《Morning Minute》是由Tyler Warner撰写的每日简报。其中的分析和观点为其个人所有，不一定代表Decrypt的立场。

比特币及其他主流加密货币在本交易日一度走低，随后从周一的低点反弹，经历一段艰难时期后，BTC目前维持在83,400美元。山寨币的表现则糟糕得多，在5-12%的回调中，市值前100的币种中仅有四个收涨。ETF资金流动仍是沉重拖累，比特币和以太坊现货基金十月的资金流向均已深度转负。此外，NFT市场Blur宣布关闭，Robinhood Chain板块领跌币种尽管Vlad发表评论仍持续下跌，Stonk跌破1亿美元。

比特币受惊下挫，"Uptober"行情令人失望

"Uptober"（上涨十月）——指十月历来是比特币表现较强的月份之一——今年的表现却截然相反。BTC目前报83,000美元，一周下跌3.2%。这一领涨加密货币上周初接近87,000美元见顶，随后于周一下滑至81,000美元——回调约7%——之后温和反弹。

市场情绪追随价格走势。加密货币恐惧与贪婪指数（综合波动率、动量、社交及调查数据得出的单一读数）跌至56，处于中性水平，一周前为67，远低于8月82的年内高点。该指数基本回到了夏季行情之前的水平，当时Tom Lee和CryptoQuant的Ki Young Ju曾因那轮行情宣称熊市结束。

山寨币跌幅更大。过去七天，SOL下跌11%，HYPE下跌12%，DOGE下跌12%，XRP下跌10%，ETH下跌8%。预测市场也趋于降温：Myriad上关于BTC在十月触及87,500美元的赔率从55%降至45%，而跌至80,000美元的概率目前定价为56%。

至于驱动因素，普遍观点认为这是宏观问题，而非加密货币自身的问题。

• **石油：**由于霍尔木兹海峡附近的船只遇袭事件，布伦特原油上周突破101美元，目前交易价格接近110美元，即便特朗普表示美国在中期选举前不会对伊朗开战。
• **收益率：**30年期美债收益率触及5.70%，为2002年以来最高。目前报5.60%，10年期为5.24%。
• **ETF：**现货比特币ETF上周流出约6.8亿美元，昨日再流出6,500万美元——许多人将此视为机构需求的代理指标——十月净流出达4.51亿美元。以太坊ETF情况更糟，十月净流出达7.2亿美元。

分析师对如何解读这一宏观背景存在分歧。Capital.com的Daniela Hathorn总结称，投资者仍将比特币视为风险资产，而非地缘政治对冲工具。CoinShares的James Butterfill则提出了看多的一方观点，表示如果收益率上升源于对美国债务的担忧而非强劲增长，那么BTC看起来将不像风险资产，而更像政府货币的替代品。

下一个催化剂是将于本周三公布的美国CPI通胀数据。若数据偏温和，可能拉低收益率，为风险资产提供上行空间。若数据偏热——在油价达110美元的背景下——加息讨论将重新被提上日程，中性情绪可能迅速转向恐惧。在此之前，预计将持续震荡。

宏观、加密货币与市场

加密货币主流币种在周一抛售后虽仍收跌但正在反弹：BTC -0.3%，报83,400美元；ETH -2%，报2,500美元；SOL -5%，报106.6美元；HYPE -6%，报82美元；ZEC -8%，报1,195美元。山寨币领涨者包括STX（+9%）、JST（+1%）和TIA（+1%）。

传统市场方面，油价下跌2%至92美元，黄金上涨0.3%至4,200美元。尽管油价和收益率下跌，股指期货涨跌互现：道指上涨0.16%，纳斯达克下跌0.6%。

监管、安全与商业

• CFTC拟将预测市场合约定义为互换，同时将赌场式博彩排除在外，使其受联邦而非州政府管辖。Selig表示，事件合约完全属于CFTC的职权范围，赌场类产品不属于衍生品。此次重新分类涉及加密货币交易者日益用作情绪指标的领域——正是本周比特币赔率随抛售而波动的那些事件合约市场。
• Ledger表示，8,700万美元钱包资金流失事件的所有已确认案例均涉及一家经销商售出的设备——东南亚经销商CryptoBilis。该公司确认至少有一台设备存在未经授权的硬件植入，CryptoBilis已停止销售。该事件凸显了第三方转售渠道可能带来的供应链风险。
• XRP Ledger开发者修复了一个漏洞，该漏洞原本可能让任何人凭空创建XRP——这一缺陷自2015年以来一直隐藏在支付引擎中未被察觉，提醒人们休眠代码风险如何在核心支付基础设施中长期潜伏。
• 渣打银行开始通过其迪拜分行为机构托管Ripple的RLUSD稳定币。该行还与Ripple和LMAX合作，使客户能够将存放于银行的RLUSD作为交易抵押品而无需转移——这是传统银行拓展稳定币服务的标志性案例。
• 比特币人寿保险公司Meanwhile在Bain Capital Crypto领投的一轮融资中筹集了3,750万美元，总融资额突破1.8亿美元。这家由Sam Altman支持、获百慕大牌照的公司销售的保单允许客户以比特币支付保费，其家人将以比特币获得赔付。
• 摩根士丹利目前预计将在2027年第一季度而非今年下半年在其另类交易系统上支持代币化股票。代币化股票是股票的区块链版本。

企业财库与ETF

比特币ETF周一净流出6,500万美元，以太坊ETF流出8,500万美元，持续深度流出态势。

Strategy作为公开已知的企业比特币最大持有者，在10月5日至11日期间以平均86,194美元的价格购入250枚BTC，共计2,150万美元——高于当前现货价格——同时回购193万股STRC股票，耗资1.924亿美元。

Bitmine以约3,200万美元购入12,532枚ETH，目前持有全部以太坊供应量的4.9%，位居最大企业ETH财库之列——距其目标还差约100,000枚。

Meme币追踪

Meme币龙头集体走低：DOGE -4%、SHIB -5%、PEPE -4%、PENGU -7%、TRUMP -3%、SPX -5%、BONK -7%。

Robinhood Chain领跌币种走低并延续下行趋势：Pons下跌15%至1.9亿美元，AI下跌10%至8,600万美元，Cashcat下滑16%至1亿美元。Standard（+43%）、ZZZ（+55%）和VRAX（+40%）领涨。

Solana上，涨幅居前的包括Crawlerpad（+8100%）、Load（+3800%）、Humph（+6000%）和Batona（+3800%）。

代币、空投与协议追踪

Blur宣布其前端将于2026年11月12日停用，标志着该项目最终关闭。该市场曾在2023年大部分时间里引领NFT交易量。

Papertrade以590万美元位居周一链上协议收入榜首，Hyperliquid以236万美元紧随其后，Pump.fun为229万美元。

Pump.fun这一Solana memecoin发行平台上周赚取1,576万美元手续费——连续第二周超过1,500万美元——并销毁了730万美元的PUMP。

NFT领域动态

随着Blur宣布关闭，NFT龙头集体走低：Punks持平于31.5 ETH，BAYC下跌17%至5.09 ETH，Pudgy下跌19%至.2 ETH。

Quotrons（+26%）和Argonauts（+19%）领涨，Statements上涨90%。