比特币在亚洲时段美联储决议前升至64,000美元上方

根据 CoinDesk 数据，周三比特币交易价格一度站上64,000美元，日内上涨1%，在美东时间下午2点美联储利率决议公布前，整体市场也处于上涨区间。Ether上涨1.7%至1,909美元，XRP以2.6%的涨幅领涨主流币。

基本情景是维持不变。根据 CME 数据，约70%的交易员预计美联储将把利率维持在3.50%至3.75%，这将是连续第六次按兵不动。不过，约30%的人押注加息25个基点，而且这一判断并非没有强力支持：Citadel Securities告诉客户，它预计本周会出现一次意外加息，以巩固主席Kevin Warsh的抗通胀信誉；UBS也表示，这样的举动不会让其感到意外。

尽管美联储决议存在不确定性，比特币并未显露压力迹象

比特币年化30天隐含波动率指标BVIV——所谓的恐慌指数——继续徘徊在40%下方，远低于6月初和2月初抛售期间曾出现的60%以上高位。该指标受期权或对冲工具需求影响。较低读数显示保护性期权需求有限，说明交易员认为短期内出现剧烈价格波动的理由不多。

这一稳定表现与周三美联储利率决议前的不确定性形成对比。虽然大多数观察人士预计央行会维持利率不变，但包括对冲基金巨头Citadel在内的一些机构预计借贷成本会上调。CME的FedWatch工具显示，市场对即将召开的FOMC会议加息的概率约为35%，这在决策周期的这个阶段属于异常高的不确定性。通常到这一阶段，美联储的动作几乎已经被完全定价为单一结果——维持、加息或降息。

BEAT、UNI、JUP领涨加密市场

截至UTC时间11:38，较小市值代币在关键的美联储利率决议前领涨加密市场。Audiera的BEAT代币过去24小时上涨28%，在市值前100代币中表现最佳。Uniswap的UNI以7.2%的涨幅位居第二，Jupiter的JUP上涨7%。CoinDesk DeFi Select Index上涨2.8%。

市场普遍预计美联储将在周三稍晚维持利率不变，但也有一部分人预计会加息。

随着伊朗局势再度升级，油价重新走高

据《WSJ》所称，这是一次“surprise attack”，驻约旦的美军连夜遭到导弹袭击。报道称导弹已被拦截，未造成损失。受此消息影响，WTI原油上涨4.3%至82.68美元，但更广泛市场似乎大体未受影响。美国股指期货指向小幅高开，比特币上涨1.5%至64,400美元。

周三的主要事件是美联储利率决议。市场倾向于美国央行维持不变，但已计入约35%的概率，认为Kevin Warsh及其团队可能意外加息25个基点。

Trump称将重击伊朗，推动油价进一步飙升

President Trump几分钟前在Fox News接受采访时表示，作为对昨夜伊朗对驻约旦美军导弹袭击的回应，伊朗将受到重击。

讲话后，油价在此前4%涨幅基础上继续扩大，接近7%，报84.63美元。Nasdaq 100期货一度下跌约0.5%，随后跌幅收窄至0.2%。比特币小幅回落，但日内仍上涨，报64,200美元。

美联储决议前，收益率走高

距离美联储利率决议公布不足两小时，债券市场出现抛售。通常被视为对央行政策最敏感的两年期美债收益率上升5.3个基点至4.33%。十年期美债收益率上升4.7个基点至4.65%。两者都接近周期高点。

收益率上升，或许与美联储可能采取的动作关系不大，而更多是对周三油价上涨7%的反应；油价上涨源于中东局势再度紧张。就原油价格对通胀的影响而言，近期油价与债券收益率呈现高度正相关。

债市抛售也蔓延至股市，午盘后不久主要股指已接近日内低点。Nasdaq下跌1.5%，S&P 500下跌1.2%。比特币也接近日内低点，但日内仍小幅上涨，报63,900美元。

美联储维持利率不变，延续暂停，市场等待Warsh的政策路线图

美联储周三将基准联邦基金利率区间维持在3.50%至3.75%不变，随着政策制定者继续应对顽固通胀，暂停已连续延续至第六次会议。

比特币（BTC）在决议公布后立即小幅上涨，过去24小时上涨1.25%，至64,500美元。美国股市收窄跌幅，Nasdaq在此前下跌超过1%后，现仅下跌0.1%。

这一决定出现在近年来最不确定的会前局面之一之后。根据CME FedWatch数据，期货市场赋予维持不变约65%的概率，赋予加息25个基点35%的概率。这种局面并不寻常，因为多年来美联储通常会努力向市场传达其政策方向。

