亚洲股市因AI需求预期大涨，韩元创多年新高推动Kospi跃升
要点速览
- •日本日经225指数上涨约1.8%，报66,150点附近，软银、东京电子和Lasertec等芯片相关股票领涨。
- •韩国Kospi指数大涨约3%，韩元兑美元升至2024年10月以来最强水平。
- •美元兑日元维持在156附近基本持平，表明在日本央行加息猜测之后，日元近期的强势已趋于稳定。
- •韩元走强与股市上涨表明外资正在重新流入韩国资产。
- •本轮涨势集中于与AI相关的半导体股票，若油价、债券收益率或中东局势改变市场情绪，行情容易出现逆转。
亚洲股市在风险偏好回升的行情中普遍上涨，东京和首尔的芯片类股票最直接地受益于围绕人工智能需求重新升温的乐观情绪。韩元升至近两年来最强水平，芯片股带动全区股市走高。本轮行情凸显出亚洲市场与全球AI建设的紧密关联：日本和韩国是半导体供应链的关键环节，涵盖芯片制造设备、晶圆代工和存储器，因此围绕AI基础设施支出的情绪会直接影响该地区的大型上市公司。
日本股市早盘上涨，延续了对AI相关需求的预期，叠加美国经济强劲的迹象，芯片相关股票领涨。软银集团上涨约6%，东京电子上涨约4.5%，Lasertec上涨约7%，凸显出本轮涨势高度集中于与AI相关的半导体股票。东京电子和Lasertec是全球领先的半导体制造设备供应商，其业绩表现与芯片制造商的资本支出计划密切相关，而投资者将后者视为AI基础设施投资的代理指标。
日经225指数上涨约1.8%，报66,150点附近，跟随的是整体芯片股带动的涨势，而非任何新的国内催化剂。
美元兑日元基本持平，徘徊在156附近，表明在上周因日本央行加息猜测引发剧烈波动后，日元近期的强势已有所企稳。USD/JPY当日交投平淡，说明日元走势更多是上周日本央行政策重新定价的结果，而非新的催化剂所致。
乐观情绪并不局限于日本。韩国Kospi指数大涨约3%，韩元兑美元升至2024年10月以来最强水平，表明外国投资者对韩国股票及货币敞口的需求重新升温，与该地区芯片股涨势相呼应。韩国基准指数中半导体股权重较高，因此AI需求乐观情绪往往会放大其相对其他地区指数的波动。韩元走强叠加Kospi上涨，暗示外资正在流入韩国资产，这种组合通常会带来更坚挺的区域风险环境，有利于澳元，因为澳元对亚洲增长和大宗商品需求情绪较为敏感。
投资者仍聚焦于少数可能迅速改变市场情绪的关键变量。原油价格、债券收益率以及中东局势的发展仍位居关注名单前列，因为该地区的风险情绪对持续的伊朗冲突升级或能源市场剧烈波动一直十分敏感。
就目前而言，AI驱动的需求乐观情绪与韧性的美国数据似乎正在压过这些风险，但本轮涨势集中于少数芯片类股票，一旦上述任何方面的情绪发生转变，行情便容易逆转。随着主要AI相关科技公司财报以及央行政策路径更多细节的披露临近，市场将密切关注芯片涨势背后的需求信号能否持续。
