BestEx Research Group LLC是一家独立提供全球股票和期货执行算法、交易技术及交易分析的机构。该公司宣布推出Pulse AI——据称为全球首个面向机构交易分析的AI原生界面。

Pulse AI将公司现有的Pulse Analytics套件接入交易台已在使用的Claude和ChatGPT等AI助手，允许交易员用自然语言提问，并获得基于BestEx Research专有模型和实际市场数据的回答。该平台旨在简化交易全生命周期的交易成本分析——从用于指导头寸规划和执行的盘前分析，到评估各经纪商执行绩效并提出降低成本建议的经纪商中立盘后交易成本分析（TCA）。此次推出正值生成式AI在资本市场加速应用之际，资产管理公司、银行和交易机构正越来越多地探索大语言模型在研究、风险管理和运营流程中的应用。

盘前分析已在全球期货市场上线

Pulse AI的盘前分析功能目前已在全球期货市场上线，股票盘前分析计划于十月推出。机构交易台日常处理海量的市场数据，而将这些数据转化为可执行的决策通常需要量化分析师花费大量时间进行提取、清洗和建模。Pulse AI盘前分析旨在消除这一额外负担，让分析师能够专注于为交易台提供更深入的分析评估。

该平台通过生成以下问题的答案来优化流动性分析流程：哪些产品在一天中的特定时段往往最具流动性；某品种的价差和深度通常如何表现；市场流动性状况如何影响交易成本；预定的经济事件对订单簿有何影响；一个大额头寸在不同参与率下可以多快完成交易；以不同速度交易的预期成本是多少。由于Pulse AI调用的是BestEx Research处理后的算法输入和执行成本模型，因此这些答案反映了当前的流动性状况，并附带交易员原本需要手动整理的支撑性可视化图表和解读。

经纪商中立的盘后TCA计划于2027年第一季度推出

第二个重要组件——经纪商中立的盘后TCA——计划于2027年第一季度发布。对各经纪商绩效进行公平比较和评估一直是机构投资者面临的难题。每个经纪商通常仅衡量自己执行的订单流，采用自己的方法论，并仅展示该部分活动的结果。与多个经纪商合作的交易台最终只能得到若干份不完整的成绩单，却无法以统一标准进行公平比较。在MiFID II（欧洲）和FINRA Rule 5310（美国）等监管框架下的最优执行义务要求金融机构在为客户订单寻求最优条款方面展示合理尽职调查，这进一步凸显了对一致性执行质量衡量的需求。

经纪商中立的TCA将单一统一方法论应用于买方机构的所有执行记录。交易员可以识别哪些经纪商真正表现出色、哪些策略在何种条件下有效，以及在哪些方面修改或定制算法可以降低成本。Pulse AI使这一分析变为对话式，交易员可以在其已在使用的AI助手中进行调查，而不再仅依赖季度报告。

领导层观点

"AI正在改变我们与信息交互的方式，而买方交易员一直在等待执行服务商优化和简化TCA流程——这一流程几十年来一直保持僵化和复杂，"BestEx Research创始人兼首席执行官Hitesh Mittal表示。"我们打造Pulse Analytics正是为了在交易员、量化分析师和投资组合经理做出最复杂的决策时为他们提供支持。借助Pulse AI，交易员可以与AI助手就执行质量进行对话，获得在变化的市场环境中进行导航的帮助，或者设定一个智能体在夜间完成TCA分析，第二天早上在办公桌上就能看到对各个经纪商绩效的严谨分析。这是一种与数据之间根本不同的关系，是季度报告无法产出的。Pulse AI旨在引领这一转变。"