比特币会跌至1万美元?历史数据挑战崩盘担忧,比特币ETF流出8239万美元
要点速览
- •SoSoValue数据显示,美国现货比特币ETF在10月16日交易时段录得8239万美元净流出,尽管累计净流入达568.8亿美元,总持仓为1042.9亿美元。
- •链上分析师Darkfost测算,跌至1万美元将相当于约87%的回撤,较比特币此前历史高点下跌约92%,与历次熊市的严重程度相当。
- •比特币有史以来最严重的回撤包括2011年的92.9%跌幅、2015年的82.5%和2019年的82.6%损失,以及2022年熊市74.4%的下跌。
- •市场分析师Adam将8万美元视为比特币当前结构中的决定性水平,区间上沿位于86,000美元附近,84,000美元为控制点。
- •Darkfost指出,比特币市值从2011年1.17亿美元的峰值扩大到2025年的2.45万亿美元,他以这一结构性变化质疑1万美元情景的可能性。
随着股市波动加剧引发对加密货币又一轮下行的担忧,比特币可能跌至1万美元的担忧再度浮现,但历史数据表明,这样的跌幅将位列该资产有史以来最严重的下跌之列。10月16日,据SoSoValue数据,美国现货比特币交易所交易基金(ETF)录得8239万美元净流出,这一争论随之升温。
尽管出现资金流出,这些基金的累计净流入仍达568.8亿美元,ETF总资产达到1042.9亿美元。分析师正密切关注股市是否会出现更大范围的调整,以及比特币是否可能进一步下跌。不过,链上分析师Darkfost对1万美元的预测提出质疑,他指出过往下跌的深度以及比特币市场经历的结构性变化;市场分析师Adam则强调了关键技术水平附近的相对稳定。
比特币ETF录得8239万美元净流出
据SoSoValue数据,比特币ETF在最新报告期内录得8239万美元净流出。尽管净流向走弱,基金交易量仍达到26.6亿美元。
现货比特币ETF于2024年1月在美国推出,直接持有该资产并像交易所上市股票一样交易,其每日资金流向数据已成为市场广泛关注的比特币投资需求指标。
所有ETF持仓的总价值为1042.9亿美元,约相当于比特币总市值的6.35%。最新资金流出表明敞口有所降低,而累计流入数据则显示仍有相当规模的资金通过这些基金持续投入。
此次资金流出恰逢传统金融市场波动再度加剧,这一事态可能预示额外的抛售压力。即便如此,单日的资金流出并不一定意味着投资者准备削减其比特币持仓。
历史回撤挑战1万美元情景
为判断20%的股市调整是否可能将比特币价格拖至1万美元,Darkfost研究了该加密货币历次熊市。他的计算表明,这样的走势将意味着较其在分析中所采用的价格下跌87%。回撤衡量的是从峰值到随后谷底的跌幅,是比较不同时期熊市严重程度的常用指标。
Alright, let's take stock with a few numbers to see whether this makes sense. The idea is to check whether bitcoin:native could fall to $10 000 if the stock market were to correct by -20%. To start, Bitcoin going to $10,000 would represent a -87% drawdown from its current price… pic.twitter.com/DIc2vrTRol — Darkfost (@Darkfost_Coc) October 17, 2026
来源:X post
跌至1万美元还将意味着较比特币此前历史高点下跌约92%,这样的崩盘将可与该资产有史以来最严重的几次历史回撤相提并论。比特币在2011年录得92.9%的回撤,随后在2015年和2019年分别录得82.5%和82.6%的损失。Darkfost表示,相比之下,2022年熊市下跌74.4%,并援引2026年54.2%的回撤数据。正如他所指出的,这些比特币崩盘在强度上存在相当大的差异。
Darkfost还分析了比特币市场规模的增长,指出其最高估值在2011年为1.17亿美元,到2025年已达2.45万亿美元。他进一步指出,2025年4月比特币价格下跌超过22%,而标普500指数的调整幅度超过19%。
比特币面临8万美元关键考验
与此同时,市场分析师Adam指出,尽管股市再度走弱,该加密货币仍保持相对稳定。他表示观察到近期低点附近出现买盘兴趣,同时短期限看跌期权需求上升。看跌期权是当标的资产下跌时增值的合约,通常用于下行保护,因此其需求上升往往被视为对冲兴趣的衡量指标。
Bitcoin held quite well yesterday during yet another traumatizing event in the stock market. Solid absorption at the lows with a shorter tenor put demand also spiking into the lows while price is not really going much lower. As long as we are above 80k, we are back below it's… pic.twitter.com/TykwrY2uXw — Adam (@abetrade) October 17, 2026
来源:X post
在Adam看来,8万美元是比特币当前交易结构中的关键水平。他指出交易区间的上沿位于86,000美元附近,而84,000美元则是控制点。这些水平标志着比特币市场可能寻得支撑的位置,或进一步下行压力可能出现的位置。
不过,若股市进一步走弱且ETF资金流出持续,由此产生的压力可能拖累整体市场情绪。在争论展开之际,接下来的ETF资金流向数据以及比特币在Adam所指出的8万美元水平附近的表现,是当前值得关注的即时数据点。
