亚洲股市周一延续跌势，韩国KOSPI指数下挫逾5%，新一轮对人工智能相关科技股的抛售，抵消了中东紧张局势缓和、油价下跌以及美国股指期货走强带来的影响。此次抛售也凸显出亚洲股指与全球AI投资周期之间日益紧密的联动，尤其是在半导体制造商占据基准权重较大的市场中。

在美国总统Donald Trump表示，关于霍尔木兹海峡的谈判将于周一开始后，油价继续承压，这提振了市场对与伊朗实现外交突破的预期，也缓解了对能源供应中断的担忧。

在Microsoft和Alphabet公布强劲业绩后，华尔街上周末尾为市场提供了一些支撑。亚洲交易时段，Nasdaq 100 Futures上涨约0.9%，S&P 500 Futures上涨0.6%。

KOSPI领跌区域市场，AI龙头股大幅下挫

韩国KOSPI指数下跌5.6%，此前该指数在周五创下18%的历史性涨幅，投资者重新开始抛售市场中的AI权重股。由于市场对AI估值的担忧引发广泛回调，该基准指数在7月已累计下跌22%，创下自2008年金融危机以来最差的单月表现。KOSPI的波动性反映出其结构中的高度集中风险：当构成指数支柱的芯片制造商下跌时，更广泛的市场缺乏足够宽度来吸收冲击。

尽管Samsung Electronics上周公布了半导体利润增长超过250倍，并宣布与主要数据中心运营商达成多年供应协议，股价仍下跌7.2%。SK Hynix也下跌7%，因为投资者继续重新评估其创纪录的季度盈利，而该业绩未能达到市场抬高后的预期。半导体板块“先卖再问”的交易模式，与全球AI受益股中出现的情况相似，即便业绩强劲，也难以满足已将完美情形计入定价的估值。两家芯片制造商合计占KOSPI市值的一半以上。

日本和中国市场同样走弱

在日本央行上周维持利率不变、同时强化市场对逐步政策正常化预期后，日本股市走低。Nikkei 225下跌1%，更广泛的TOPIX下跌1.2%。Sony Group下跌近6%，Murata Manufacturing和Renesas Electronics也走低，抵消了Kioxia Holdings近7%的涨幅以及TDK Corp超过4%的涨幅。

尽管科技股疲弱，中国市场相对更具韧性。Shanghai Shenzhen CSI 300下跌0.6%，Shanghai Composite下跌0.5%。新加坡STI指数下跌0.5%。

香港Hang Seng指数微升0.1%，原因是Alibaba在发布新的旗舰AI模型后大涨逾5%，而Tencent上涨超过2%。

油价回落压制能源股；澳大利亚表现领先

在Trump总统表示霍尔木兹海峡谈判将于周一开始后，原油价格下跌拖累能源生产商，市场对与伊朗实现外交突破的希望再度升温。Brent crude延续上周五跌势，缓解了对又一次能源驱动型通胀冲击的担忧。

在主要跌幅股中，澳大利亚Woodside Energy下跌约3%，Santos下跌逾2%，日本INPEX Corp下跌约2%，均跟随油价走弱。

澳大利亚S&P/ASX 200指数表现优于区域市场，上涨约0.5%，金融和工业板块的涨幅抵消了能源板块的疲弱。另一方面，Cotality数据显示，受借贷成本上升以及围绕拟议税改的不确定性影响，澳大利亚房价7月连续第二个月下跌，加速了房地产市场的回落。

市场焦点转向央行决议与经济数据

本周晚些时候，市场注意力将转向印度储备银行，印度Nifty 50指数上涨近1%。DBS经济学家预计，RBI将维持利率不变，同时保持平衡立场，并认为食品通胀放缓为政策制定者提供了继续观望的空间。

市场还将关注中国7月贸易数据、韩国通胀报告以及周五公布的美国非农就业报告。随着半导体估值受到审视、亚洲各国央行调整政策立场，未来一周的数据可能决定AI驱动的回调是进一步加深还是趋于稳定。

Source: Investing.com via Hellenic Shipping News