APX Lending 推出以比特币和以太坊作抵押的五年期循环信贷额度

据公司 9 月 3 日公告，加拿大首家受监管的数字资产抵押贷款机构 APX Lending 推出一项五年期循环信贷额度，允许客户以比特币、以太坊或两者组合进行借贷。该信贷产品不收取开户费、提前还款费或清算费，并附带最高 2.5 亿美元的抵押品保险。

循环信贷额度如何运作

与 APX 仅以 BTC 或 ETH 单一资产作抵押的定期贷款不同，新产品在计算借款额度时可以将两种资产合并使用。例如，持有 20 万美元比特币和 10 万美元以太坊的客户，可将合计 30 万美元用于单一信贷额度；按 60% 的贷款价值比计算，最高可获得 18 万美元的借款额度。

年利率根据未偿余额在 10.49% 至 11.99% 之间浮动，利息仅按已提取金额计算，也就是说未使用的额度不产生任何费用。这种仅对提取部分计息的结构与传统银行的无担保个人信贷额度类似，而固定期限的加密贷款通常在整个期限内对全部借款金额计息。

循环结构使客户只需设立一次额度，之后可根据需求变化随时提取、偿还并再次提取，而无需每次重新申请贷款。可用额度随抵押品市值动态调整，随质押的比特币和以太坊的升值或贬值而扩大或收缩。这种动态调整具有双面性：加密货币价格下跌会减少可用额度，在剧烈波动的市场中还可能触发追加保证金通知或清算事件——这一风险在历史上的大幅回调中曾影响过加密抵押借款人。APX 表示该产品不收取清算费用，但抵押品本身仍面临市场波动风险。

受监管的信贷框架

APX 是首家获加拿大证券监管机构批准的数字资产抵押贷款机构，并同时在 FINTRAC 和 FinCEN 注册。公司成立于 2023 年，总部位于多伦多，业务现已涵盖定期贷款、循环信贷以及“贷款即服务”（Lending-as-a-Service）平台，使银行和金融科技公司能够向自己的客户提供基于 APX 的产品。

“循环信贷额度是客户反复向我们提出的需求，”创始人兼首席执行官 Andrei Poliakov 表示，“你今天可能需要一笔购物资金，三个月后可能需要一笔投资资金，年底还可能有一笔商业开支。你不应该每次都要重新申请一笔新贷款。”

加密抵押信贷范围扩大

此次推出正值加密抵押借贷市场不断扩大之际。Ledn 近期预测，比特币抵押贷款市场在未来十年可能达到 1 万亿美元规模；同时，银行已开始接受数字资产作为抵押品，俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）计划以比特币、以太坊和 USDT 为抵押发放贷款。加密抵押信贷产品让持有者无需出售资产即可获得流动性，这对长期持有者具有关键吸引力——不过定价仍是差异化因素：APX 该产品的利率从 10.49% 起步，远高于传统金融中典型的有担保贷款利率，反映出底层抵押品的波动性。

APX 的这一举措表明，受监管的贷款机构正从单笔交易贷款转向与传统银行信贷额度相似的产品，尽管借款额度仍与质押加密货币的市值挂钩。

来源：CryptoNews.net