意大利央行研究发现，稳定币汇款有望降低全球支付成本，但法币转换仍是关键难题

意大利央行的一项研究强调了稳定币在改善全球汇款体系方面日益增长的潜力，并指出，基于区块链的转账在许多国际支付走廊中的成本表现可能优于传统支付方式。

该研究分析了约 200 笔基于稳定币的汇款交易，覆盖 10 条不同支付路线，结果发现，与全球汇款平均水平相比，数字资产的成本优势在大多数情况下都很明显。根据世界银行数据，全球汇款平均成本多年来一直徘徊在约 6% 左右，远高于联合国可持续发展目标设定的到 2030 年降至 3% 的目标。

这些发现也在加密货币市场评论中被讨论，包括 Coin Bureau 的 X 账户 分享的更新，表明区块链技术或许能够为跨境支付带来有意义的改进。随着 G20 将提升跨境支付速度、成本和透明度列为正式政策重点，这项研究也在这一背景下发布。

不过，研究也指出了一个关键限制。最大的挑战并不是区块链交易手续费，而是将数字资产转换回传统货币，以及将稳定币接入本地支付系统的过程。

研究人员得出结论，如果用户能够在不先转换为法币的情况下直接使用稳定币支付，那么稳定币支付的优势可能会“显著提高”。

稳定币作为全球支付替代方案受到关注

稳定币已成为加密货币行业增长最快的领域之一，因为它将区块链技术与价格稳定性结合在一起。与比特币等可能出现显著价格波动的传统加密货币不同，稳定币通常通过与美元等储备资产挂钩来维持稳定价值。典型代表包括 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 以及 Circle 的发行框架，这些资产合计市值达到数千亿美元。

这种稳定性使其在支付和汇款领域尤其具有吸引力。对于全球数以百万计的跨境汇款者而言，交易成本和处理时间仍然是主要挑战。传统国际转账往往涉及多个中介、银行网络、货币兑换和结算流程，这些环节都会增加费用并延长到账时间。根据世界银行数据，2023 年流向中低收入国家的汇款规模约为 6470 亿美元，这意味着即便手续费小幅下降，也可能为收款家庭带来可观节省。基于区块链的支付旨在通过让资金直接在数字网络中流动来简化这一过程。

意大利央行考察真实世界中的稳定币转账

意大利央行的研究侧重于实际测试，而非理论分析。研究人员考察了 10 条国际走廊中的稳定币汇款，以了解数字资产在真实支付环境中的表现。

结果显示，在许多情况下，稳定币交易实现的成本低于全球汇款平均水平，这表明区块链网络在某些支付场景中可能已经具备效率优势。

值得注意的是，该研究不只关注简单的区块链交易手续费，还考察了整个支付流程，包括从一个国家向另一个国家转移资金以及将数字资产转换为可用本地货币所产生的成本。结果显示，区块链本身往往并不是主要费用来源。

真正的挑战：法币转换与本地支付系统

该研究最重要的结论之一是，稳定币效率会受到传统金融基础设施的限制。尽管区块链网络可以快速高效地转移数字资产，但许多用户仍然需要将这些资产转换为政府发行的货币。

这一转换过程会带来额外成本。例如，接收稳定币的人可能仍需通过交易所、支付服务商或金融服务机构将资金兑换成本地货币。这些步骤可能带来：

• 额外费用
• 处理延迟
• 流动性挑战
• 监管要求

研究表明，提高直接使用能力可以显著增加稳定币的优势。

直接使用稳定币或将改变模式

研究人员指出，如果用户能够直接消费数字资产，而不是先将其转换回法币，稳定币的效用可能会大幅提高。这代表着更广泛数字支付行业的核心目标之一。

在一个消费者和企业都能直接使用稳定币进行日常交易的未来，传统转换系统的依赖可能会减少。用户可能能够：

• 直接向商家付款
• 即时发送国际支付
• 以数字方式接收薪资
• 开展跨境业务
• 在没有传统银行壁垒的情况下获取金融服务

不过，实现这一愿景仍需要企业、支付服务商和监管机构的更广泛采用。

为什么汇款成本具有全球意义

国际汇款在全球经济中发挥着关键作用。每年都有数百万劳动者向其他国家的家人汇款，而对许多家庭而言，这些转账是重要收入来源。即使手续费小幅下降，在每年数十亿或数千亿美元的交易规模下，也可能产生显著影响。

