Объем шортов по XRP за 24 часа превысил $2 млрд на фоне усиления медвежьих ставок, даже несмотря на продолжающееся восстановление токена от минимума прошлой недели. Объем шортов (short taker volume) отражает сделки, открывающие или увеличивающие медвежьи фьючерсные позиции, и является одним из наиболее прямых индикаторов уверенности в снижении на рынке криптодеривативов. XRP, собственный цифровой актив XRP Ledger и один из основных инструментов деривативной торговли на крупнейших криптобиржах, упал до $1,25 16 сентября, а к 21 сентября восстановился примерно до $1,482 — рост на 18,5% от сентябрьского минимума.

Объем шортов достиг $2,18 млрд, или 50,67% от общего объема, тогда как объем лонгов составил $2,12 млрд. Небольшой разрыв между сторонами показывает, что фьючерсные трейдеры по-прежнему расходятся в оценке направления: медвежьи потоки несколько опережают бычьи, несмотря на рост цены. Эти цифры указывают на рынок, который подстраховывается, пока токен пытается продлить восстановление, — а поскольку рост цены подрывает маржу шортовых позиций, медвежьи потоки такого масштаба несут риск принудительного закрытия, который возрастает по мере продолжения восстановления.

Трейдеры бирж по-прежнему предпочитают лонги

Розничные и «китовые» счета на Binance, OKX и Bybit в основном остаются в длинных позициях — позиционирование, указывающее на сохраняющуюся бычью убежденность этих групп даже на фоне роста объема шортов. Соотношение лонг/шорт выше 1,00 означает, что счетов в лонгах больше, чем в шортах, поэтому значения сигнализируют об явном преобладании, а не о небольшом перевесе. Розничные трейдеры Binance продемонстрировали соотношение лонг/шорт 2,25, а «китовые» счета на бирже достигли 2,62. Розничные и «китовые» счета Bybit оба зафиксировали 3,12.

Розничные трейдеры OKX показали соотношение 1,91, а «китовые» позиции достигли 2,18. «Китовые» счета остались нейтральными на уровне 1,00.

«Умные деньги» демонстрируют иную картину. Показатели настроений находятся на уровне «крайне медвежьих» (Extremely Bearish) на Binance и Bybit, тогда как OKX остается «крайне бычьей» (Extremely Bullish) — расхождение, которое оставляет общую картину деривативов разделенной между крупными площадками. Это разделение важно, поскольку каждая площадка опирается на разную базу трейдеров, а значит, сигналы с одной биржи могут противоречить сигналам другой, даже если все они отслеживают одно и то же восстановление.

Ликвидации шортов продолжают расти

Восстановление вынудило продавцов в шорт принимать на себя основную часть убытков от ликвидаций. Ликвидация происходит, когда биржа принудительно закрывает позицию с плечом, потому что ее маржа больше не покрывает убытки, и по мере роста XRP именно шортовые позиции столкнулись с давлением на обеспечение. Общие ликвидации за 24 часа достигли $9,46 млн, из которых на шорты пришлось $7,98 млн — подавляющее большинство принудительных закрытий за минувшие сутки. Ликвидации лонгов за тот же период составили около $1,48 млн.

На более коротких таймфреймах шорты также несли основной удар. Убытки за один час достигли $4,67 млн, из которых $4,55 млн пришлось на шорты, а за четыре часа трейдеры потеряли $5,49 млн, включая $5,34 млн по шортовым позициям.

Волатильность XRP за этот период превысила 8,28% — колебания были достаточно резкими, чтобы создавать нагрузку на позиции с плечом с обеих сторон, — и позиции потеряли 1 928 трейдеров. Крупнейшая единичная ликвидация составила около $1,05 млн и пришлась на пиковый час 21 сентября.

Шорты по XRP сталкиваются с ключевыми ценовыми уровнями

Шорты могут столкнуться с дополнительным давлением, если XRP удержится выше $1,48. Устойчивое движение на этих уровнях может вывести на повестку зону сопротивления $1,60–$1,65, а дальнейший рост может открыть следующий уровень — $1,80.

Текущая активность ликвидаций остается ниже семидневного среднего значения, однако медвежье позиционирование сохраняется. Если восстановление ослабнет, зоной первой поддержки могут стать $1,35–$1,38. Более глубокое снижение вернет внимание к минимуму 16 сентября около $1,25.

Более низкое плечо на рынке может ограничить масштабы принудительных продаж, однако фьючерсное позиционирование остается разделенным, пока трейдеры следят за восстановлением. Два показателя дают представление об этом разделении в реальном времени: удерживается ли доля шортов выше отметки 50% и возвращаются ли ликвидации к семидневному среднему по мере тестирования ценой каждого уровня. Ценовая динамика вокруг этих уровней, наряду с разрывом междуещенными в лонг коэффициентами счетов и преобладанием шортов в потоке сделок, будет определять краткосрочное позиционирование на крупнейших площадках деривативов.