Aave（AAVE）是按总锁仓价值计算DeFi领域最大的去中心化借贷协议之一，周二延续温和反弹，交易价格位于50日指数移动平均线（EMA）90.80美元上方。该价格走势出现在协议V3和V4部署的采用率上升之际，但衍生品数据和动量指标对该代币的短期前景描绘出更为谨慎的画面。

Aave V3和V4协议存款激增

Aave V3在Monad Layer 1区块链上的部署在过去一个月吸引了超过5亿美元的存款，同时伴随超过2.15亿美元的活跃贷款。与此同时，Aave V4存款已突破3.5亿美元，在过去30天增长超过1亿美元后创下新的纪录。

Aave V4的增长可能部分受到一项颇具吸引力的USDC借款优惠的推动。据报道，cbBTC、WBTC、WETH和wstETH的持有人可以获得负0.2%的借款利率。

Aave V3在Monad上以及Aave V4的存款增长凸显了协议使用范围的扩大，尽管散户交易者对AAVE代币本身的需求依然低迷。这种分化——链上活动上升而代币市场情绪走软——凸显了协议基本面与代币价格走势之间的区别，这是DeFi分析师在评估借贷平台时经常关注的动态。

衍生品市场动能下降

尽管协议存款上升，AAVE在衍生品市场正在失去动力。根据CoinGlass的数据，期货未平仓合约量在过去24小时内下跌超过6%至3.0215亿美元。这一下降反映了未平仓期货合约价值的收缩，表明交易者正在减少持仓敞口。

AAVE的资金费率也跌破零值至负0.0046%。负资金费率通常意味着偏空倾向，即空头持仓者向多头持仓者支付费用。

24小时多空比下降至0.9372，表明活跃空头头寸多于多头，进一步强化了市场中的谨慎情绪。

技术展望：需关注的关键价位

AAVE在90美元上方徘徊，维持在50日EMA（90.80美元）上方的温和偏多短期态势。然而，该代币仍远低于其200日EMA（112.75美元），表明更广泛的反弹潜力有限。

移动平均收敛发散指标（MACD）继续在其信号线下方下行，反映出持续的看跌动量。相对强弱指数（RSI）在49附近并呈下行趋势，而AAVE价格形成温和的上升趋势——这种看跌背离表明，尽管近期价格有所回升，但买入动能正在减弱。

50日EMA（90.80美元）是关键的即时支撑位。若日线果断收于该移动平均线下方，可能加速抛售压力，并引发约20%的跌幅，向6月18日低点70.65美元靠拢。

在上行方面，100美元的心理关口代表AAVE的第一个主要阻力位。该区域接近5月10日高点103.51美元，形成100美元至103.51美元之间更广泛的阻力区间。若持续突破该区域，将增强看涨理由，并可能使AAVE的目标指向200日EMA（112.75美元）。