应用材料（AMAT）计划于8月14日（周四）美股收盘后发布第三财季财报，华尔街在多项指标上寄予厚望。

分析师预计每股收益为3.39美元，同比增长约37%。营收预计将达到90亿美元，较去年同期增长约23%。根据Visible Alpha的预估，调整后每股收益可能达到3.42美元，营收为90.4亿美元，这将是公司单季最高纪录。

AMAT股价目前在525美元附近交易，较6月高点下跌近30%，但年初至今仍上涨104%。这一表现在标普500指数成分股中名列前茅，同期该指数上涨约13%。此次回调发生在半导体板块整体回调的背景下，芯片和设备类股票普遍受到影响，部分反映了投资者的板块轮动以及对AI驱动支出可持续性的担忧。

期权市场正在定价财报后股价可能上涨或下跌多达7%，这可能推动股价上行至564美元或跌破488美元。

分析师情绪依然强烈看多

在Visible Alpha跟踪的12位分析师中，有10位给予AMAT买入评级。平均目标价为689美元，意味着较当前交易水平有超过30%的上涨空间。

瑞银（UBS）近期将目标价从570美元上调至705美元，并向客户表示"有更清晰的证据表明设备公司正在通过提高定价来推动利润率上升。"

花旗分析师Atif Malik表示，他预计应用材料对10月当季的指引将高于华尔街预期。花旗自身的营收和每股收益预测分别高于共识预期3%和2%。

券商Stifel指出，包括AMAT、KLA（KLAC）和泛林集团（LRCX）在内的半导体设备制造商有望从行业长期需求周期中受益。

在过去三个月中，每股收益预期获得26次上调修正，零次下调。营收预期上调25次，仅有1次下调。

在过去两年中，应用材料每个季度的每股收益均超出预期，并在88%的季度中超额完成营收预期。

投资者关注的重点领域

投资者将密切关注第四财季的指引以及关于2027年的任何前瞻性评论。预计财报电话会议上将涉及订单可见性、交付时间、存储需求、定价趋势以及出口限制的影响等话题。美国自2022年以来逐步收紧的对华先进半导体设备出口管制，仍然是设备制造商营收敞口和客户结构的一个持续变量。

CEO Gary Dickerson在7月表示，芯片制造商目前提供的设备需求展望已延伸至未来两年甚至更长，表明AI驱动的资本支出可能比许多市场参与者预期的更为持久。

应用材料还预计其芯片封装工具业务今年的营收将增长50%。先进封装正变得愈发关键，因为AI芯片制造商需要更复杂的多芯片集成和高带宽存储堆叠技术来满足性能需求。公司向主要芯片制造商供应设备，包括台积电（TSM）、三星（SSNLF）、英特尔（INTC）、美光（MU）和SK海力士（SKHY）。

Seeking Alpha的量化评级及其分析师社区目前给予该股票持有评级，与华尔街整体看多的共识存在分歧。