比特币（BTC）自UTC午夜以来上涨0.2%，至约76,150美元，从此前周四UTC 23:00左右约75,200美元的低点反弹。以太坊（ETH）最新报价约2,239美元，上涨0.3%；CoinDesk 80指数上涨0.2%；CoinDesk迷因币指数以4%的涨幅领跑主要基准指数。

此次反弹之前，周四市场遭遇大幅抛售，纳斯达克综合指数下跌5.5%，原因是投资者担心民主党控制国会将拖慢AI数据中心建设。跌势蔓延至加密货币市场，据CoinGlass数据，24小时内超过10亿美元的杠杆仓位被清算。当价格波动耗尽交易者保证金时，清算机制会强制平仓杠杆交易，其中多头仓位首当其冲。这一外溢效应凸显了加密货币对AI驱动的科技交易波动的敏感性。同期，比特币下跌5.3%，以太坊下跌7.3%。

现货比特币ETF资金流持续承压。据Farside Investors数据，富达的FBTC周四流出约2亿美元，贝莱德的IBIT流出1.05亿美元，IBIT的资金流出已连续五个交易日。此类资金流被视为通过美国上市现货比特币产品衡量机构需求的重要指标。

交易者目前关注美国就业报告，该报告将于美东时间上午8:30（UTC 13:30）发布。接受FactSet调查的经济学家预计10月非农就业新增65,000人。非农数据将影响市场对美联储利率政策的预期，而这一宏观背景有助于塑造包括加密货币在内的各类资产的风险偏好。

衍生品仓位

比特币未平仓合约从218亿美元升至221亿美元，但24小时清算额达12.7亿美元，其中约11亿美元为多头仓位。净增数据掩盖了背后的洗盘：杠杆资金被清洗后重建，而非新增。资金费率波动加剧，Bybit上短暂转负（年化-5%），随后在其他交易所稳定于0%至5%之间。三个月期基差——期货相对现货的年化溢价——维持在5.7%。

期权资金流转向防御。24小时看跌/看涨期权成交量比约为51/48，偏向看跌期权；一周期25-delta偏度——衡量交易者为下行保护支付溢价程度的指标——从一周前的约11%升至约15%，因下行保护需求获得买盘。平值期权期限结构仍处于正向市场（contango），前端因短期压力升至约50%，并逐步回落至2027年底前的38-40%区间。

从币安热力图来看，当价格接近75,100美元时，关键关注区域位于现价下方的74,000-75,000美元区间——这是一个重要的多头流动性聚集区，若价格进一步下跌将发挥作用。上行方面，约76,800-77,000美元的较亮区间是反弹时需关注的水平。

代币动态

World Liberty Financial的WLFI代币（报价0.04676美元）自UTC午夜以来上涨约3.5%，与这一特朗普支持项目宣布计划进行更多代币回购——即将代币从流通供应中撤出的购买行为——的时间吻合，回购资金部分来自支持其USD1稳定币的储备金费用。该代币自周二中期选举以来仍下跌约10%，年内跌幅超过66%，而官方TRUMP代币本周创下历史新低。

隐私币在抛售中表现相对坚挺，门罗币（XMR）24小时下跌3.2%，而比特币跌幅为5.3%。Zcash（ZEC）于周五早间激活NU7升级，将区块目标间隔从75秒缩短至25秒，自UTC午夜以来上涨1%。

Hyperliquid（HYPE）较上周96美元的高点下跌约19%。上周，ICE与Trade[XYZ]达成协议，将基于Hyperliquid的永续合约引入美国零售交易者，推动该代币飙升，但此后市场乐观情绪有所减退。

Injective（INJ）价格接近8.2333美元，周涨幅达14%。据SEC文件，纳斯达克已批准Canary Capital的质押INJ ETF上市。

CoinMarketCap的山寨币季节指数为44/100，即在指数衡量周期内，跟踪的头部山寨币中表现跑赢比特币的不足一半。该指数为9月以来的最低水平，投机情绪持续降温。

本文基于 CoinDesk的市场报道。