底以来最大单日跌幅。该指数是全球芯片板块情绪的广受关注的风向标,成分股包括英伟达、台积电和美光。

在美国市场,纳斯达克综合指数周二回落1.3%。标普500指数下跌0.7%,道琼斯工业平均指数下跌116点,跌幅0.2%。半导体相关个股拖累大盘指数,被视为人工智能基础设施支出受益者的卡特彼勒和高盛,位列道指最大拖累股之中。

瑞穗分析师Daniel O'Regan认为,夏季清淡的交易量可能放大了价格波动,使其超出基本面所能支撑的范围。他认为这轮抛售由投资组合头寸调整驱动,而非对AI投资逻辑的根本性重新评估。

国债市场与美联储展望

全球范围的政府债券抛售将30年期美国国债收益率推至2007年以来的最高水平。10年期收益率也攀升至接近2025年初以来未见的水平,推高了投资AI基础设施企业的融资成本。30年期收益率是长期借贷成本(包括美国房贷利率)的基准,因此其攀升的影响超出债券市场,波及家庭和企业融资。

截至周三,市场显现企稳迹象。10年期收益率下滑约一个基点至4.69%,30年期美国国债收益率周二回落至5.28%,结束了连续两个交易日收益率上行的态势。

黄金一度上涨0.6%,突破每盎司4,360美元,从前一交易日近2%的跌势中反弹。

美联储7月会议纪要定于美东时间周三下午2点公布。会议纪要记录了委员会决策背后的内部讨论,投资者会从中解读政策制定者意见平衡的信号。路透社调查显示,104位经济学家中有94位预计9月利率将维持在3.50%至3.75%不变,市场定价显示利率不调整的概率约为68%。

美联储主席凯文·沃什将于下周在杰克逊霍尔研讨会上发表讲话。这一在怀俄明州举行的年度聚会曾多次成为美联储主席阐明政策思路转变的舞台,这一历史也使该场合成为利率预期反复聚焦的焦点。