美国各州的州银行家协会正在规划一个行业共有的区块链网络，初步推出时间定于2027年。该项目名为BankChain，目前仍处于早期阶段：供应商遴选仍在进行中，尚未公布参与银行的名称，首批产品仍需明确的法律条款。产品规格和测试时间表也尚未确定。

BankChain已公布的内容

创始集团由覆盖39个州的州银行家协会组成。这些组织代表着数千家金融机构，包括社区银行和区域性银行，使BankChain能够接触到庞大的潜在成员群体。每家银行仍需自行决定是否加入。

根据官方公告，该计划网络将智能支付、代币化存款、稳定币和自动化结算列为可能的服务。BankChain将这一系统描述为行业共有、行业设计和行业治理，提案还包括与其他金融网络的连接。

BankChain表示，将邀请全国各地的银行共同拥有该系统，这一模式可以让参与机构在运营规则、成员资格和未来产品方面拥有正式的发言权。公告未提供有关投票权、资本出资或运营失败责任的任何细节。

构建区块链账本、数字资产控制、身份系统以及全天候支付运营需要专业人才和持续投资。一个共同平台可以将这些成本分摊给众多用户。

Kinexys为机构级区块链支付提供了一个现成的实例。JPM Coin让符合条件的摩根大通（J.P. Morgan）客户可以使用银行发行的数字货币，该行还为代币化投资产品开发了受控系统。一篇关于摩根大通代币化货币市场基金的报道解释了资金端、投资者记录与合规控制之间的联系。BankChain提议建立一个共同出资的服务，让本地机构也能使用这些支付功能。

银行为何对数字货币感兴趣

该联盟将这一项目与本地放贷联系在一起。存款为银行提供住房抵押贷款、企业信贷和其他贷款的资金来源，而一项将客户余额保留在参与银行内部的支付服务可能有助于维持这种资金关系。BankChain尚未公布任何显示其潜在成员出现与稳定币相关存款流失的数据，不过其公告确实将稳定币列入了产品清单。该项目最终可能支持多种类型的受监管数字货币。

银行可以保留支付手续费，并将客户活动留在自己的服务上。稳定币公司和支付企业已经在标准银行营业时间之外提供结算服务，而大型金融机构正在开发专有的存款代币。一篇关于链上美元竞争的分析考察了正在构建这些服务的公司。

银行共有的共享支付基础设施也有先例。由美国大型银行共同拥有的机构The Clearing House自2017年以来一直运营RTP即时支付网络，而美联储的FedNow服务自2023年起提供全天候支付能力。这些支付渠道在普通银行账户之间持续转移资金；区块链网络的独特主张在于可编程结算和代币化银行存款，这些是即时支付渠道本身不具备的功能。

BankChain产品清单上的稳定币类别如今有了明确的联邦法律背景。2025年7月签署成为法律的《GENIUS法案》建立了美国首个针对支付型稳定币的联邦框架，设定了储备、赎回和披露要求，并允许符合条件的银行子公司以及获批的非银行发行方发行稳定币。BankChain的公告并未说明稳定币产品将如何在该框架下构建。

三种形式的数字货币

代币化存款代表记录为商业银行负债的资金。数字代币可以增加可编程支付功能，其法律处理取决于底层账户结构、适用的银行规则以及客户的资格。

稳定币在其自身的储备和赎回框架下发行。持有者依赖发行方维持流动性支持资产和处理赎回的能力，而标准的存款保险通常不覆盖这些代币。

批发型央行数字货币是中央银行的直接负债，通常面向符合条件的金融机构设计。BankChain是一项行业倡议，美联储在该项目中没有宣布任何发行或治理角色。

渣打银行（Standard Chartered）分销HKDAP，这是一种在香港私人发行的稳定币，仍受其发行方和储备规则的约束；一篇HKDAP分析解释了其法律和运营结构。BankChain的产品清单仅包含该联盟提及的类别，最终规格尚未发布。

银行间支付如何运作

设想一笔涉及A银行客户和B银行收款人的支付。A银行必须减少其客户的余额，B银行必须贷记收款人，两家银行还需要商定的结算资产以及表明支付完成的最终记录。代币化系统可以通过程序化指令将这些步骤结合起来，但该设计仍需针对交易失败、流动性不足、制裁核查、错误转账和系统中断制定规则。收款银行必须了解进入其系统的价值的法律地位。

国际清算银行将这一核心要求称为“货币单一性”（singleness of money）：不同银行发行的存款需要按面值结算。国际清算银行关于代币化金融基础设施的研究指出，商业银行货币与最终结算必须保持协调。同一机构正在实践中检验这一理念：由国际清算银行协调、联合七家中央银行和40多家私人金融机构开展的Agorá项目正在研究跨代理银行链条的代币化结算。

BankChain承诺实现互操作性。一份有用的技术方案将明确其打算连接的网络、跨这些连接交换的数据以及负责支付终局性的一方。与公共区块链的连接还需要针对钱包筛查、资产识别和交易监控建立控制措施。

启动前必须完成的工作

• **选定技术提供商。**这一选择将揭示账本模式、安全设计和集成要求。
• **确定参与银行。**公开承诺将确立系统的初始覆盖范围及其可用流动性。
• **定义首款产品。**企业支付、代币化存款和证券结算需要各自独立的运营规则。
• **公布治理和责任条款。**参与者需要明确的投票权、准入标准以及处理损失的程序。
• **完成实际试点。**测试应涉及真实客户和正常支付条件。

客户可能注意到的变化

零售用户可能永远不会直接接触区块链。参与银行可以将账本置于其现有的移动银行和企业银行应用之后，客户将继续使用熟悉的账户界面和审批流程。可见的变化可能包括更长的营业时间、更快的确认速度以及可编程的支付条件。企业可以在交付验证完成后安排结算，财务团队可以在周末或电汇处理时间之外转移符合条件的资金。

这些功能需要明确的价格和可靠的客户支持流程。银行还需要恢复程序，且不能依赖零售用户存储助记词或管理私钥。

如何评判BankChain的进展

下一次公告需要包含成员协议和明确的测试计划。测试开始后，有用的衡量指标将是交易量、失败率、处理成本和重复使用率。对社区银行而言，考验是实际的：以可负担的实施成本提供24小时支付服务。BankChain必须证明其共享所有权模式能够实现这些目标。

本文仅供信息参考之用，不构成财务或投资建议。

来源：Coindoo