英伟达 CEO 黄仁勋表示，人工智能所需的电力是当前供电能力的 1,000 倍。尽管需求如此，数据中心的增长——本应带动 Oklo 与 NuScale Power 等核反应堆开发商需求的扩张——似乎正面临延迟。

数据中心增长与核能供应商之间的潜在关联在近期行业交易中已有先例：例如，微软于 2024 年与 Constellation Energy 签署了一份为期 20 年的购电协议，支持三里岛一台发电机组的重启，这是微软以无碳能源为数据中心供电的一部分举措。

Oklo 仍处于美国核管理委员会（NRC）审查流程的预申请阶段——在此阶段，潜在申请人在正式提交许可申请以供全面审查之前会先与 NRC 工作人员沟通——而 NuScale Power 已获得 NRC 批准，成为首家小型模块化反应堆设计获得该机构认证的开发商，但仍在等待客户采购。因此，两家公司可能都无法立即从 AI 的电力需求中受益。

这一情况表明，反应堆需求取决于实际的数据中心扩张，而不仅仅是 AI 电力预测。黄仁勋的言论似乎凸显了 AI 电力需求与当前数据中心增长速度之间的潜在不匹配——这可能影响反应堆开发商。

定价显示，德州和密苏里州实施数据中心暂停令——即暂停新建数据中心的措施——的可能性有所降低，这与新电力基础设施紧迫性的下降相一致。数据中心扩张速度放缓可能表明，Oklo 与 NuScale Power 所预期的核反应堆需求可能不会像预期那样迅速实现。

德州和密苏里州数据中心建设的走向将是值得关注的关键指标。州领导人的任何立法或行政行动，例如德州州长 Greg Abbott 或密苏里州州长 Mike Kehoe 的举措，都可能影响市场概率。此外，NRC 处理 Oklo 申请的进展，或 NuScale 客户采购的进展，可能进一步影响围绕支撑 AI 日益增长的电力需求所需的能源基础设施的市场预期。