澳大利亚即将对加密货币资本利得税(CGT)进行重大改革——自2027年7月起，长期收益最高税率将升至47%——这促使部分投资人考虑极端措施，从迁居海外到彻底清仓加密资产。

本系列关于澳大利亚加密税上调的第一部分介绍了四种缓解税负冲击的方法，包括以比特币抵押借款或设立自我管理养老金基金(SMSF)。SMSF虽然税收优势最大，但通常只适合年长投资者，或愿意将加密资产锁定数十年直至退休的人。对年轻投资者而言，迁居海外可能使未来的加密税单降至零——但也有不那么极端的节税方案。

这一变化之所以重要，是因为即将实施的47%最高税率与最高边际所得税率持平，抹去了长期投资者此前在澳大利亚50% CGT折扣下享有的税收优势——同时，由于新规要到2027年7月才生效，投资者仍有时间权衡以下各种选项。

“核选项”：迁往零CGT司法辖区

即将到来的变化已经促使Finder.com创始人Fred Schebesta移居新加坡，成为税务流亡者。自2027年7月起，真实的长期加密货币收益——成本基础经通胀调整后计算——最高税率将升至47%。

对于流动性高、单身的加密投资者而言，与其把近一半收益交给政府，离开这个国家可能显得越来越有吸引力。全球许多顶级加密中心——新加坡、葡萄牙、马耳他、阿联酋和香港——对长期加密货币收益征收0%资本利得税，以吸引富裕投资者。与澳大利亚即将实施的最高税率相比，每一笔长期收益的税率差距高达47个百分点。

加密咨询服务Collective Shift创始人Ben Simpson表示，他的一些会员已经付诸行动。“是的，我们已经有一些人收拾行李离开了，基本上就是说，‘去他的，我要去巴哈马或之类的地方。’”他说。

Sywftx首席执行官Andrea Yuen表示，她深知住在澳大利亚之外的税收优势。“我在新加坡住了30年。我确实怀念那里没有资本利得税的日子。”她说。但她当年并非因为税收原因搬去那里，并提醒说，为了省一点税而连根拔起自己的生活是相当极端的做法。

“我绝不会说我们应该只围绕税务结果来安排自己的生活。”她说。“我回到澳大利亚并继续在澳大利亚生活，还有很多其他美好的理由。”

“我认为，如果你搬去另一个国家仅仅是因为担心你的加密货币会被征税，那你可能需要再好好想一想。”

Simpson本人也考虑过这个想法，因为他每年有一半时间在美国打理Collective Shift US，但税务居民身份规则让他打消了念头。“你真的必须切断几乎所有与澳大利亚的联系。所以如果你真心愿意离开，并且一年中大部分时间都不打算回来，切断你的医保和与澳大利亚的一切联系，那才是一种策略。”

前车之鉴并不少见。被称为“比特币耶稣”的Roger Ver于2014年放弃美国国籍，十年后他因未能正确申报加密资产价值并缴纳离境税而被捕并遭起诉。他被迫支付近5000万美元了结此案。澳大利亚人离开本国也面临类似的障碍——离境时需缴纳高额的离境税，可能需要出售相当大一部分持仓。

“他们会在你离开时向你征税。如果你手上有大量收益或利润，你离开时他们就会找上你。”Crypto Tax Australia主管Adrian Forza说。“可以说未来税负会更高，但要卖掉一切才离开，仍然让人难以接受。”

Forza解释说，投资者也可以选择推迟缴纳澳大利亚税款——但届时将按资产出售后收益的全额征税。因此，任何预期比特币上涨的人，最好在离开前就缴清离境税。

通过公司交易，享受25%税率

27岁的Simpson对将自己的加密投资组合锁定四十年兴趣不大。相反，他通过公司交易和持有加密货币，以享受25%的公司税率。

经营一人公司比想象中容易，但如果没有相当规模的资本，也不打算进行大量交易，就不值得折腾。这需要在澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)注册公司并缴纳年费，聘请会计师编制财务报表和/或年度公司纳税申报表，如果打算给自己发工资，还要处理工资软件和按期缴付养老金供款。需要用钱时，随时可以给自己派发股息。

“如果你想将资本利得税封顶在公司税率，公司架构是不错的。”Simpson说，但他指出一个很大的陷阱：当资金从公司取出时，必须补缴25%公司税率与个人税率之间的差额。“你仍然需要按边际所得税率缴税。如果你适用最高税率，比如47%。”

这就引出一个显而易见的问题：如果最终无论如何都要按与新CGT相同的税率缴纳所得税，那么花几千澳元、填一大堆文件来经营一家公司，意义何在？

Simpson解释说，关键优势体现在通过不同币种反复交易、逐步建立投资组合的过程中：每次出售只需按25%的公司税率缴税。这意味着每次平仓比按CGT缴税最多可省22个百分点——随着时间推移，节省会越来越可观。

“不用因为刚套现利润就缴47%……CGT金额只有25%——即公司税率。所以当你把这笔钱再投回去时，你就有更多资本可以操作。”

不过有一个例外：交易不够频繁的公司可能要按30%缴税。Forza表示，收入越高的人优势越大。

“如果你是单身人士，有一家公司，年收入，呃，15万澳元以上或超过20万，那么是的，公司架构绝对是正确选择，尤其是在CGT折扣已经取消的现在。”

不过，对于只打算持有比特币的投资者来说，这种架构并不是特别有用。虽然有一些潜在优势，但可以说不足以抵消其中的麻烦。

彻底退出加密货币？

澳大利亚的50% CGT折扣已被指数化折扣取代，后者会考虑通胀对投资者最初购入资产价格的侵蚀。因此，长期买入并持有派息股或指数基金的投资者将获得更大的CGT折扣。那么，加密投资者应该抛售持仓、改买交易所交易基金(ETF)来少缴税吗？

简短的回答是：不。新的CGT“折扣”在很大程度上是一种错觉，它只是衡量了扣除通胀后的真实收益。

Simpson表示，加密货币确实受到CGT改革的沉重打击，但它仍然提供最佳的风险回报机会。“对我们持有比特币的人来说，增长……远远超过税收方面的考量。至少在我看来是这样。只要你有合适的投资组合，它就能带来合适的上行空间。”

报道指出，历史表明，尽管经历剧烈波动和长达数年的熊市，长期投资比特币的回报仍会让投资者领先于ETF投资者，即使需要缴纳更多税款。不过，沿着风险曲线向山寨币深入投资，则可能大赚一笔，也可能以彻底失败告终。根据JPMorgan/Bitcoin Archive引用的数据，摩根大通(JPMorgan)预计比特币未来几年将以平均10%的速度复利增长。

Simpson说，两年前他说服了收入不高的职业篮球运动员妹妹投资比特币，而不是把钱存进储蓄账户。“她的投资组合涨了大约40%或50%，她说，‘哇，这比拿着现金随着时间推移因通胀损失10%，离买房的目标近多了。’”他说。

“这就是为什么我认为积累比特币非常有意义。而且我认为对大多数人来说，税收方面的顾虑其实并不成立。”

Yuen表示，加密货币是为数不多的能让投资者在几个月内获得两位数回报、甚至有机会让资金翻倍的资产类别之一。即使缴纳新税，取得这类回报的加密投资者仍然会赚。

“我父亲常对我说，赚了钱是好事，你应该乐意为利润缴一些税。”

也许没人会真的高兴——但投资者依然在赚钱。

本文改编自Cointelegraph Magazine首发的一篇报道。