在英国央行自2023年年中以来首次收紧货币政策后，抵押贷款借款人正为还款额的“痛苦上涨”做准备。

央行货币政策委员会将利率上调0.25个百分点，从3.75%升至4%，试图在中东冲突持续之际遏制通胀失控。基准利率——即央行向商业银行放款的利率，也是跟踪利率抵押贷款按设计所跟随的基准——是影响整个经济体借贷成本最直接的杠杆之一。这一决定将加重本已在上涨账单中苦苦挣扎的购房者的压力，因为更高的借贷成本将传导至抵押贷款还款。

约230万户家庭将在2027年底前结束固定利率交易，再融资时可能面临更高的账单。其中大多数借款人是在低利率时期锁定的交易，这意味着月供可能上涨数百英镑。对这一群体而言，此次投票的意义与其说是隔夜的还款冲击，不如说是其下一笔交易成本的信号——从现在到2027年底，每一笔到期的固定利率交易都将重复这一计算。

City AM / Freshwater Strategy的民意调查发现，29%的人认为，在抵押贷款成本上涨之后，他们将无力承担随之而来的账单上涨。

据Moneyfacts数据，11月初两年期固定抵押贷款平均利率为5.87%，五年期固定利率平均为6%。固定抵押贷款利率在很大程度上受金融市场对未来利率预期的影响，并不反映基准利率的即时变化。不过，由于货币政策委员会全体成员均投票支持加息，这一鹰派结果可能推动固定利率上行，因为贷款机构会将更高利率机制的前景计入定价。

“对抵押贷款借款人而言，今天的决定将加重家庭财务压力，尤其是……那些即将结束固定利率交易的人，”St James's Place集团建议总监Alexandra Loydon表示。

“在家庭预算已经捉襟见肘的情况下，即使是月供的小幅上涨也可能加剧财务压力。”

跟踪利率贷款的困境

少数采用跟踪利率抵押贷款的家庭可以预期还款额几乎立即上涨，因为此类产品跟随央行基准利率的波动。据UK Finance数据，跟踪利率抵押贷款借款人每月还款额将增加30.72英镑。

财务顾问表示，虽然大幅上涨在短期内可能令人痛苦，但愿意坚持到利率再度回落的借款人，从长远来看可能获得更好的交易。

咨询公司Mather & Murray Financial董事总经理Samuel Mather Holgate表示：“对于能够承受一定不确定性的借款人来说，跟踪利率抵押贷款可能被证明划算得多，尤其是在通胀压力缓解的情况下。”

但L&C Mortgages副总监David Hollingworth表示，“无法保证利率不会继续攀升”，并警告借款人只有在能够承受财务不确定性的情况下才应选择跟踪利率抵押贷款。两位顾问都指向了未来数月的同一个变量——通胀走势——作为今天选择的跟踪利率贷款最终是否更具性价比的关键因素。

浮动利率交易

与此同时，采用标准浮动利率（SVR）的交易——利率由贷款机构自行决定——也可能面临更高的还款额。

Mojo Mortgages抵押贷款主管John Fraser-Tucker警告称，让抵押贷款转入标准浮动利率“很容易成为借款人当下所犯的最昂贵的错误”。

大约有47万笔交易处于标准浮动利率，如果贷款机构将0.25个百分点的加息全额转嫁，普通房主的月供将增加14.28英镑。

“此次加息可能意味着浮动利率抵押贷款借款人的支出再次出现痛苦上涨，因此他们将需要在其他方面节省开支，”AJ Bell个人理财主管Sarah Coles表示。

“这说起来容易做起来难，因为物价已经在攀升，尤其是加油站价格，而且1月份的生活将更加艰难，届时能源价格的大幅上涨将进一步挤压人们的预算。”