8月15日,比特币在未能守住64,000美元后徘徊于63,000美元附近,交易者关注一旦62,500美元支撑区域失守、价格进一步深跌的风险。美国现货需求疲软以及价格在65,000美元附近遭遇抛压,令短期动能持续承压;与此同时,市场参与者也在观察比特币能否在附近支撑位上方企稳。

CoinGecko数据显示,周六比特币在62,525美元至63,171美元的日内区间内交投,价格接近区间下沿。这使得62,500美元区域成为关注比特币暴跌可能性的技术派交易者的关键水平。

Ted Pillows周六撰文称,BTC已从62,500美元区域反弹,并指出若失守该水平,可能迅速下探60,000美元。这使得62,500美元成为当前走势中最邻近的下行触发点。

当天早些时候,That Martini Guy勾勒出更宽泛的技术结构。他表示,比特币在65,000美元附近受阻后失守64,000美元,并指出若63,000美元失守,下一主要支撑位在61,000美元。在他看来,64,000美元是多头为改善短期动能需要率先收复的水平。若无法收复,BTC将继续处于阻力位之下,卖方将保持主导。

KillaXBT则着眼于更高层面的更大趋势确认水平,将比特币的200日均线位置定在69,500美元附近。他表示,收复该水平将确认更强的市场结构。这一均线远高于周六的现货价格,表明短期反弹本身并不足以确认更大范围的看涨反转。

周六的行情还显示,现货价格与第一支撑位之间的空间已相当有限。CoinGecko记录的日内低点约为62,525美元,即便出现反弹,下行风险依然存在。200日均线之所以重要,是因为它有助于界定中期趋势;KillaXBT还将当前走势与2022年进行对比——当年比特币正是在收复该指标后开启了更广泛的上涨。他将此视为历史对比,而非确定性的市场信号。

CryptoQuant的更多数据也显示美国本土投资者需求疲软。该公司的Coinbase溢价指数约为-0.1%,表明Coinbase相对Binance存在折价。CryptoQuant将更高的读数定义为更强的Coinbase现货买盘压力。该指标受到广泛追踪,原因在于Coinbase是美国最大的受监管现货交易所,而Binance是全球最大的交易平台,两大平台之间的价差因此成为衡量美国与国际现货需求对比的代理指标。CryptoQuant的一篇Quicktake文章指出,该溢价自5月以来大部分时间处于负值区间,暗示任何反弹背后的美国现货需求都较为有限。

不过,负溢价本身并不能决定比特币的方向。衍生品数据显示,交易者仍持有大量头寸。未平仓合约衡量的是尚未了结的期货合约数量,而非单日成交量,因此它反映的是正在持有的仓位,而非正在平仓的仓位。CME Group报告称,8月14日标准比特币期货的初步未平仓合约为22,196手,Micro比特币期货的未平仓合约为30,420手。CME是美国机构比特币敞口的主要受监管场所,其标准合约规模为5 BTC,Micro期货为0.1 BTC,这使得上述数据具有具体的规模意义。

Coinbase Institutional还报告称,7月衍生品头寸有所增强。该机构8月3日的报告显示,永续合约、定期期货和期权的未平仓合约均有所增加,而同期现货与永续合约成交量则出现下降。这一组合表明,尽管交易活动走弱,衍生品资产负债表上的风险仍在累积,但这并不构成强制抛售或即将发生清算事件的证据。

目前,比特币暴跌的直接触发点仍是Ted Pillows强调的62,500美元区域。若持续跌破该区域,60,000美元将重新进入视野;而Martini Guy的框架将另一支撑参考位定在61,000美元附近。上行方面,64,000美元是多头必须收复的第一水平,更广泛的技术考验则位于KillaXBT所指的69,500美元附近的200日均线。

CryptoQuant的Coinbase溢价仍是衡量需求的另一项参考。若该指标重新回到零轴上方,将意味着Coinbase相对Binance的买盘增强。否则,BTC的反弹仍将缺乏来自美国现货市场的确认。