随着人工智能热潮重塑整个地区，亚洲的经济数据仍在不断攀升。

台湾——全球最大的代工芯片制造商台积电所在地——在AI硬件出口需求激增的推动下，正迈向自2010年以来首个GDP两位数增长年份。这并不是唯一录得强劲增长和贸易数据的经济体。日本、马来西亚、新加坡和中国大陆7月出口增幅均超过20%，而韩国——芯片巨头SK海力士和三星所在地，也是用于AI加速器的高带宽存储芯片主要生产商——出口更是飙升逾60%。由于电子产品出口带动，新加坡、香港和台湾等经济体第二季度GDP增速也超出预期。

股市也在乘着同一波浪潮。芯片制造商中芯存储科技和机器人制造商宇树科技的股价在各自上市首日均上涨超过450%，分别发生在7月27日和8月19日。日本日经225指数和泰国SET指数今年均上涨约25%；即便在近期回调之后，韩国KOSPI年初至今仍接近上涨60%。

不过，研究该地区的经济学家担心，AI带来的收益不会在亚洲各地均匀分配——而对于处于价值链较低端的东南亚经济体而言，这轮热潮可能不过是一次“短期脉冲”。

“东南亚当前经历的经济热潮，是因为它提供的是支撑性而非前沿的半导体，以及驱动数据中心所需的电力和资源，”新加坡李光耀公共政策学院（LKYSPP）经济学家Danny Quah对《财富》表示。“但这些都可以被商品化，没有人能在其中长期保持比较优势。”

东南亚的AI机遇

至少在目前，东南亚国家正从AI热潮中受益。

8月11日，新加坡大幅上调全年经济增长预测，从2-4%提高至4.5-5.5%，理由是AI相关行业和出口带来提振。这个城市国家在半导体人才方面拥有深厚储备，使其成为全球开发者和云服务提供商的区域基地。

马来西亚也在利用其在芯片组装、测试和封装方面的既有地位——这些是芯片制造的“后端”环节，通常比尖端处理器的前端制造更依赖劳动力，利润率也更低——而泰国和越南也吸引了数据中心、云计算和电子领域的投资。

尤其是吉隆坡正在推出一项国家AI计划，希望推动本地企业进入AI供应链中附加值更高的环节。该国通讯部长Fahmi Fadzil在4月的一则Facebook帖文中写道：“马来西亚不应只是AI的使用者；我们必须建立自己的能力，强化生态系统，并在全球竞争。”

然而，专家警告称，东南亚的竞争优势——廉价、低技能劳动力充裕——可能使该地区被困在AI技术阶梯的底层。随着人口老龄化加剧，或者人才流失进一步恶化，这一优势还可能继续削弱。以马来西亚为例，长期以来，熟练人才不断流向新加坡和西方；该国预计到2048年成为“老龄国家”，届时65岁及以上人口将占14%。

“马来西亚在半导体制造后端阶段，基本上已经巩固了既有的细分领域，”日本政策研究大学院大学（GRIPS）副教授Guanie Lim解释说。“该国长期难以摆脱中等收入陷阱，部分原因在于其承载的产业主要依赖低成本劳动力形成竞争优势。”

电网可靠性和水资源短缺也限制了东南亚的数据中心建设。该地区从中东进口了大量石油和天然气，并受到美国与伊朗战争引发的供应中断严重冲击。

“能源是关键约束，尤其是在电网拥堵的地区，而东南亚增加数据中心产能的速度，可能会快于其电力网络和专业能力的扩展速度，”LKYSPP教授Ramikshen Rajan表示。“数据中心投资只有在能够培育本地供应商和技能、同时让本土企业获得算力的情况下，才能带来持久收益。”

这些结构性短板意味着，东南亚政府在AI战略上不能过于雄心勃勃。

“在AI领域，只有中国和美国能够生成前沿模型。我们需要认识到，在这场竞赛中，我们是消费者而不是竞争者，是使用者而不是生产者，”Quah指出。

地缘政治裂痕加深

经济能力是亚洲AI热潮中的一条分水岭，地缘政治则是另一条。

上周，一篇路透社报道披露，美国正准备要求数十个国家在与中国的AI竞赛中选边站队。与此同时，这两个超级大国推出了相互竞争的多边合作框架：美国主导的Pax Silica，以及中国的WAICO，即世界人工智能合作组织。

美国国务院起草并经路透社审阅的信函草案写道：“试图参与一切，最终等于没有真正参与任何事情。签署Pax Silica宣言不仅仅是加入会员，更是一项承诺。”“它不能与那些预期与我们自身相冲突的重复性倡议的成员资格并存。”

这封信是在中亚国家哈萨克斯坦据称同时加入这两个倡议之后起草的，此举引发了华盛顿方面的警觉。

与此同时，中国也在构建自己的全栈AI生态系统，并减少对美国技术的依赖。该国正在芯片、计算基础设施、前沿模型和具身AI应用等领域广泛投资。

据华盛顿智库布鲁金斯学会研究员Kyle Chan向美国国会提交的证词，中国政策制定者的目标并不是实现通用人工智能，而是将其作为一种强大的通用技术，以带动广泛的行业和服务加速发展。

但这场不断升级的竞争对东南亚来说并非好消息，因为该地区的经济模式长期建立在开放、跨境网络以及来自多方的投资之上。

“令人担忧的是，竞争性框架可能越来越多地把技术、投资和市场准入，与参与其中一个生态系统或另一个生态系统挂钩，”LKYSPP高级研究员Denis Hew说。“技术能力和议价能力有限的小型经济体，可能几乎别无选择，只能选边站；如果真是这样，将会限制东盟长期以来在大国之间进行战略性对冲和经济外交的做法。”

脆弱的对冲

在一些专家看来，东盟数字经济框架协议（DEFA）提供了一个可能的解决方案。它是全球首个区域范围的数字经济条约，统一了东南亚数字贸易和电子商务规则，预计将于11月签署。

新加坡南洋理工大学经济学荣休教授Tan Kong Yam解释说：“地缘政治碎片化让DEFA显得尤为重要，因为即便成员国采取不同的技术阵营，东盟也需要一种机制来维持经济互操作性。”

归根结底，亚洲的中等强国仍必须继续在两个全球超级大国之间走钢丝。Rajan总结说：“它们需要寻求选择性结盟，在敏感技术领域与华盛顿合作，同时保留与中国的商业联系，因为中国既是重要市场，也是基础设施合作伙伴。”“但来自任何一方的排他性要求，都会压缩它们的回旋空间。”

本报道最初发表于Fortune.com