Binance期货新增五只与美股上市公司股票及杠杆ETF挂钩的USDT保证金永续合约,进一步扩展其传统金融衍生品阵容。合约于8月25日上线,让符合条件的交易者能够全天候获得价格敞口,杠杆最高可达20倍。

五只新的TradFi合约

新上线的合约为SKUUUSDT、SKDDUSDT、RAMUSDT、DJTUSDT和MRNAUSDT,于UTC时间09:00至09:20之间每隔五分钟依次推出。

SKUU追踪GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF,而SKDD则追踪其对应的2x Short产品。SK Hynix是全球最大的存储芯片制造商之一,也是AI加速器所用高带宽内存的主要供应商。RAM参考Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF,该ETF的目标是取得与动态随机存取存储器(DRAM)相关公司每日表现两倍的收益。其余两只合约分别追踪Truth Social平台在纳斯达克上市的母公司Trump Media & Technology Group,以及mRNA新冠疫苗研发企业Moderna。

这些产品具备多项功能,旨在延续Binance加密货币衍生品的交易体验:

• 最高20倍杠杆
• 以USDT结算
• 24/7全天候交易
• 最低名义价值为5 USDT
• 资金费用每八小时结算一次
• 资金费率上限为正负2%

与加密货币永续合约一样,这些合约没有到期日,定期的资金费用支付是将衍生品价格锚定于标的参考价格的机制。

杠杆带来额外的风险层

这些合约并不赋予交易者标的股票或ETF的所有权,而是通过永续衍生品提供对价格变动的合成敞口。

这种结构也带来了额外风险。SKUU、SKDD和RAM本身采用每日重置的杠杆投资策略,因此在这些产品之上再叠加20倍杠杆,可能显著放大盈亏。每日重置的杠杆ETF旨在提供基准单日回报的某一倍数,但在较长持有期内,其结果可能偏离这一名义倍数,这种复利效应被称为波动率损耗。

此外,这些合约可在其标的美股于常规交易时段之外闭市期间持续交易。这一差异可能在传统市场重新开盘时造成价格缺口。

此次扩展体现了Binance将传统金融资产引入加密原生衍生品市场的更广泛布局。此前,Binance已于今年夏天早些时候推出与Apple、Tesla和MicroStrategy等相关的股票永续合约,而Bybit和Kraken等竞争对手今年也推出了代币化股票或股票挂钩衍生品。不过,产品的可用性取决于用户所在司法管辖区,Binance的股票永续合约不在美国提供。Binance可根据市场状况调整杠杆、保证金和资金费率参数。