什么是市场深度？

进阶2026年11月2日 · 阅读需 4 分钟

市场深度（也称盘口深度或 DOM）指订单簿顶端及附近可见的挂单量——买卖双方在邻近价位各挂了多少。深度回答的是：「如果我现在吃单，这笔规模会走出多远？」

定义

市场深度（也称 盘口深度 或 DOM）指订单簿顶端及附近可见的挂单量——买卖双方在邻近价位各挂了多少。

先看交易者最容易感知的一点：

深度回答的是：「如果我现在吃单，这笔规模会走出多远？」价差显示触价处的缺口。深度显示你的这笔规模，能否落在缺口后面的挂单里。

市价单吃掉一档、再吃下一档、再下一档时，你就会感到深度。随着堆叠量被消耗，均价随之移动。深度要解决的，正是点击吃单之前的这段「走档」问题。

交易中的含义

实盘场景：SOL/USDT 卖盘阶梯，两笔规模

打开流动性较好的 SOL/USDT 现货订单簿——CEX，或钱包优先的订单簿 DEX。触价价差看起来还行。卖盘一侧（示意）如下：

卖价	数量（SOL）	累计（SOL）	吃到该档约需 USDT
180.10	40	40	~7,200
180.15	55	95	~17,100
180.20	30	125	~22,500
180.30	20	145	~26,100

规模 A — 买入 30 SOL（约 5,400 USDT）。

落在第一档卖单内。走档很浅。深度给出的信号：规模能贴近顶端成交。

规模 B — 买入 120 SOL（约 21,600 USDT）。

吃完 180.10 + 180.15，并部分吃到 180.20。均价差于顶端卖价。深度给出的信号：同一盘口、同一价差——这笔规模会继续往下走。

这时通常会明白：

「原来这就是深度。」 顶端价格只是第一步。堆叠挂单量，才决定订单会走出多远。

若界面是纯 AMM 路径「SOL → USDT → 报价」，你多半在看资金池 / 曲线深度，而不是经典 DOM 阶梯 → 什么是 AMM？。下单后的成交偏离 → 什么是滑点？。

屏幕上你会看到什么

你可能看到	交易者读法
订单簿阶梯	每个价位一行，并标出挂单量
DOM / 深度面板	靠近顶端的密集盘口视图
深度图	中间价附近的买卖量柱状或面积图
Amount / Size	该价位上的挂单量
Cumulative / Total	从触价累计到该档的堆叠量

有的界面只显示前几档；有的可展开。请读可见部分——那才是你能据以规划的深度。

单档量 vs 累计深度

单档量 = 某一价位挂了多少。
累计深度 = 从触价往下（或往上）吃到更远价位，一共要消耗多少。

定仓判断两者都要用：顶端很厚，背后可能空；顶端很薄，后面仍可能堆得很深。

薄盘口 vs 深盘口（价差可以一样）

场景 A — 对这笔规模来说够深。

主流币在流动性较好的 CEX 或订单簿 DEX 上，前几档常有可观挂单。一笔不大的市价买入，往往几乎停在卖一附近。撤单、手续费、时机等风险仍在，但深度通常不是卡点。

场景 B — 缺口整齐，背后却很薄。

最优买价与卖价可能只隔几个 tick（价差看起来「很紧」），但前三档卖单几乎没有量。正常规模的一笔单会立刻往下走。

做法：缩小规模、等待、谨慎挂限价，或直接跳过。不要把紧缺口当成盘口很深的证据。

可见深度不是承诺

挂单可以撤、可以挪，也可以隐藏（冰山等行为因场所而异）。图上的「墙」只是快照，不是保证。

实用习惯：用可见深度规划规模，同时仍要预期成交前与成交中盘口会变。

完整容量 / 压力退出讨论 → 什么是流动性？。

完整阶梯结构 → 什么是订单簿？。

吃单前的判断回路

我在吃哪一侧——卖盘（买入）还是买盘（卖出）？
触价有多少量，往后几档的累计又有多少？
这笔规模能否在可接受的走档范围内吃完？
即便价差看起来很紧，盘口是否仍然偏薄？
若深度已经通不过规模检验，就缩小、等待、挂限价或跳过——不要指望滑点设置凭空变出挂单。

能做什么 / 不能做什么

能

把靠近顶端的挂单量当作规模是否合拍的读数
用单档量与累计深度对照自己的规模
识破「价差紧、盘口薄」的陷阱
在可见深度吃不下这笔规模时，缩小或跳过

不能

把深度图当成保证成交的路线图
把紧价差等同于盘口很深
用「深度」一词直接替换整篇「流动性」论述
忽略 AMM 界面常见的是资金池深度，而不是 DOM

若之后在 edgeX 交易，吃流动性之前，请先阅读该交易对实时盘口上靠近顶端的挂单量，以及任何累计视图。

不要混淆

深度 ≠ 价差。 价差 = 触价处的买卖价缺口。深度 = 缺口背后的挂单量 → 什么是价差？
深度 ≠ 流动性（完整论述）。 流动性覆盖容量、压力与更广的可成交性 → 什么是流动性？
深度 ≠ 订单簿。 订单簿是阶梯本身；深度是其上的量读数 → 什么是订单簿？
深度 ≠ 滑点。 滑点 = 下单后预期价与实际成交之间的偏离 → 什么是滑点？
深度 ≠ AMM 资金池深度。 资金池 / 曲线库存是另一套引擎 → 什么是 AMM？
深度 ≠ 交易对。 交易对只是市场名称 → 什么是交易对？

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术语表

什么是市场深度？

进阶2026年11月2日 · 阅读需 4 分钟

定义

市场深度（也称 盘口深度 或 DOM）指订单簿顶端及附近可见的挂单量——买卖双方在邻近价位各挂了多少。

先看交易者最容易感知的一点：

深度回答的是：「如果我现在吃单，这笔规模会走出多远？」价差显示触价处的缺口。深度显示你的这笔规模，能否落在缺口后面的挂单里。