本周,随着市场对美联储进一步加息预期的减弱,比特币在84,500美元附近企稳,为数字资产价格提供支撑。本轮上涨动能出现在充满挑战的9月之后,市场对央行可能维持当前利率水平的信心不断增强,成为推动因素。以太坊及其他主流加密货币同步上扬,比特币在本周早些时候一度触及较高价位,随后有所回落。

美联储政策制定者的表态降低了对近期利率调整的预期,增强了市场对较高风险投资工具的偏好。加密相关股票同步上涨:Strategy、Coinbase和Robinhood的股价随比特币的上行走势一同走高。

机构资金经由ETF渠道回流

直接持有比特币的美国现货比特币ETF录得资金重新流入。在截至9月25日的交易周期内,这些投资工具累计净流入约24亿美元,扭转了此前的资金流出,使2026年比特币ETF累计资金流向重回正值区间。由于这些基金将机构资金直接引入现货比特币,其每周资金流向数据是衡量专业投资者对该资产需求最受关注的指标之一。

Strategy延续其积极的增持策略,额外购入1,665枚BTC,使其总持仓扩大至847,666枚BTC。该公司前身为MicroStrategy,被广泛视为最大的上市公司比特币持有者,其定期披露的购币信息已成为追踪企业对该资产偏好的常用参考指标。

比特币的市场主导率——即其在加密货币总市值中的占比——在临近周末时接近60%。这一指标表明,尽管市场整体呈现风险偏好情绪,投资者对比特币这一主流加密货币的偏好依然持续。

花旗集团分析师上调了价格预测。该银行将其12个月比特币目标价从82,000美元上调至113,000美元,理由是加密市场参与度提升及ETF资金流入回暖,同时将以太坊预测从2,240美元上调至3,028美元。此类目标价是基于既定假设的分析师预测而非保证,但这种规模的调整通常会引起整个行业的关注。

就业数据与美联储政策走向

宏观经济指标在本周影响了加密货币价格走势。美国雇主9月仅新增29,000个就业岗位,失业率攀升至4.2%。疲弱的就业增长降低了美联储激进加息的可能性,而较低的加息预期通常会通过提升投机性资产的相对吸引力而利好加密货币估值。

不过,市场动态仍充满变数。超出预期的通胀数据可能迅速改变政策前景,并对数字资产价格构成下行压力。

以太坊涨幅落后,MetaMask安全事件引关注

以太坊本周仍是市场焦点,但其价格涨幅落后于比特币。MetaMask的以太坊验证基础设施发生安全漏洞,质押奖励遭未经授权转移,引发市场关注。该自托管钱包提供商已启动预防性的验证者提款程序,被不当转移的质押奖励数量极少,约0.36 ETH。涉及质押基础设施的事件往往会受到格外严格的审视,因为验证运营是网络安全及参与者赖以获取奖励的基石。

金融监管机构推进加密货币托管标准

美国监管进展本周有所推进。美国证券交易委员会(SEC)提出了一项监管框架建议,规范注册投资顾问公司的加密货币托管安排。该框架可能授权顾问在合格第三方托管服务不可用时,直接托管特定数字资产。顾问公司仍须满足严格的安全协议要求,并证明具备相应的技术能力。托管问题长期以来一直是顾问及其所服务的传统机构面临的准入性难题,SEC的规则建议通常在最终定稿前需经过公开征求意见程序,因此该框架的最终形态仍有待确定。

欧洲监管机构加强对币安的审查

欧洲监管机构采取了更为严格的立场。官员们正在调查币安是否在未获得欧盟《加密资产市场条例》(MiCA)监管框架下必要批准的情况下,继续向欧洲客户提供服务。MiCA是欧盟首部综合性加密资产监管规则,将在成员国之间分阶段实施统一的牌照制度,使授权状态成为哪些公司可以合法服务欧洲客户的关键。币安坚称,部分客户是通过欧洲的"反向招揽"监管豁免访问其平台的——该豁免适用于客户完全出于自身主动发起业务接触的情形,监管机构目前正在评估该豁免是否得到恰当执行。

Tether推进比特币集成,Blast停止运营

稳定币板块本周出现重要进展。Tether披露了通过一项名为Utexo的计划将USDT功能与比特币集成的意向。该框架将支持匿名的USDT交易、BTC-USDT兑换功能以及以比特币为抵押的借贷服务,从而将这一与美元挂钩的代币功能延伸至比特币生态系统中。USDT是流通供应量最大的稳定币,其集成路径因此受到全行业的密切关注。

与此同时,一些项目则遭遇困境。以太坊Layer-2扩容方案Blast披露将停止运营,此前其网络资产已从超过20亿美元的峰值下滑。该网络的关闭凸显了Layer-2平台之间日益加剧的竞争,交易活动正逐渐向成熟的基础设施提供商集中。

比特币能否守住84,500美元附近支撑位是进入下周的核心看点,不过市场整体较高的杠杆头寸以及美欧监管框架的持续演变,预示价格波动仍将持续。除价格走势外,可能塑造下一阶段格局的线索还包括:ETF资金流入能否保持回暖节奏、SEC托管提案在规则制定程序中的进展,以及欧洲对币安MiCA立场的审查结果。

来源:Blockonomi — Crypto Markets Rally on Fed Rate Pause Hopes While Regulators Advance Custody Framework