凯瑟琳·伍德旗下的ARK Invest基金于8月28日买入243,707股英伟达（NVDA）股票，按217.55美元的收盘价计算，价值约5300万美元。此次买入发生在英伟达股价因强劲财报上涨近9%后回调4.5%的次日。伍德一向习惯利用财报后的回调加仓她长期看好的标的。ARK每日公布其基金交易，因此这笔买入得以公开。

截至周一早盘前交易时段，英伟达股价上涨0.5%，报218.70美元。

英伟达财报超预期与业绩展望

英伟达公布的第二财季调整后每股收益为2.22美元，超出2.10美元的市场预期。营收为962.2亿美元，高于华尔街预期的921.7亿美元。

更大的看点在于业绩展望。CFO科莱特·克雷斯表示，英伟达预计2028财年营收增长约70%，几乎是分析师预期44%的两倍。她指出，客户需求实际上指向增长翻倍，但供应受限才是真正的制约因素。这一表述改变了投资者评估英伟达故事的视角：争论的焦点不再仅仅是AI需求能否兑现，而是供应链——芯片、内存和制造产能——能否跟上。

CEO黄仁勋也表达了同样的观点，称需求持续超过供应。

华尔街上调目标价

摩根大通随后将英伟达目标价从280美元上调至320美元，并维持“增持”评级。该行指出，数据中心需求加速增长、Blackwell Ultra芯片订单强劲，以及其认为可能偏保守的2028财年展望。

美国银行分析师Vivek Arya维持“买入”评级和350美元目标价，称英伟达为“首选股”。他预计2026年至2028年英伟达盈利将以每年约60%的速度增长，使其PEG比率约为0.3倍，而标普500约为1倍。

Arya也提示了一些风险：毛利率下降、内存成本上升、定制芯片竞争，以及英伟达不断增加的财务承诺。他提到的定制芯片竞争，指的是大型云服务商自行设计AI加速器，这在其一些最大客户中正成为英伟达GPU的新兴替代方案。

根据FactSet数据，英伟达目前的预期市盈率为16.7倍，低于标普500的19.7倍——Arya等分析师认为，这一估值低估了公司的盈利增长轨迹。

ARK减持AMD，增持其他标的

在买入英伟达的同时，伍德继续减持AMD。ARK于8月28日卖出156,286股AMD，延续了贯穿2026年大部分时间的趋势；此前ARK在2023年至2025年间建立了大量AMD仓位。

ARK还增持了博通（AVGO）、Cerebras Systems（CBRS）和Cloudflare（NET）的仓位，并减持了Brera Holdings、Roblox、Twist Bioscience和AMD。这一操作与ARK宣称的策略一致，即向其认为最具颠覆性的AI硬件股（包括英伟达和博通）进行再平衡——尽管AMD 2026年的股价表现远超英伟达。

英伟达并非ARK Innovation ETF的前十大持仓。特斯拉以9.05%的权重位居首位，其后是Tempus AI和SpaceX。

截至8月28日，ARKK年初至今上涨9.97%，落后于标普500的12.65%涨幅。该基金五年年化回报率为-6.91%，而同期标普500为11.33%。

英伟达年初至今上涨约16.6%，跑赢标普500，但落后于2026年大涨117.4%的AMD。

摩根大通上调至320美元的目标价和美国银行350美元的目标价，反映出财报超预期后分析师持续的信心。对ARK而言，这笔买入表明伍德将财报后的回调视为入场机会——她预计最终赶上的将是供应，而非需求。