Advanced Micro Devices (AMD)周三获得了一系列积极的分析师更新。Piper Sandler开始覆盖该公司，给予**增持（Overweight）**评级，并将目标价设为$600。该目标价意味着AMD股价较$521.10约有15%的上涨空间。按这一股价计算，公司的市值约为$850.67 billion。

Piper Sandler分析师David O’Connor认为，智能体人工智能可能成为CPU服务器处理器的重要增长催化剂，而AMD正在该领域持续扩大相对于竞争对手的市场布局。

在首席财务官Jean Hu讨论本十年末可能出现的$2 trillion至$3 trillion可服务市场机会后，AMD股价已在周三交易时段上涨3.04%。

Piper Sandler的观点紧随其他几项分析师行动之后。Citi分析师Atif Malik重申“买入”评级，并将目标价设为$575。Raymond James将AMD评级上调至“强力买入”，目标价设为$641，理由是预计到2030年，服务器CPU业务收入将增长44%。

CLSA将AMD目标价上调至$710，同时维持“跑赢大盘”评级。该机构还将AMD 2027财年和2028财年的每股收益预期上调25%至29%。BMO Capital首次覆盖AMD，给予“跑赢大盘”评级，目标价为$550。

AMD在AI计算领域的定位

生成式人工智能应用主要依赖图形处理器，而智能体AI工作负载则更加重视中央处理器的能力。这一差异可能有利于长期专注于处理器技术的AMD。

在GPU市场，AMD正在提高Helios平台的产量。该公司已吸引OpenAI、Meta和Anthropic等客户。AMD还表示，其最新AI加速器的性能优于Nvidia (NVDA)的同类产品，不过这一说法仍有待广泛的独立验证。

Piper Sandler的财务模型预计，AMD的收入将从2026财年至2030财年以50%的年复合增长率增长。该机构预计同期每股收益将以65%的年复合增长率扩张，到2030年可能达到每股$53。

$600的目标价基于AMD 2028财年预期市盈率为24倍。AMD当前市盈率约为133，明显高于其过去五年的历史估值中位数。

估值担忧仍存

因此，分析师目标价和估值指标反映了市场对于AMD与AI相关的增长需要多快才能转化为盈利的不同判断。一些估值指标仍然较为谨慎。GuruFocus专有的GF Value框架估计AMD的公允价值为$279.15，表明该股较这一估值溢价81%。该平台给予AMD 100分制GF评分中的81分，反映出其强劲的增长指标和资产负债表实力，但估值排名仅为10分制中的第1位。GuruFocus

内部交易活动也偏向卖出，过去三个月录得$112.8 million的股票出售交易。在该平台追踪的27家机构投资者中，近期有14家减少了持仓。

尽管有27位分析师上调了未来几个季度的盈利预期，InvestingPro仍将AMD列入其估值最高的证券名单。

公司的下一项重大事件将是季度财报发布。投资者将评估与AI相关的收入动能是否体现在AMD公布的财务业绩中，包括其服务器CPU和加速器业务的表现。

来源：Blockonomi