Arista Networks（纽约证券交易所代码：ANET）股价周五开盘报193.54美元，使这家网络设备制造商的市值达到2441.0亿美元。该股在过去六个月中上涨37.3%，远超互联网软件板块同期7.8%的涨幅。

第二季度业绩强劲

这轮上涨得益于稳健的财务表现。2026年第二季度，Arista公布的每股收益为1.02美元，超出分析师预期的0.89美元达0.13美元。营收为30.4亿美元，超过28.3亿美元的市场共识预期，同比增长37.7%。

对于2026年第三季度，公司管理层给出的每股收益指引区间为1.06至1.08美元，分析师平均预计全年每股收益为3.70美元。

AI网络业务扩张

Arista的人工智能网络业务正在快速扩张。公司的AI fabrics客户群已从2024年的仅四五个账户增长至超过100家累计客户。管理层预计2026年AI相关营收将至少达到36亿美元。作为大型云服务商高速以太网交换机的长期供应商，Arista正将其基于以太网的网络解决方案定位于数据中心围绕AI工作负载的架构重构浪潮中，在这一领域，它既要与思科等传统巨头竞争，也要面对力推InfiniBand替代方案的GPU厂商。

为支撑这一增长，Arista发布了7060XE7交换机，可提供100太比特容量以及1.6太比特吞吐能力。高管预计1.6T产品将于2026年下半年进入客户测试阶段，并于2027年开始全面量产。能否按时获得下一代芯片和组件，将是未来几个季度AI营收增长的关键观察因素。

纳入标普100指数

作为该指数季度调整的一部分，Arista将于2026年9月21日开盘前正式纳入标普100指数。Dell Technologies、Palo Alto Networks和Sandisk也将同时加入，取代Honeywell Aerospace、耐克（Nike）、Simon Property Group和高露洁棕榄（Colgate-Palmolive）。纳入主要基准指数通常会导致跟踪该指数的被动指数基金相应调整持仓。

机构持股随股价上涨而增加。Nilsine Partners在第二季度增持521.6%，而挪威银行（Norges Bank）、Jupiter Topco和Alyeska Investment Group均建立了新仓位。机构股东目前持有82.47%的ANET流通股。

华尔街展望与内部人士交易

分析师情绪仍以看多为主。TD Cowen在第二季度业绩公布后将其目标价从210美元上调至250美元，Jefferies设定了250美元的目标价，德意志银行（Deutsche Bank）则以买入评级和220美元的目标价首次覆盖该股。整体共识评级为“买入”，平均目标价为225.76美元。

内部人士的减持也受到关注。在过去90天里，公司内部人士出售了价值7.267亿美元的股票。首席执行官Jayshree Ullal于8月下旬以191.79美元的均价出售13,809股，持股比例减少58.2%。首席财务官Chantelle Breithaupt于9月1日以195.77美元出售612股。这两笔交易均通过预先设定的Rule 10b5-1交易计划执行，该计划允许内部人士提前安排出售，以避免利用重大非公开信息进行交易。

供应链与资产负债表

在供应链方面，Arista已锁定2026年的内存供应承诺，并扩大了供应商基础。2026年上半年经营性现金流总额为27.8亿美元，高于2025年同期的18.4亿美元。截至6月30日，现金及现金等价物为23亿美元，有价证券为111亿美元。

该股目前的市销率为16.62，市盈率为61.05，均远高于行业常态，这意味着AI驱动的增长预期已在很大程度上反映在股价中。

来源：Blockonomi