本次投票中有3票反对维持不变，9票支持。市场注意力现在转向主席Kevin Warsh的会后新闻发布会。Warsh一直公开批评美联储传统的前瞻性指引和季度“dot plot”，投资者将密切关注在他的领导下，央行沟通策略是否正在发生变化。

Warsh：不存在宽松的通胀目标

美联储主席Kevin Warsh在会后新闻发布会开场时语气偏鹰派。

Warsh表示：“不存在宽松的通胀目标。”他重申，任何高于2%的通胀数据都不可接受。他的讲话令风险资产小幅回落，比特币跌破64,000美元，Nasdaq下跌0.4%。

Warsh：我本来想要一场激烈的家庭争论，结果确实有了

美联储主席Kevin Warsh表示，本周政策会议——最终出现了3票反对维持利率不变——进行了“充分”的讨论。

在被问及近期收益率大幅上升时，Warsh表示，美联储正在观察这一走势，但试图不介入其中。“即便我们没做太多，市场已经做了不少。”

Warsh：美联储真正要问的是，加息是否能解决通胀

Warsh表示，本周美联储会议的核心争论，是当前这轮通胀上升的原因，以及改变政策——也就是加息——是否能解决问题。这种表述意味着，Warsh以及至少另外8位投票维持政策不变的官员认为，更高利率不会治愈近期通胀上升，而这可能源于与伊朗战争相关的油价飙升，也可能与AI热潮推动的内存芯片价格大幅上涨有关。这个区别很重要，因为如果美联储认为通胀是由供给侧冲击而非需求推动，即便价格压力持续，也可能继续抵制加息——这种立场通常对加密货币等风险资产有利。

美联储维持利率不变后，收益率曲线趋陡

在美联储维持隔夜利率不变后，十年期美债收益率上升5.5个基点至4.66%。与此同时，两年期收益率下滑6个基点至4.22%。考虑到许多人此前押注美联储当天可能加息，这一反应并不令人意外。押注解除会对两年期利率形成压力。不过，若其他条件不变，收益率曲线趋陡也可能被解读为市场正计入比此前预期更高的通胀水平。

美国股市在短暂转入上涨后重新走低，Nasdaq下跌0.6%，S&P 500下跌0.75%。比特币也回吐了最初的上涨，交易价格略低于64,000美元，过去24小时上涨0.45%。

Trump誓言对伊朗进行报复，市场收盘惨淡

President Trump在白宫椭圆形办公室对记者表示，美国将对伊朗昨夜袭击驻约旦美军作出回应，这抹去了Kevin Warsh新闻发布会中略偏鸽派带来的任何正面情绪。

他的讲话推动油价回到接近日内高点，上涨7.2%至每桶85美元。Nasdaq下挫至日内低点，下跌1.75%。比特币回吐涨幅，下跌0.5%至63,500美元。与此同时，30年期美债收益率上升10个基点，达到约19年高位5.20%。

AI热门股再次大幅下跌，拖累Nasdaq

AI动量交易的早期反弹尝试在周三开盘约一小时后消退。SanDisk、Micron、AMD、Applied Materials和KLA Corp.等熟悉的前热门股下跌3%至6%，Nvidia下跌2.4%。VanEck Semiconductor ETF（SMH）当天下跌2.5%，环比接近20%。

Goldman Sachs在前一日市场大跌后表示：“几乎人人都持有某种形式的AI动量交易，而且许多人对AI赢家和硬件板块的回落反应过慢。过去几天，长短仓组合出现了多次标准差级别的波动，而更广泛指数却几乎没有动静。这更像是一场去杠杆和降总敞口事件，而不是宏观事件。”

更广泛的Nasdaq仅下跌0.8%，因为Microsoft、Meta、Google和Amazon的股价基本接近持平。比特币过去24小时仍上涨近2%，报64,300美元。

Nasdaq有望录得近四年来最差月份

根据Bespoke的数据，Nasdaq在7月迄今下跌9.5%，有望录得自2022年9月下跌10.6%以来的最差单月表现。

Bespoke指出，2022年9月的表现标志着当年熊市的底部。

韩国Kospi继续下滑

韩国基准股指Kospi周三下跌6%，加深了自6月19日触及9,385点高位后开始的熊市。此后，该指数已接近暴跌40%。这轮大幅下跌主要由Samsung Electronics和与AI相关的芯片制造商SK Hynix股价大跌所带动。随着投资者质疑估值，全球范围内AI相关股票近期已失去投资者青睐。

