2026年第二季度的最新13F文件描绘出知名机构投资者在亚马逊(AMZN)上截然不同的操作图景:一些对冲基金大举增持股票,另一些则显著削减了敞口。根据美国证券交易委员会(SEC)的规定,管理超过1亿美元合格美国股票资产的机构管理人须每季度通过13F表格披露其多头头寸,使公众得以在延迟后详细了解部分市场最大投资者的持仓情况。由于这些文件仅反映季度末的持仓快照,且不包含空头头寸和大部分衍生品敞口,因此它们呈现的是持仓方向,而非完整的投资组合策略。

增持阵营的对冲基金

维京全球是本季度最激进的买方,将亚马逊持仓扩大逾200%,从120万股增至370万股。杜肯基金的百分比增幅更为惊人,从区区4.6万股激增至54.2万股。

Baupost Group将持仓从312万股增至374万股,Appaloosa从432万股扩大至500万股,Altimeter Capital的持股则从209万股增至243万股。

文艺复兴科技是另一家重要的增持方,额外买入229万股,价值约5.46亿美元。Lansdowne Partners、Discovery Capital、Corvex Management和Glenview Capital在本季度同样提高了对亚马逊的配置。

削减敞口的基金

与之相反,桥水基金大幅削减敞口,将持仓从439万股砍至203万股,减幅超过50%。潘兴广场的持股从1,150万股降至860万股,D1 Capital则从181万股大幅缩减至62.8万股。

索罗斯基金将持仓从195万股降至118万股,而Iconiq Capital则从25.1万股骤减至仅5.2万股。老虎环球、Third Point、Meritage Group和Scopia Capital也在本季度削减了对亚马逊的敞口。

强劲的第二季度财务表现

亚马逊第二季度业绩显示出强劲的经营实力。公司实现营收2,006.1亿美元,同比增长19.6%,超出分析师预期的1,970.3亿美元。每股收益达5.75美元,大幅超越1.82美元的市场共识预期——这是一次显著的业绩超预期。净利润率为17.44%,净资产收益率为18.00%。

亚马逊云服务(AWS)——与微软Azure和Alphabet旗下谷歌云竞争、长期以来都是亚马逊最赚钱业务之一的云计算部门——仍是关键增长引擎,市场观察人士指出该业务已连续五个季度加速扩张,客户承诺延续至2028年。

华尔街上调价格预期

高盛于7月31日将其目标价从此前的335美元上调至375美元,维持“买入”建议。美国银行将目标价从310美元上调至320美元,同样保留“买入”评级;New Street Research给出了350美元的目标价。花旗和Oppenheimer均维持“跑赢大盘”评级。

在被追踪的59位分析师中,56位给予AMZN“买入”评级,2位建议“持有”,1位评为“强力买入”。共识目标价平均为322.56美元,对应“适度买入”评级,华尔街分析师总体预计全年每股收益为8.05美元。分析师的目标价和评级代表各机构发布的观点,而非保证的结果。

股权结构与交易水平

机构投资者持有亚马逊72.2%的流通股,这种集中度使13F披露的季度变动成为衡量专业投资者对该股情绪的广受关注的指标。过去三个月,公司内部人士合计减持62,650股,总值1,650万美元,这些出售全部通过预先设立的10b5-1规则交易计划执行——即提前安排交易时间的计划,这种机制旨在应对内幕交易方面的顾虑。

周一开盘时,亚马逊股价报262.65美元,远高于52周低点196.00美元,但仍低于287.20美元的峰值。公司市值维持在2.83万亿美元,位居全球最有价值的上市公司之列,市盈率为21.13。下一轮13F披露须在9月30日季度结束后的45天内(即11月中旬)提交,届时将显示本季度对冲基金之间的严重分歧是否延续到下半年。