美联储决议临近，大型科技公司财报将使 AI 支出接受检验
要点速览
- •Microsoft 预计将把 2026 年资本支出预测上调至接近 $238 billion，投资者将评估其 AI 基础设施支出纪律。
- •在投资者将注意力转向 Google 后，Meta 的 AI 投资计划正受到审视；Google 的云业务部门上季度增长 82%。
- •Apple 预计将公布约 $108.9 billion 的营收，这也预计将是 Tim Cook 作为首席执行官主持的最后一次财报电话会议。
- •SK Hynix 的共识预期显示其销售额将达到 84.1 trillion won，这将意味着新的营业利润纪录。
- •这些财报将与 Federal Reserve 利率决议以及 Brent 短暂升至每桶 $100 以上后的油价波动同时发生。
四家大型科技公司计划于本周公布第二季度财报，投资者关注的重点是大规模人工智能支出计划是否正在产生可衡量的回报。SK Hynix 也将发布其创纪录 Nasdaq 首秀以来的首份业绩，而 Tim Cook 预计将以 Apple 首席执行官身份主持其最后一次财报电话会议。
财报日程正好早于 Federal Reserve 周三的利率决议，市场已经计入可能加息的预期。油价也增加了另一个变量：Brent 曾升至每桶 $100 以上，随后因中东敌对行动暂停而回落。这些财报与宏观事件将共同为投资者提供有关企业对 AI 基础设施需求、大型数据中心建设融资成本以及能源价格相关通胀压力的新数据。
Microsoft 和 Meta 将于周三发布财报
Microsoft 和 Meta 将于周三开启本周最繁忙的财报阶段。分析师预计 Microsoft 会将其 2026 年资本支出预测上调至接近 $238 billion，这一数字将检验该公司能否在应对更高内存芯片成本的同时保持支出纪律。对于大型云运营商而言，AI 投资通常会流向数据中心、服务器、网络设备和先进芯片，因此资本支出指引是衡量企业扩张产能力度的关键指标。
Meta 则因 AI 相关投资面临自身审视。投资者对 Meta 的 AI 支出变得更加怀疑，并转而将资金配置到 Google。Alphabet 的云业务部门上季度增长 82%，这成为 Wall Street 现在希望 Meta 达到的基准。
Apple 将于周四与 Amazon 同日发布财报
Apple 计划于周四与 Amazon 同日发布财报，预计这将是 Tim Cook 作为首席执行官主持的最后一次财报电话会议。根据 MarketBeat 估计，分析师预计 Apple 营收约为 $108.9 billion。
与若干同行不同，Apple 一直依赖更轻资本的 AI 策略，避开了拖累竞争对手的大规模支出。随着内存价格上涨给低成本智能手机竞争对手带来压力，Apple 股价本月早些时候创下历史新高。Amazon 的业绩也将受到关注，以观察其云业务释放的信号；在该业务中，AI 需求可以支撑营收增长，但也需要持续的基础设施投资。
SK Hynix 将于周二发布财报
SK Hynix 将于周二发布财报，这是其创纪录 Nasdaq 首秀以来的首次业绩发布。根据 Yonhap Infomax，共识预期显示其销售额将达到 84.1 trillion won，这一结果将创下新的营业利润纪录。该公司与 AI 基础设施周期密切相关，因为内存供应和定价会影响云公司和互联网公司所用服务器的成本。
该报告发布前，公司经历了一个波动较大的月份，包括上市后的抛售，以及 KOSPI 反弹突破 7,000。
Brent 升至 $100 以上，使投资者本已密集的一周更加复杂；他们将在三天内跟踪四份主要财报和一次 Federal Reserve 决议。随着中东敌对行动缓和，油价也已下跌超过 7%。接下来的关注点将是，公司指引是否显示 AI 支出正在转化为收入增长、利润率支撑，或为当前投资周期的回报提供更清晰的时间表。