澳大利亚政府在5月预算案中取消投资类50%资本利得税（CGT）折扣的决定，令众多加密货币持有者大为震惊。在新制度下，收益的应税部分实际上将翻倍，仅有有限的通胀调整。

存在合法方式可减少应缴纳的资本利得税，但纳税人需要提前规划。新规要到2027年7月1日才生效，持有者有明确的时间窗口来重新安排财务。一些澳大利亚加密货币持有者正在考虑极端措施。Finder创始人Fred Schebesta形容此次税收改革为“致命一击”，他正迁往资本利得税率为0%的新加坡。

其他选择则不那么极端，包括设立自主管理养老金基金（SMSF）、通过公司按公司税率交易加密货币，或投票支持承诺撤销这些改革的政党。

来源：Yahoo Finance。

2027年7月1日将发生什么变化？

自1999年以来，澳大利亚资产持有者通常只需为资本利得的一半缴税。从2027年7月1日起，他们将按全额所得税税率纳税。这意味着，如果收入和收益在45,000澳元至135,000澳元之间，CGT税率为30%；135,000澳元至190,000澳元之间的部分为37%；超过该数额的部分为47%。本文所有金额均以澳元计。

未领取福利的低收入者，包括学生和退休人员，无论收益多少，也将面临最低30%的CGT税率。

唯一保留的折扣旨在反映通胀对资产成本基础的影响。例如，如果某人在2027年以100万澳元购买一套房产，10年后以150万澳元出售，在通胀率为3%的情况下，约344,000澳元归因于通胀的部分无需纳税。

“加密货币面临的挑战在于，此次CGT改革中的通胀指数化实际上更有利于增长缓慢的资产，而不是快速增长的资产，”Swyftx首席执行官Andrea Yuen表示。

对于比特币这类资产，差异更为明显。如果投资者以10,000澳元买入比特币，10年后以100,000澳元卖出，通胀调整仅为约3,439澳元。在旧制度下，投资者只需为45,000澳元的收益纳税。而在新制度下，应税收益为86,561澳元。

Stockspot分析师Chris Brycki比较了新规对10种资产类别的影响。“加密货币排在最后，因为其几乎全部回报都来自资本增值，”他在《澳大利亚人报》撰文写道。“一种本已投机性很强的投资，税后回报即将进一步降低。”Brycki的帖子发布于X。

以下策略涵盖从几乎无需改变现有安排，到重组财务状况甚至移居海外的各种做法。

1. 在2027年7月前实现收益

2027年7月1日之前实现的收益将按现行50%折扣制度征税。因此一种可行的做法是在该日期前实现收益，不过投资组合的价值取决于市场价格，纳税人无法控制。

投资者应准确记录2027年7月1日当天所持有的每一项加密资产的价值。此后以该价值为基准产生的任何收益都将按更高税率征税。

加密货币咨询机构Collective Shift创始人Ben Simpson表示，尽管宏观经济环境充满挑战，比特币自年中以来的表现预示着7月前可能进一步上涨。不过Simpson强调自己并非财务顾问，并称：“我大概不会押上全部身家，赌我们一定会迎来一波巨大的牛市。”

“我认为2028年5月的减半才是大部分回报出现的时候。所以我认为这不会对投资者有利，”他补充道。

Yuen指出，价格不受投资者控制。“如果你只是在抱有期望，那就称不上是策略，”她说。

2. 支持承诺撤销改革的政党

官方反对党联盟党（The Coalition）以及新兴反对党一族党（One Nation）均承诺撤销CGT改革。因此，高度重视这一单一议题的加密货币选民可以支持政府更迭。

执政的澳大利亚工党在众议院150个席位中占据94席，将其拉下马并非易事。如果政府真的更迭，且撤销该措施的立法能及时通过参议院，从技术上讲，这些改革可能在纳税人须就2028年7月1日起的期间申报纳税之前被撤销。对加密货币持有者而言，这一政治时间线可能与税收计算本身同样重要。

不过改革也可能在那之后才发生变化。Crypto Tax Australia董事Adrian Forza表示，这将使税务计算变得非常复杂。

“要 做 三 次 计 算 将是一场噩梦，但从长远来看，这对公众更有利，”Forza说。

3. 将加密货币转入自主管理养老金基金

澳大利亚的退休基金被称为superannuation基金。年满60岁后，人们可以免税支取其投资，包括后续的增值。零售养老金基金不允许客户直接投资加密货币，因此想利用这一架构保护加密收益的人需要自行设立SMSF。