一些分析师认为，过热AI交易的资金外流，可能会流向加密市场。

10x Research在X上表示：“随着AI交易重新定价，比特币可能会捕捉到部分价值。”该机构还称：“韩国Kospi刚刚下跌42%，拖累它的是同样推动私有LLM估值的AI交易科技股。如果这种相关性成立，Anthropic和OpenAI都将迎来一次严肃的重新定价，而原因不是需求，而是商品化。”

Mark Zuckerberg：美国不应禁止中国AI

Meta首席执行官Mark Zuckerberg在FT采访中表示，禁止中国AI在美国使用不会是“一个有效的解决方案”。

他的评论出现在中国Moonshot AI发布Kimi K3模型之后，以及美国官员指控Moonshot秘密利用美国的OpenAI和Anthropic训练Kimi之后。Zuckerberg告诉FT，禁令不是好主意，美国应该通过“系统性”方式识别瓶颈和障碍，以更好地与中国竞争。

Meta盘后因业绩不及预期下跌5%

Meta（META）公布第二季度每股收益6.18美元，低于华尔街预期的7.14美元。营收为608亿美元，高于604亿美元的预期。第三季度营收指引中值约为630亿美元，符合预期。公司上调了全年AI相关资本支出下限，现预计为1,300亿至1,450亿美元，此前为1,250亿至1,450亿美元。盘后交易中，股价下跌5.4%。

Microsoft因超预期业绩而上涨

在AI基础设施股票大幅下跌之际，整体市场最不需要看到的就是超大规模云服务商也跟着崩盘。Meta公布显著的第二季度业绩失利后，情况一度不佳，但Microsoft刚刚公布的超预期业绩帮助缓解了冲击。

Microsoft公布第四财季每股收益4.74美元，高于预期的4.24美元；营收901亿美元，高于预期的876亿美元。至关重要的资本支出指引未在结果中披露，但公司预计会在财报电话会上提供细节。盘后股价上涨2%，而Meta继续下跌5.5%。

Morgan Stanley：更多投资者可能通过代币化资产进入加密领域

Morgan Stanley高管表示，代币化——即在区块链上发行现实世界或金融资产数字表示的过程——可能成为将数字资产带给更广泛投资者群体的技术。在一场圆桌讨论中，Morgan Stanley Wealth Management投资策略师Denny Galindo表示，代币化产品正在获得动能，并可能成为许多投资者接触区块链金融的第一步。

Galindo说：“我认为，我们会看到一个代币化产品带来的大量主流影响，人们可以购买，而过去他们很难获得这类资产的接触机会。这大概会是加密资产接触那些并非一直在关注它的人群的第一种方式。”

Galindo还表示，许多投资者只停留在比特币（BTC），但ETF和其他数字资产产品的可及性提升，正在为投资组合构建创造新的机会。他指出，合适的配置取决于投资者如何看待比特币：是数字黄金、风险投资式投资，还是投资组合分散工具，这也强调了随着数字资产产品持续扩张，教育的重要性。

Galindo还表示，如果当前对AI的关注开始降温，数字资产可能吸引更多投资者兴趣。他说，风险资本大多流向了AI，限制了对其他新兴技术的投资。“每个人都想把风险投资资金花在AI上，”Galindo说。“如果这种趋势逆转，我认为这里的加密领域会有很多机会供人们投资。”他预计，随着市场成熟、投资者兴趣超越AI，稳定币和代币化等数字资产领域的机会将进一步扩大。这些评论呼应了市场中逐渐增强的轮动主题；当天AI相关股票的同步抛售——从美国半导体股到韩国Kospi——引发了越来越多讨论，即集中在AI的资金是否最终会轮动到数字资产。

Cathie Wood逢低买入SpaceX，并降低对加密相关股票的敞口

根据该公司的交易披露，ARK Invest周二买入约1,200万美元的SpaceX，在其ETF中增持105,108股，当时该股上涨2.6%至116.41美元。过去一个月，该股已下跌29%，并且远低于6月IPO时135美元的价格。

与此同时，由Cathie Wood掌舵的公司卖出了与加密相关的标的，减持了约400万美元的Robinhood、230万美元的Block，以及160万美元的Bullish——后者是拥有CoinDesk的加密交易所——这些公司都与数字资产活动紧密相关。该公司还小幅增持Bitmine和一只Solana质押ETF，但更大规模的轮动是从加密股票撤出，转向AI和太空交易。

市场上最公开看多比特币的人士之一，正在把一只跌得很惨的AI和太空股视为更适合配置风险资本的对象，即使她也在削减对加密周边股票的敞口。此次买入发生之际，Morgan Stanley本周早些时候表示，SpaceX的抛售已把估值压到相当于其AI业务被按零估值定价的水平。该行维持300美元目标价。

来源：
CoinDesk