10月7日凌晨,比特币跌至约84,130美元,回调蔓延至整个加密货币市场,山寨币承受的抛压明显大于这一最大数字资产。此次回落让交易员重新审视这个依然高杠杆的市场,而资金流向正指向两大加密货币截然相反的方向。

大约在05:20 UTC,CoinMarketCap数据显示比特币24小时内下跌1.83%。以太坊在下跌3.42%后交易于2,612美元附近,狗狗币和Cardano等大市值资产的跌幅更大,表明抛售压力蔓延至整个市场,而不仅限于比特币。历史上,山寨币的百分比波动通常大于比特币,因此当杠杆仓位解除时,该板块往往出现更深的跌幅。

比特币和以太坊未能守住高位

比特币曾短暂升破87,300美元,但买家未能将价格维持在87,000美元之上。其回落至84,000美元附近,使此前的上攻成为一次未能确立更高交易区间的失败尝试。

以太坊则面临2,800美元的独立阻力。该资产近期触及该水平后回落,随后的再次上攻也未能站稳。在更广泛的市场走低之前,两种资产均已在更高价位遭遇抛压。

ETF资金流向分化比特币与以太坊需求

SoSoValue数据显示,10月6日美国现货比特币ETF净流入1.1886亿美元。相比之下,美国现货以太坊ETF同日净流出2.0189亿美元。现货ETF直接持有标的加密货币,并按每个美国交易日报告净流量,这使其数据成为衡量传统投资者在该资产类别中仓位的最直观指标之一。

上述数据覆盖此前一个美国交易日。它们无法解释最近24小时价格下跌的原因,但表明基金投资者对比特币和以太坊采取了不同态度。ETF数据也让“机构全面撤离加密货币”的说法变得复杂:比特币基金仍在吸引新资金,而以太坊基金则录得资金流出。

杠杆加速了撤退

CoinGlass数据显示,过去24小时加密货币爆仓金额达5.5281亿美元。多单占4.8526亿美元,接近总额的88%。仅截图前的四小时内,被清算的多单就达4.1475亿美元,显示跌势加速之快。

爆仓反映的是价格开始下跌之后的情形。当保证金不足时,交易所会强制平掉杠杆多单,而这些被动平仓可能带来进一步的抛售。CoinGlass图表显示,比特币和以太坊的未平仓合约量(即未结算衍生品合约的总价值)即使在从9月底高点回落后,仍远高于6月和7月的区间。数据表明,本轮下跌冲击的是一个充斥杠杆多单的市场,但并未显示现货持有者是否也在获利了结。

市场情绪仍处于贪婪区间

CoinMarketCap的加密货币恐惧与贪婪指数为63,市场情绪仍贪婪区间。该指数从0(极度恐惧)到100(极度贪婪),因此处于上半区的读数表明乐观情绪压过谨慎情绪。本轮下跌令杠杆交易者受损,但尚未引发深度清洗中常见的普遍恐惧。

由于指数在下跌后仍处于贪婪区间,部分抛售可能反映交易员在近期上涨后获利了结,而非全面撤离加密货币。情绪读数和爆仓数据都无法直接衡量这一点,因此获利了结仍只是一种可能的解释,而非已证实的结论。

股市创新高,但加密货币面临自身的需求考验

股市与加密货币之间的反差为此次回调增添了另一层因素。美国股市近期再创新高,但加密货币买家却未能守住自己的高位。历史经验表明,仅靠股市上涨很少足以支撑加密货币的持续行情。

比特币ETF资金保持净流入,而以太坊基金出现资金流出,多单爆仓则加速了抛售。下一场考验很明确:比特币需要收复87,000美元,而以太坊需要回到2,800美元并站稳。每日ETF资金流报告和衍生品数据将提供仓位是否转变的下一批信号。

本文仅供参考,不构成投资或交易建议。加密货币价格、ETF资金流和衍生品数据可能迅速变化。