传统汇款服务通常会收取费用，从而减少家庭最终收到的金额。稳定币通过减少资金转移中的中介数量，提供了一种潜在替代方案。

区块链在金融创新中的作用

意大利央行的研究引发了关于区块链技术在现代金融中角色的更广泛讨论。区块链网络具备若干潜在优势：

• 更快的结算
• 更高的透明度
• 更低的中介成本
• 全球可达性
• 可编程金融服务

然而，技术本身并不能解决所有问题。金融系统需要将数字网络与现实世界基础设施连接起来。区块链支付的成功取决于其与企业、监管和消费者行为的整合。

来源：Xpost

稳定币与 Web3 支付的未来

稳定币的发展与更广泛的 Web3 运动密切相关。早期加密货币采用主要聚焦于将数字资产作为投资标的，而行业如今正越来越转向实际应用，其中支付是最重要的潜在用途之一。

一个成功的数字支付系统需要具备：

• 可靠性
• 低成本
• 易用性
• 监管合规
• 商户接受度

稳定币旨在解决传统加密货币最大的弱点之一：价格波动。

监管关注持续上升

随着稳定币使用范围不断扩大，各国政府和金融机构正给予更密切的关注。监管机构正在审视的议题包括：

• 消费者保护
• 储备管理
• 金融稳定
• 反洗钱要求
• 跨境监管

包括意大利央行在内的重要机构参与其中，表明稳定币不再仅被视为实验性技术。它们正日益被视为未来金融基础设施的潜在组成部分。

传统银行面临变化中的支付格局

稳定币的增长也给传统金融机构带来了新问题。银行历来控制着国际支付的许多环节，但区块链技术引入了可在传统银行网络之外运行的替代系统。

许多专家认为，未来的金融系统不一定是区块链完全取代银行，而可能是两者协作。银行或可利用区块链基础设施提升结算效率、降低成本，并创造新的金融产品。

仍需解决的挑战

尽管结果令人鼓舞，稳定币采用仍面临若干障碍。主要挑战包括：

• 商户接受度有限
• 监管不确定性
• 流动性问题
• 用户教育
• 与现有金融系统的整合

一项支付技术要实现主流采用，必须先获得广泛接受。用户需要确信数字资产可以轻松使用、兑换并得到保护。

数字支付的重要性日益上升

全球金融体系正日益转向数字化解决方案。消费者已经高度依赖电子支付、手机银行和在线金融服务。稳定币代表这一演进中的又一个潜在阶段。

通过结合区块链技术与价格稳定性，稳定币旨在在传统金融与去中心化系统之间搭建桥梁。意大利央行的研究结果表明，这项技术在某些领域或已具备可衡量的优势。

该研究对加密行业意味着什么

这项研究进一步证明，加密货币技术正在超越投机阶段。多年来，批评者一直质疑区块链网络在交易之外是否能提供实际价值。稳定币支付研究展示了区块链可能带来现实改善的一个领域。

更低成本的国际支付可能会成为数字资产最重要的应用之一。不过，要实现广泛采用，仍需解决研究中识别出的基础设施挑战。

结论

意大利央行的稳定币汇款研究同时凸显了区块链支付面临的机遇与挑战。对 10 条国际走廊的测试显示，稳定币转账在许多情况下都能优于全球汇款成本平均水平。研究表明，区块链交易手续费并不是主要障碍；更大的挑战仍然是将数字资产与传统金融系统连接起来，尤其是法币转换和本地支付网络。

如果稳定币能够在无需转换的情况下更容易被直接使用，其潜在优势可能会显著提升。随着数字金融持续演进，稳定币或将成为传统银行系统与新兴 Web3 经济之间的重要桥梁。全球支付的未来不仅取决于更快的技术，也取决于是否能建立更简单、更低成本、并且让全球用户更易获取的金融系统。