比特币挖矿与AI基础设施股票飙升，空头被迫平仓

计算基础设施提供商领涨大盘

涵盖比特币挖矿和人工智能基础设施的各公司股价在周四全线飙升，其中Keel Infrastructure Corp.（前身为Bitfarms）领涨。该股上涨29.13%，报每股4.10美元，截至美东时间下午2点当日上涨0.92美元。

Nebius Group N.V.紧随其后，上涨28.52%至190.50美元；Cipher Digital Inc.上涨28.30%，IREN Limited上涨27.36%至37.33美元。

涨势蔓延至更广泛的股票。Whitefiber上涨27.35%，SharonAI Holdings上涨26.86%，Bloom Energy上涨26.04%。Sandisk Corporation每股飙升244.33美元，涨幅24.05%，将股价推升至1,260美元以上。

矿业股全线收涨

在比特币矿企中，Riot Platforms上涨23.46%至22.52美元。Bitdeer Technologies上涨21.91%。Coreweave上涨21.83%至74.10美元。Core Scientific上涨20.97%，Hut 8上涨20.69%，收报106.43美元。

Cleanspark上涨20.23%，Terawulf上涨19.44%，Applied Digital上涨19.07%。Solaris Energy Infrastructure上涨18.94%，MARA Holdings和Cerebras Systems各上涨18.60%。

EMCOR Group上涨18.27%，Babcock & Wilcox收涨18.02%。Micron Technology上涨17.40%，HIVE Digital Technologies上涨17.35%，Galaxy Digital以17.27%的涨幅收官。这些公司中有许多不仅挖矿比特币（BTC），同时还与AI、半导体或高性能计算（HPC）领域保持着不同程度的关联。

上涨背后的驱动力

部分涨势归因于一家由前OpenAI研究员创立的对冲基金被迫清算其上市股票持仓。该基金在当日涨幅最大的多只股票中持有大量头寸。Citadel在一次大规模交易中吸纳了该投资组合的大部分仓位，市场参与者表示，此举消除了进一步抛售压力的潜在来源。

比特币本身在周四交易时段突破64,000美元并接近65,000美元，为矿业股提供了支撑——这些股票仍对标的资产价格保持敏感性，即便其收入中来自AI计算合同的比例正在不断增加。

微软最新财报也为上涨势头提供了助力。该公司股价在财报显示其AI相关资本支出开始产生回报后大幅上涨，提振了整个纳斯达克的市场情绪，并带动AI基础设施相关股票走高。微软是与Alphabet、Amazon和Meta并列的数家超大规模云服务商之一，这些公司均已承诺进行持续的多年期AI基础设施建设，为第三方计算、电力和组件供应商创造了下游需求。

Coreweave还有一个独立的催化剂。该公司宣布与Leidos合作，为美国情报界和战争部提供AI云服务。根据安排，Coreweave的计算平台将部署在机密设施内，由Leidos负责安全认证和任务集成。合同金额未予披露，该合作仍需达成最终协议方可生效。

结构性转型正在进行

周四的涨幅反映了一个更长远的转型趋势。随着比特币挖矿利润率在历次减半和不断上升的网络难度后持续下降——最近一次是2024年4月的减半，将每个区块奖励从6.25 BTC削减至3.125 BTC——上市矿企开始将其高耗能场地改造为AI数据中心。这些公司已拥有土地、电力变电站和电力协议，而新建数据中心开发商需要数年才能建立这些基础条件。在美国主要市场，为新建数据中心场地获取新的电网互联通常需要三到五年时间，这一瓶颈使得矿企现有的电力基础设施对AI租户而言日益珍贵。

近期多项交易彰显了这一加速转型的趋势。Hut 8在其德克萨斯州Beacon Point园区签署了第二份价值98亿美元的15年期租约。IREN披露了28亿美元的新AI云合同，并将其2026年收入目标提高至40亿美元以上。Terawulf今年早些时候与Anthropic签署了一份长期租约。

Keel Infrastructure（前身为Bitfarms）已将战略重心转向面向AI工作负载的数字和能源基础设施，包括近期在魁北克获批的数据中心项目。Nebius多次上调其电力容量指引，并获得了Nvidia的投资。

Sandisk和Micron供应AI计算集群所依赖的存储组件——这一领域的需求持续超过供给。Bloom Energy生产的燃料电池越来越多地用于数据中心发电。Cerebras设计AI加速芯片。EMCOR和Babcock & Wilcox则受益于与整体建设相关的实体施工活动。

展望

今年早些时候为AI基础设施投资者带来强劲收益的杠杆效应，同样也是7月份大幅亏损的原因之一，直到周四才出现反弹。对于许多此类公司而言，关于资本成本、电力供应以及长期AI需求可持续性的问题仍未解决。

目前，市场似乎将拥有电网接入电力资产的比特币矿企视为更广泛AI投资主题中的一个独特类别。周四的涨势能否持续，将取决于这些公司中有多少能够在未来几个季度将签约电力容量转化为经常性收入——以及最大的AI基础设施支出方即将发布的季度报告能否证实这一需求轨迹。

来源：CryptoNews.net