周二，美国10月通胀数据超出市场预期，比特币（BTC）在华尔街开盘时跌向73,500美元，接近其11周来最低水平。TradingView数据显示，BTC/USD跌至73,518美元，几乎与上周日创下的低点持平——为8月21日以来的最弱水平——随后回升至74,000美元上方。此次走势延续了这一最大加密货币的疲软态势，其周末已曾滑向该水平。对加密货币交易者而言，每月CPI数据发布是最受关注的宏观事件之一，因为该数据会影响市场对美联储利率的预期，进而影响风险资产的流动性环境。

通胀数据公布后市场定价12月加息

10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，超过预测者预期的0.3%。由于2025年美国政府停摆期间暂停了数据收集，本次发布没有同比数据。即便如此，物价的月度增长速度较9月有所放缓，当时环比涨幅达到0.6%。

“10月住房指数上涨0.3%，占当月所有项目涨幅的百分之三十以上。10月食品指数上涨0.5%，其中家庭食品指数上涨0.4%，外出食品指数上涨0.5%，”劳工统计局（BLS）的官方发布这样写道。

9月CPI涨幅中能源价格上涨占了很大一部分，而10月能源指数的涨幅明显减小，在上月5.2%的涨幅之后仅上涨0.7%。报告的构成显示出持续的潜在压力，尽管能源贡献减弱，住房与食品成本仍在继续攀升。

经济学家Robin Brooks称CPI结果“令人沮丧”，并指出油价飙升是9月数据的推手之一。“这份CPI报告的所有细节都令人沮丧，但10月也是今年第二次重大油价冲击的峰值，这显然会传导至核心CPI通胀，”他在一篇分析中写道。

在周二早些时候的一次讲话中，美联储理事Christopher Waller表示，即使通胀较9月有所降温，他也倾向于在12月加息25个基点。CME集团的FedWatch工具数据显示，市场因此为美联储12月会议的这一结果定价了96.3%的概率。CPI报告公布后，这些概率转趋更加鹰派，加息25个基点获得85.3%的概率，加息50个基点获得14.7%的概率。这份高于共识的数据为风险资产定下了基调，当天的加密货币和美国股市均显现压力。随着美联储12月会议成为下一个预定的决策节点，市场定价中残留的不确定性集中在政策制定者会选择25个基点还是50个基点的加息幅度。

分析聚焦纳斯达克“极端”抛售

CPI报告加剧了多头本已面临的逆风，美股在华尔街开盘时承压。这些逆风包括强劲的劳动力市场数据，以及在民主党掌控参众两院的情况下AI行业监管可能收紧的前景。

以科技股为主的纳斯达克综合指数开盘下跌0.6%后收复失地，而英伟达股价在董事会调查CEO黄仁勋是否成为外国情报行动目标之际下跌近4%。英伟达——AI数据中心芯片的主要供应商——其跌幅在指数整体收复开盘跌幅的背景下显得尤为突出。

“消费者通胀持续高于目标，而10月就业报告消除了对劳动力市场放缓的任何担忧，”交易研究机构Mosaic Asset Company在当天发布的分析中总结道。

尽管如此，Mosaic观察到纳斯达克出现“极端”卖方压力的迹象，这可能预示该指数已形成长期底部。“其中包括股票看跌/看涨期权比率飙升突破1.0，甚至高于2025年4月贸易战抛售期间的水平，”其补充道。该比率高于1.0意味着看跌期权的交易量超过看涨期权，这一水平通常被解读为市场参与者防御性仓位布局升高的信号。