Zhibao Technology, базирующаяся в Шанхае страховая технологическая компания, акции которой котируются на NASDAQ, согласилась принять 3 500 Bitcoin в качестве вознаграждения за вновь выпущенные акции и передать контроль над советом директоров покупателю, привязав крупный платёж цифровыми активами напрямую к изменению корпоративного управления.

Структура сделки и подача 6-K

Согласно подписанному соглашению, Zhibao выпустит акции для покупателя в обмен на 3 500 Bitcoin вместо наличных, как указано в 6-K filing компании, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Эта структура рассматривает Bitcoin как валюту сделки с акциями, а не как казначейскую покупку за счёт корпоративных средств. Использование криптовалюты в качестве прямого встречного предоставления за акции компании, листингованной в США, является нестандартным, и filing отражает, как цифровые активы начинают фигурировать в сделках помимо казначейских распределений или потоков в биржевые фонды.

Компания раскрыла факт подписания в публикации Yahoo Finance.

Передача совета директоров и последствия для управления

Помимо платежа, Zhibao согласилась передать свой совет директоров покупателю — шаг, о котором сообщалось в публикации Bitcoin Magazine.

Передача мест в совете директоров перемещает полномочия по принятию решений, а не только капитал. Условия владения и финансирования определяют, кто владеет акциями; передача совета директоров определяет, кто управляет компанией. Это различие делает изменение управления более глубокой составляющей сделки. Покупатель, который финансирует сделку в Bitcoin и берёт под контроль совет директоров, получает полномочия по корпоративной стратегии, а не только долю в капитале.

Отличие от корпоративных закупок Bitcoin в казну

Данная схема отличается от корпоративных покупок Bitcoin, сопровождавших растущий институциональный интерес к Bitcoin, поскольку здесь цифровой актив служит платёжным инструментом для самих акций, а не распределением на баланс. Такие компании, как MicroStrategy и другие, накапливали Bitcoin на своих балансах, однако эти покупки использовали наличные или долг для приобретения Bitcoin как удерживаемого актива. Структура Zhibao инвертирует эту взаимосвязь: Bitcoin становится средством платежа за акции, помещая его в центр сделки по передаче контроля, а не резервной стратегии.

Сделка объединяет платёж цифровым активом с передачей корпоративного контроля, напрямую связывая Bitcoin с реальными результатами в сфере акций и управления. Это сочетание отличает её от мер по безопасности и хранению, которые появляются по мере того, как институты развивают инфраструктуру Bitcoin.

Filing не устанавливает наличие более широкой отраслевой тенденции, и раскрытия Zhibao остаются основным источником информации об условиях сделки. Вопросы о том, состоится ли закрытие сделки и поднимут ли регулирующие органы вопросы об использовании Bitcoin в качестве встречного предоставления в сделке с акциями компании, листингованной в США, относятся к числу факторов, требующих мониторинга. Дополнительная информация ожидается на странице investor filings компании.