Amrize Ltd（AMRZ）公布第二季度利润和收入均有所增长，但运费、柴油和原材料成本上升，压缩了其北美建筑材料网络的利润率。

本季度净利润同比增长14.4%至4.76亿美元，上年同期为4.16亿美元。摊薄每股收益增长14.7%至0.86美元，调整后收益为0.88美元。营收同比增长8.6%至34.9亿美元，上年同期为32.2亿美元。

Amrize股价收盘下跌3.14%，报51.22美元，随后在盘后交易中再跌5.15%，至48.58美元。

收入驱动与利润率趋势

更高的销售量为季度营收增长贡献了2亿美元，近期收购的业务又贡献了另外5,400万美元。骨料定价提升、有利的外汇变动，以及关键市场大型基础设施项目带来的强劲需求，也对增长形成支撑。需求背景反映出美国公共基础设施投资持续进行，联邦资金计划继续将资本投向道路、桥梁和交通项目，而这些项目需要消耗水泥、骨料和预拌混凝土。

调整后EBITDA增长5.8%至9.86亿美元，但随着运费、柴油和原材料成本上升，调整后EBITDA利润率收窄80个基点，抵消了更强销售和运营节省带来的好处。柴油燃料是建筑材料企业的重要运营投入，用于驱动在区域分销网络中运输骨料和水泥的大型车队。

Amrize通过提价、燃油附加费以及其ASPIRE降本计划来应对成本压力。然而，与石油相关的通胀仍继续拖累盈利，并影响了公司更新后的全年展望。

分部表现

建材业务引领公司增长，分部营收同比增长8.2%至24.5亿美元。水泥销量增长5.0%，骨料销量同比增长6.5%。并购和更强的骨料定价也为该分部提供了支持。

尽管运费和柴油支出增加，建材业务分部调整后EBITDA仍增长5.2%至7.93亿美元。水泥定价按恒定汇率计算下降0.2%，但较第一季度有所改善。骨料定价在恒定汇率和运费调整后基础上上涨4.0%。

在商业和住宅屋面需求推动下，建筑围护业务营收增长9.4%至10.5亿美元。然而，由于更高的运费和原材料成本超过销量增长，分部调整后EBITDA下降5.2%至2.37亿美元，分部利润率受到压缩。

更新指引与资本配置

Amrize将2026年全年营收指引上调至125亿美元至127亿美元区间。公司预计2026年调整后EBITDA为31亿美元至32亿美元。管理层表示，尽管预计定价将走强，但与石油相关的通胀仍将是盈利逆风。

公司预计2026年ASPIRE计划可节省约8,000万美元，并计划投入约9亿美元资本支出，用于扩张和效率项目。近期在得克萨斯州的收购预计将随着时间推移进一步增强其水泥、骨料和预拌混凝土网络。

Amrize通过股息和回购向股东返还了5.02亿美元，其中包括其回购计划下的1.97亿美元。净债务达到52.8亿美元，净杠杆率为1.7倍。

公司还在发现不重大会计错误后修正了前期数据，主要涉及延长保修收入。