Anchorage Digital 已与代币化平台 Securitize 达成合作，实现 Anchorage Digital Bank 所发行稳定币的直接铸造与赎回，从而强化支持机构数字资产的结算基础设施。

根据该安排，Securitize 可以直接通过 Anchorage Digital Bank——一家受国家银行监管机构监督的美国联邦特许银行——获取和赎回稳定币，而无需依赖中介机构。铸造稳定币是指以存入的美元换取新发行的代币，而赎回则是将代币退出流通并返还对应的现金。该银行还将提供托管与结算服务，为机构投资者提供一条更直接的途径来获取用于代币化金融交易的数字美元。

此次合作旨在使代币化证券交易中的现金部分纳入与证券本身同等的托管、交易对手和结算标准之下。

这一进展解决了代币化金融领域的一个关键挑战。在代币化金融中，股票、债券和投资基金等传统资产以区块链网络上的形式呈现。尽管代币化可以改善交易处理和资产可及性，机构还需要可靠的机制来管理用于购买和赎回这些资产的现金。

稳定币支持代币化投资基金

Securitize 为与 Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR 和 VanEck 等主要金融机构相关的代币化投资产品提供基础设施。该公司在纽约证券交易所上市，其平台上的资产规模已超过40亿美元。

Anchorage Digital Bank 通过多项合作发行稳定币，包括与 Ethena Labs 共同开发的 USDtb，以及与 Tether 共同开发的 USAT。这些产品是该银行为机构和数字资产市场提供受监管数字美元基础设施的更广泛举措的一部分。

这一合作关系还连接了代币化金融生态系统的两个部分：Securitize 支持代币化投资产品的发行与管理，而 Anchorage Digital Bank 则提供受监管的稳定币发行及相关金融服务。

根据 Anchorage Digital Bank 经独立审计的储备报告，USDtb 5.3亿美元储备中约99%持有于 BlackRock 的 BUIDL 基金，这是一种通过 Securitize 基础设施发行的代币化投资产品。这种重叠说明了稳定币储备与代币化金融资产之间日益紧密的联系。

Anchorage Digital 首席执行官 Nathan McCauley 表示，该银行的创立初衷就是在联邦监管下大规模发行稳定币。他认为，受监管的发行是将代币化扩展至机构金融市场的重要前提。

直接发行满足现金结算需求

此次合作正值代币化现实世界资产持续扩张之际。来自 rwa.xyz 的数据显示，该市场规模已从2025年底的约230亿美元增长至2026年3月的310亿美元。

随着更多金融机构探索代币化证券，支持现金支付和资产托管的基础设施变得日益重要。机构可能已有保护证券的既定流程，但它们也需要对用于交易结算的数字美元提供同等 的保障。

根据新安排，稳定币可以直接向发行银行铸造和赎回。该结构还包括持有于一家全国性信托银行独立账户中的资产，为该安排下的资产提供了额外的隔离层。独立账户将客户资产与机构自有资金分开持有，这一结构旨在使客户持有资产与银行资产负债表保持分离。

直接获取银行发行的稳定币可以帮助机构投资者减少对中介机构的依赖，同时提高代币化金融产品结算的透明度和一致性。

Securitize 在 X 上的一则帖子中强调了这一进展：

2/ For institutions trading on Securitize, the dollar side of a tokenized trade can now meet the same counterparty and custody standards they already apply to the securities side.

— Securitize (@Securitize) 2026年10月20日

该模式旨在使数字美元基础设施更符合机构要求，包括托管安排、交易对手监督和运营控制。

代币化金融迈向机构标准

Securitize 董事长兼首席执行官 Carlos Domingo 曾强调，随着传统资产迁移至区块链网络，对金融交易的双方适用同等标准十分重要。此次合作使 Securitize 能够直接获取在联邦监管下发行、并由负责发行的同一机构持有的数字美元。

这一方式有助于解决对代币化市场中结算资产可靠性的担忧。评估区块链投资的机构不仅需要对底层证券有信心，也需要对用于购买、转让和赎回这些证券的资金有信心。

通过将受监管的稳定币发行与代币化投资基础设施连接起来，Anchorage Digital 和 Securitize 正致力于为机构数字金融构建一个更加一体化的结算框架。

此次合作的更广泛影响将取决于金融机构的采用情况、所支持稳定币的流动性，以及监管标准的持续发展。尽管如此，这一合作凸显了行业将基于区块链的资产发行与成熟的银行、托管和结算保障相结合的转变趋势。

来源：CoinTrust