Following its developer launch in November 2025, Aqua now offers a risk-controlled alternative to DeFi’s pool-based model.

1inch 还推出了一个由 Merkl 支持的 Aqua 流动性激励计划，资金来自 1inch Foundation 提供的 10 million 1INCH，以及来自 1inch DAO 的 500,000 USDC。

Aqua 自首日即可在 13 条 EVM 链上上线。

ROAD TOWN, British Virgin Islands, July 28, 2026 /PRNewswire/ — 1inch，这一 DeFi 生态系统，宣布 Aqua 全面公开上线。Aqua 是一种自托管共享流动性层，允许流动性提供者在多个头寸之间使用同一钱包余额，而无需将资产锁定在流动性池中。

在 2025 年 11 月开发者发布之后，Aqua 如今被定位为 DeFi 传统资金池模式的首批风险受控替代方案之一，旨在实现更高资本效率的流动性提供。

1inch 将 Aqua 描述为一个 registry。用户连接钱包后，可授权某个代币余额，并创建可以使用该余额的流动性头寸。Aqua 协议会追踪该已授权余额；当收到符合某个头寸条件的 swap 订单时，它会从钱包中提取所请求的代币，并在一次原子交易中返还收到的代币和费用。如果没有符合条件的订单，用户的代币仍保留在钱包内，并完全由用户控制。

“流动性提供领域已经出了问题，但只有当有了替代方案时，你才会真正看到它有多糟糕。今天，这个替代方案已经到来。借助 Aqua，流动性提供者不再需要接受他们多年一直忍受的低效资金池结构，”1inch 联合创始人 Sergej Kunz 表示。“DeFi 不仅需要更多流动性，更需要更有用的流动性，在需求出现的任何地方都能发挥作用。我们打造 Aqua，就是为了让提供者在不放弃托管权的情况下获得这种覆盖范围：你的代币会一直留在钱包里，直到某笔 swap 成交的那一刻。”

伴随产品发布，1inch Network Incentives 也已上线，作为 Aqua 的流动性奖励计划。该计划由 Degensoft Ltd (BVI) 牵头，并通过 Merkl 执行。1inch Foundation 已承诺提供 10 million 1INCH 作为提供者奖励，1inch DAO 另外提供 500,000 USDC。1inch 表示，该计划旨在加速受支持交易对的流动性增长和 swap 活动。因此，流动性提供者不仅可以受益于 Aqua 改进后的体验，也有机会获得额外奖励。计划条款、市场和安全措施已在已发布的活动配置中列明。

据 1inch 称，当前的资金池系统是 DeFi 扩展规模并将 TradFi 资本带上链的主要限制因素。对于流动性提供者而言，当前将资产存入资金池的模式意味着交出托管权，而活跃资本则被分散到多个协议、交易对和价格区间中。问题规模十分明显：根据 1inch 委托 Dune 进行的链上研究，2026 年上半年主要 DEX 上 85% 的集中流动性未得到充分利用，约为所追踪的 1.84 billion 中的 1.6 billion。其中约 542 million 平均每周完全处于区间外，导致估计每年损失 150 million 的费用收入。

通过 Aqua，1inch 展示了一种更高效的共享流动性模型，允许同一个钱包余额同时支持多个头寸。与传统模式中流动性必须拆分到多个资金池和头寸不同，Aqua 允许单一余额同时支持多个报价。举例来说，100,000 的余额可以支持三个头寸，合计报价 300,000 的流动性，并且还有进一步报价的潜力。底层代币始终可供每个头寸使用；不存在借贷，且任何 swap 只能针对钱包中实际持有的资产执行。

Aqua 中的头寸可以是 full range、concentrated 或 pegged，具体取决于所选交易对和头寸类型。用户可以自行开仓和平仓，无需锁定期。其风险敞口以上述实际持有的代币为上限，而不是由其创建的所有头寸理论上的合计规模决定。如果钱包无法覆盖某笔 swap，Aqua 就不会调用其代币。

从今天起，用户可在 13 条 EVM 链上创建头寸，包括 Ethereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 和 BNB Chain。Aqua 还带来多项附加功能，包括流动性排行榜、激励页面、流动性地图可视化、批量创建头寸、支持跨链头寸的提供者档案、子钱包，以及通过 1inch Business MCP 提供的 AI 辅助流动性提供流程，安全批量部署即将推出。

Aqua 已接受八项独立安全审计，审计方包括 OpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori 和 Decurity。1inch 表示，结合 Aqua 完全自托管、且从不持有用户代币的设计，swap 只能移动在成交时点提供者钱包中实际存在的资产。链上确认撤销后，新的成交会立即停止。Aqua 还在设计上防范 JIT fee sniping，因为每个头寸只有单一所有者，因此不存在 bot 可以利用的共享费用时刻。

1inch 补充称，swap 费用并非保证获得，价格可能因 impermanent loss 而对头寸不利，提供者需承担市场风险和智能合约风险。

About 1inch

1inch 表示，其通过面向 27 million 用户的加密交易体验，加速去中心化金融的发展。除作为提供低成本代币 swap、且日交易量超过 100 million 的平台外，1inch 还提供多种工具，包括自托管钱包、用于管理数字资产的投资组合追踪器、提供其前沿技术访问权限的企业门户，以及便于加密货币消费的借记卡。1inch 表示，公司正持续创新，以简化每个人使用 DeFi 的方式。

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Aqua 存在风险，包括资金损失。它面向有经验的用户，请自行研究。非投资建议。激励奖励会波动，不作保证，并受该计划已发布条款约束。