1inch 已推出 Aqua，去中心化交易聚合器将其描述为迄今最重要的产品发布。Aqua 是一个共享流动性层，允许单个钱包余额同时支持多个流动性仓位，而无需用户将代币存入协议控制的资金池。该产品目前已在 13 条 EVM 兼容链上上线，使此次发布能够立即覆盖广泛的链上交易基础设施。

此次发布旨在解决去中心化金融中的一个重大效率问题。根据 1inch 的说法，大约 85% 的 DeFi 流动性在交易发生时处于闲置状态或配置不佳，这会导致市场深度不足和定价走弱，即便各协议报告的总锁仓价值相当可观。当前流动性提供者将资本分散在众多资金池、链和交易对中，1inch 估计这种做法每年使市场损失高达 150 million 美元的手续费收入。Aqua 的目标是通过允许同一代币余额同时服务多个仓位来整合这些分散的流动性，从而增加资产处于有效区间内的时间并提升收益潜力。该进展也被认为与机构投资者和传统金融公司相关，因为更深、更可用的链上流动性对于高效执行大额交易至关重要。

Liquidity providers: it’s time to wake up. Use 1inch Aqua to find more activity in more markets, without letting your tokens out of your wallet. Risk-controlled execution meets full self-custody. No, you aren’t dreaming. Here’s how it works: pic.twitter.com/F7CJeikteJ — 1inch (@1inch) July 28, 2026

技术架构与风险控制

Aqua 不托管用户资金。相反，它作为一个登记系统运行，维护的是虚拟余额——即内部记账计数，而不是真实存款。当提供者开设仓位时，代币不会移动；协议只是记录提供者现有代币授权中有多少被分配给该仓位。当发生兑换时，代币会在单笔原子交易中直接从提供者的钱包转移到兑换方。如果钱包无法覆盖成交数量，交易将完全回滚，从而消除部分成交和协议债务。Aqua 合约本身在任何时候都不持有代币。

该模型基于 Shared Liquidity Ratio（SLR），它允许同一实际余额同时支持多个仓位，而不会产生杠杆或债务。由于兑换需求是异步的，单一余额可以为多个仓位的偶发成交提供支持，并且每笔交易都以执行时钱包中实际持有的代币为上限。定价和执行由 SwapVM 处理，这是一个支持多种曲线类型的引擎，包括 constant product、concentrated liquidity 和 pegged stablecoin 曲线，同时也允许开发者集成自定义逻辑。

安全措施强调自托管和有限暴露。提供者始终控制其资产，并可随时撤销代币授权或关闭仓位。该协议已接受 OpenZeppelin、Bailsec、Hexens、Nethermind、Theory 和 Decurity 的审计。上线时，兑换执行仅限于持有 soulbound KycNFT 的已验证 1inch Resolvers，使 Aqua 成为一个具备已验证交易对手的自托管场所。不过，提供者仍面临市场风险，包括无常损失和智能合约漏洞，且手续费并不保证。