Крупнейшее XRP-казначейство раскрывает бонусы топ-менеджерам в размере 50% перед дебютом на Nasdaq

Evernorth Holdings, фонд, ориентированный на XRP и готовящийся к листингу на Nasdaq, раскрыл в недавней регуляторной подаче структуру вознаграждения руководителей, увязав оплату менеджмента с амбициозными целями роста.

Согласно Amendment No. 5 к форме S-4, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), ключевые руководители получили контракты до листинга, предусматривающие целевые бонусы в размере 50% от их базовой зарплаты, а также многомиллионные пакеты акций.

Компания завершает слияние с Armada Acquisition Corp. II, компанией специального назначения по приобретению (SPAC), поддерживаемой Arrington Capital. После закрытия объединённая структура планирует торговаться под тикером XRPN, став целью стать крупнейшим в мире публично торгуемым XRP-казначейством. Листинг будет следовать модели, впервые применённой MicroStrategy для Bitcoin, расширяя концепцию корпоративного казначейства на XRP и предоставляя участникам фондового рынка доступ к токену без необходимости владеть им напрямую.

Детали вознаграждения руководителей

Чтобы мотивировать руководство в процессе листинга, главному юридическому директору Джессике Джонас был назначен базовый оклад $400,000 и пакет Restricted Stock Units (RSU) стоимостью $4.5 million. Главный директор по росту Сагар Шах и главный операционный директор Мэгуми Накамура получили по $300,000 фиксированного годового вознаграждения и по $2.8 million в виде акционерных наград.

Обесценение на $38.4 million на фоне давления рынка

Раскрытие этой структуры вознаграждения произошло в период, когда более широкие условия на крипторынке оказывают значительное давление на баланс Evernorth. В настоящее время фонд держит резерв примерно в 473 million токенов $XRP.

Хотя проект привлёк более $1 billion валовой выручки в ходе раундов финансирования, недавнее снижение рыночной цены токена вынудило компанию признать убыток от обесценения цифровых активов на $38.4 million. В результате заявленная стоимость криптовалютных резервов фонда была скорректирована до $640 million по состоянию на конец июля. В соответствии с действующими стандартами учёта компании, владеющие криптовалютами, обязаны переоценивать активы по рыночной стоимости, поэтому отчётная оценка казначейских резервов может существенно меняться вслед за ценами токенов в каждом отчётном периоде.

Институциональная поддержка остаётся сильной

Несмотря на нереализованные убытки, институциональная поддержка компании по-прежнему сохраняется. Помимо спонсора Arrington Capital, проект XRPN получает прямую поддержку от Ripple, японского финансового конгломерата SBI Holdings, Pantera Capital и криптобиржи Kraken. Участие SBI Holdings опирается на её давнее партнёрство с Ripple в сфере трансграничных платежей по Азии.

Для традиционных инвесторов листинг на Nasdaq может стать значимым регулируемым входом в экосистему XRP. XRP получил частичную регуляторную определённость в июле 2023 года, когда федеральный судья постановил, что программные продажи токена на публичных биржах не являются инвестиционными контрактами, тогда как прямые продажи институциональным инвесторам остаются под действием законодательства о ценных бумагах. Документы, поданные в SEC, указывают, что руководство фонда готово придерживаться долгосрочной стратегии, несмотря на текущие нереализованные убытки по цифровым активам. Слияние со SPAC по-прежнему требует рассмотрения SEC и одобрения акционеров, прежде чем XRPN сможет начать торги.