Simpson的高净值客户中约有三分之一通过SMSF投资加密货币。“在SMSF中购买并累积比特币是一个非常稳妥的想法，”他说，但他提醒不要持有大量山寨币。“你是在用退休金——一种超长期持仓——去冒险押注短期山寨币，”他说。

澳大利亚养老金巨头AMP已投资比特币，但不允许其客户效仿。

对较年轻的加密投资者而言，主要缺点是资金可能数十年无法动用。现年27岁的Simpson说：“退休之前你碰不到这笔钱，对吧？所以这些收益要到人生后期才能真正利用。”

因此，这一策略更适合50岁以上、距离退休等待期较短的富有投资者。

运营SMSF还涉及合规文书、审计以及不可避免的费用。这些成本可能使该架构对小额余额而言并不划算。年度成本通常在2,000至4,000澳元之间，不过Stake等在线服务商可将年度总成本降至约1,330澳元，前提是投资者只购买比特币或以太币交易所交易基金（ETF）。

投资者必须先卖出持有的加密货币并缴纳相应税款，才能通过SMSF重新购入。年度供款上限也需要纳入考量。Forza表示，通过精心规划，供款总额有望接近400,000澳元。

关于如何设立加密货币SMSF的详细报道定于12月发布。

4. 以比特币抵押借款

一些亿万富翁通过以资产抵押借款来避免出售资产纳税，因为偿还贷款的成本往往低于就出售收益缴税。比特币持有者可以通过BlockEarner、Vield和Swyftx等贷款机构采用类似策略，以BTC作为抵押品获得贷款。

“我们希望把这种策略带给大众，而不仅仅是亿万富翁，”Yuen笑称。

对于没有雄厚财务储备的借款人而言，该策略风险很高。利率可能较高，贷款期限相对较短——通常为12个月——而且如果市场走势不利，借款人可能失去比特币。贷款一般也不会覆盖抵押品的全部价值。Swyftx的贷款价值比约为40%。

“如果抵押品价值跌破一定数额，就会触发追加保证金通知，”Yuen说。“我认为这是对价格上涨的押注。你必须认为加密货币会上涨——或者至少不会跌到让你被追加保证金的程度……否则，加密货币抵押贷款对你来说并不合理。”

出于风险考虑，Simpson并不推荐这一策略，但他表示对某些借款人而言可能是有利可图的。例如，如果借款利率为10%，而比特币像过去那样以每年33%的速度复利增长，借款人的最终境况会比卖出比特币缴纳CGT好得多。

但他警告，这是一种杠杆押注，只适合经验丰富的投资者。“我不会推荐给那些在加密货币上敞口很高又缺乏资本支撑的人，因为如果你不清楚自己在做什么，这是件很危险的事，”Simpson说。

比特币过去一年下跌了28%，这意味着一年前抵押借款的人可能已经面临追加保证金、可能被清算以及利息成本。以比特币抵押借款支付购房首付的做法也日益流行。

Forza提醒，在某些情况下，借入加密货币本身也可能构成CGT事件，尤其在去中心化金融（DeFi）领域。如果用户将ETH存入Aave，它会被自动兑换为WETH，这属于应税事件；提取ETH时又会产生另一个应税事件。

从BlockEarner或Swyftx等中心化贷款机构借款目前仍属灰色地带，澳大利亚税务局尚未澄清这是否构成应税事件。未来ATO若就此问题发布指导意见，对该策略持观望态度的持有者而言将是重大进展。

“如果你说的是[借]一万澳元那还好。但如果你有三到五个比特币，我不会冒险，因为一旦行情对你不利，你就得缴税，”Forza说。

“Vield是澳大利亚唯一一家拿到私人裁定、确认其产品不构成应税事件的机构。其他机构都没有，”他补充道。

Swyftx确认其未获得私人裁定，并表示客户应寻求税务建议。BlockEarner未回应置评请求。

这些规划最终是否必要，取决于两个悬而未决的问题：撤销立法能否在新制度下首批纳税申报到期前通过议会，以及ATO是否会澄清加密货币抵押贷款的税务处理。本特别报道的下篇原计划介绍另外四种降低加密货币税负的策略，包括设立公司或干脆离开澳大利亚。

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原文出处：Cointelegraph。