После роста на 285% Zcash столкнулся с первым серьезным испытанием: трейдеры наблюдают, сможет ли область $1,070 удержаться в качестве поддержки.

ZEC отступает после роста на 285%

ZEC вырос с июньского минимума около $337 до сентябрьского пика около $1,297, после чего начал снижаться. 12 сентября токен торговался около $1,150 — примерно на 11% ниже недавнего максимума.

Откат последовал за ростом ZEC выше $1,000, который рассматривался в предыдущем анализе цены Zcash от Coindoo. Теперь внимание сместилось к уровню $1,070 — коррекции Фибоначчи на 23,6% от движения с июня по сентябрь и первой четкой области поддержки во время отката.

В ходе снижения с $1,297 ZEC протестировал область $1,070, после чего покупатели вернули цену выше $1,100. Пока это восстановление сохраняет структуру повышающихся минимумов, хотя внутридневной отскок не подтверждает формирование поддержки.

Закрытие выше $1,070 с последующей торговлей над этим уровнем укрепило бы такой сценарий. И наоборот, дневное закрытие ниже $1,070 может направить внимание к следующему уровню коррекции около $930. Кратковременный прокол ниже уровня имел бы меньшее значение, если бы покупатели вернули цену выше него до окончания торговой сессии.

Импульс ослаб после недавнего экстремума

14-дневный индекс относительной силы снизился до 65 с уровней перекупленности, зафиксированных в наиболее сильной фазе роста. Его скользящая средняя остается выше — на уровне 73,8. Это указывает на ослабление импульса после приближения ZEC к $1,300, однако RSI по-прежнему выше 50. Поэтому дневной тренд остается конструктивным, хотя это еще не подтверждает завершение коррекции.

ZEC также по-прежнему значительно выше основных скользящих средних. 50-дневная простая скользящая средняя находится около $703, а 100-дневная и 200-дневная — примерно на уровнях $584 и $477 соответственно. Ближайшая основная скользящая средняя расположена примерно на $450 ниже текущей цены.

В результате между $1,070 и 50-дневной средней около $700 находится широкая область без сопоставимой поддержки дневного тренда. Поэтому уровни Фибоначчи могут оказаться более полезными ориентирами при продолжении отката.

Ниже представлены основные уровни, за которыми следует наблюдать, если $1,070 не удержится:

• $1,070: коррекция на 23,6% и ближайшая поддержка.
• $930: коррекция на 38,2% и следующий уровень ниже $1,000.
• $817: середина измеренного движения, около области консолидации в начале сентября.
• $704: коррекция на 61,8%, почти совпадающая с 50-дневной средней.

Дневное закрытие ниже $1,070 ослабит краткосрочную техническую картину и может вновь привлечь внимание к $930. Оно не отменит весь рост с июня, поскольку ZEC все еще будет торговаться значительно выше долгосрочных скользящих средних.

Сценарий роста требует, чтобы покупатели вернули себе недавнюю область предложения, а не просто предотвратили более глубокое снижение. Сначала ZEC необходимо восстановиться в диапазоне $1,200-$1,220, где недавно появились продавцы. Устойчивое движение через эту зону может вновь направить внимание к пику $1,297.

Создание ZCSH на $100 млн не было покупкой на спотовом рынке на $100 млн

Документ SEC от 8 сентября подтвердил, что DCG International Investments обменяла 85,705.33 ZEC примерно на $100 млн акций The Zcash ETF, торгующегося под тикером ZCSH. В документе SEC стоимость внесенных ZEC оценивается примерно в $1,167 за токен, что близко к торговому диапазону ZEC на тот момент.

Эта сделка дает важный контекст, но не является свидетельством покупки на спотовом рынке на $100 млн. DCG, аффилированная структура Grayscale и фонда, получила акции ZCSH через уполномоченного участника в обмен на токены, которыми уже владела.

В сопроводительном пресс-релизе Grayscale сообщила, что за первые две недели совокупный приток средств в ZCSH превысил $70 млн, без учета вклада DCG на $100 млн. Объем активов продукта под управлением превысил $500 млн, а опционами начали торговать на NYSE Arca 8 сентября.

Эти показатели нельзя считать взаимозаменяемыми. Чистые притоки лучше отражают новый спрос со стороны инвесторов, тогда как активы под управлением также включают стоимость ZEC, которыми владеет фонд. Сделка с аффилированной структурой увеличила размер фонда, но не создала сопоставимого спроса на спотовом рынке.

Влияние на цену зависит от того, как уполномоченные участники получают ZEC, используемые для создания новых акций. Притоки денежных средств могут увеличить спрос на спотовом рынке, если участникам необходимо покупать токены на рынке. Однако непосредственный эффект может быть небольшим, если создание акций финансируется за счет уже имеющихся запасов или внесенных токенов, как в сделке DCG.

Голосование NU7 и заседание Федеральной резервной системы станут следующими событиями

Данные о фонде имеют наибольшее значение, если за ними последует устойчивый спрос со стороны независимых инвесторов. Следующие катализаторы проверят этот спрос с двух направлений: сначала управление Zcash, затем макроэкономическая политика.

Голосование сообщества по NU7 завершится 14 сентября в 19:00 UTC. Голосование NU7 само по себе не изменит сеть, но может показать, поддерживает ли сообщество направление следующего обновления. Предложения включают сокращение времени создания блока с 75 до 25 секунд, изменение графика эмиссии ZEC и установление сроков отказа от более старых транзакций Sprout.

После завершения голосования внимание переключится с события, специфичного для Zcash, на более широкий рынок. Федеральная резервная система проведет заседание 15-16 сентября; ее заявление, прогнозы и пресс-конференция ожидаются 16 сентября, согласно календарю Федеральной резервной системы.

После публикации последнего отчета по инфляции в США рынки повысили ожидания повышения процентной ставки. Заранее невозможно знать, как отреагируют ZEC или более широкий рынок криптовалют и какая часть ожидаемого решения уже учтена в ценах.

Трейдерам потребуется оценивать прогнозы ФРС и комментарии о последующих заседаниях вместе с непосредственной реакцией рынка, а не рассматривать только решение по ставке как однозначный сигнал направления движения. После столь стремительного роста более широкое снижение аппетита к риску может сделать ZEC более чувствительным к давлению продавцов, даже если перспективы NU7 не изменятся.

Откат проверяет качество спроса на ZEC

Рост ZEC сформировал два типа спроса, которые необходимо различать. Притоки в ZCSH от неаффилированных участников указывают на интерес внешних инвесторов, тогда как сделка DCG по обмену токенов на акции на $100 млн увеличила активы фонда без эквивалентных покупок на спотовом рынке.

Это различие стало важнее теперь, когда ZEC начал корректироваться. Сам по себе крупный объем активов под управлением не показывает, какой объем независимого спроса готов поглотить давление продавцов.

Поэтому область $1,070 — это не просто уровень Фибоначчи. Это первая точка, в которой рынок может проверить, достаточно ли силен спрос, сформированный во время роста, чтобы поддержать ZEC одновременно в период голосования по управлению сетью и потенциально волатильного решения ФРС. Если уровень удержится, это усилит предположение о формировании базы для роста. Если он не удержится, рынку, возможно, придется искать этот спрос на более низких уровнях.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.

Источник: Coindoo