在美国银行发布研报警告AI代理可能冲击该公司利润最高的业务线后，苹果公司(AAPL)股价周二下跌2%，收于332.22美元。该股今年以来仍累计上涨22%。

美国银行分析师Wamsi Mohan表示，Meta的Muse代表了一种新型的竞争对手，因为它可以在用户无需直接操作iPhone或单独应用的情况下完成商务及其他任务。

这款代理式AI应用——旨在代表用户执行多步骤任务而非仅仅回答问题的软件——于9月8日上线，上线后两周内下载量达250万次，迅速登顶美国iOS免费应用排行榜。Muse可以通过单一指令预订行程、完成购物并执行其他任务。

Mohan表示，对AI代理的控制权可能决定哪些公司获得与交易相关的收入，从而削弱操作系统、搜索引擎和应用商店的影响力。

“代理选择谁，谁就成为商家；而谁拥有代理，谁就获得此前归属于操作系统、搜索引擎和应用商店的导流经济收益，”Mohan写道。

对苹果而言，这些导流经济收益目前正是通过其自有平台流转的：App Store及其支付服务正处于该银行所警示的服务业务之内，因此绕过操作系统和应用商店的代理同样绕过了苹果的关键收入渠道。

Muse的商务合作伙伴不断增多

Muse的设计用途不止于回答问题。它可以打开浏览器、填写表单，并在用户关闭应用后继续在后台运行。

多家主要平台已接入该应用。Shopify向Muse开放了其完整商品目录和Shop Pay系统，Expedia和PayPal则加入了预订和支付合作。亚马逊则封禁了Muse，成为美国银行分析中所讨论公司中的例外。Mohan认为，这一决定恰恰印证了竞争问题对其他平台的重大意义。

苹果于9月14日随iOS 27发布了重构版Siri，距Muse上线仅六天。更新后的助手使用定制的Google Gemini模型。

Mohan表示，Siri仍然缺乏持久后台任务能力，其支付系统的覆盖范围也无法与Muse相比。他补充说，iPhone的硬件并非限制因素，因为它完全可以满足运行Muse所需的规格。

相反，Mohan将开发速度确定为主要挑战。苹果通常每年才发布一次大型软件更新，而竞争的AI代理几乎每天都在改进。

“代理正在加速创新周期，苹果需要确保其服务、芯片、支付、隐私等团队与Siri AI整合，并以匹配竞争对手创新速度的节奏推进，”Mohan写道。

尽管发出警告美国银行仍维持苹果“买入”评级和370美元目标价。Mohan指出，苹果庞大而忠诚的用户群及其隐私优先的架构是Meta所不具备的真实优势。

投资者将关注Shopify、Expedia和PayPal是否会开始报告通过Muse产生的实质性交易量。此类数据将有助于判断苹果是否真的在流失业务，还是当前的竞争担忧仍然有限。

此外，OpenAI预计也将在该报告发布同日推出其自有的消费级AI代理，凸显出消费级AI代理格局正在快速扩张。

来源：CoinCentral