Coinbase Markets указала на растущий риск по лонг-позициям XRP после того, как данные компании блокчейн-аналитики Glassnode показали, что 97% нетто-длинной деривативной позиции по токену было открыто по ценам выше уровня моментального снимка $1.31. Крупнейшая концентрация бычьей деривативной позиции имеет среднюю цену входа около $1.40.

16 октября XRP торговался около $1.34 — выше цены моментального снимка, использованной в анализе, но ниже основного кластера входов, из-за чего основной кластер лонг-входов на тот момент показывал нереализованные убытки на бумаге. Приведенные цифры описывают открытую позицию по зафиксированным уровням входа, а не вложения всех держателей XRP.

Концентрация цен входа формируется около $1.40

Glassnode группирует открытый длинный и короткий номинал по цене входа, вычитая короткую позицию из длинной в каждом ценовом диапазоне. Положительные значения указывают на нетто-длинную позицию, а отрицательные — на нетто-короткую. Согласно этому расчету, лишь небольшая часть отслеживаемой нетто-длинной позиции находится на уровне $1.31 или ниже.

Этот вывод не показывает, сколько трейдеров несут убытки, поскольку один участник рынка может держать несколько контрактов в разных ценовых диапазонах. График также не раскрывает плечо или размер отдельных позиций — переменные, которые определяют, насколько чувствительна конкретная сделка к правилам маржи.

Плечевые лонги сталкиваются с давлением маржи

Данные о позициях поступили на фоне масштабной распродажи на рынке. 15 октября данные по крипто-ликвидациям показали $959,43 млн принудительных закрытий за 24 часа по всему рынку, включая $879,71 млн по длинным позициям. Эти итоги охватывают несколько активов, а не только XRP.

Дальнейшее снижение может побудить держателей плечевых лонг-позиций по XRP добавить обеспечение или закрыть сделки. Биржи также могут закрывать позиции, нарушающие правила маржи. Такие выходы могут усилить давление продаж, хотя график цен входа не позволяет спрогнозировать, когда — и произойдет ли это вообще. Последующие обновления позиций от Glassnode и ежедневные данные по ликвидациям — это наблюдаемые точки данных, которые могут показать, смещается ли эта концентрированная лонг-база.

Короткие позиции концентрируются около $1.50

Glassnode также зафиксировала кластеры нетто-шортов вблизи уровней $1,49 и $1,50, при этом крупнейший отрицательный диапазон превысил $20 млн в номинальной стоимости. Как и в случае с данными по лонгам, эти цифры отслеживают позиции по цене входа, а не будущие ордера на продажу.

16 октября XRP торговался около $1.34 после колебаний рынка, вызванных данными по инфляции. Отдельно аналитик Али Мартинес написал в X 15 октября, что он рассматривает $1.25 как возможную зону покупки, согласно его посту в X. Мартинес также обозначил $1.42 и $1.60 как возможные уровни отскока; это прогнозы на основе графиков, а подтвержденные цели. Рост цены может смягчить убытки по существующим лонгам, со временем оказывая давление на некоторые короткие позиции.

Цены входа отличаются от уровней ликвидации

Более раннее обновление по деривативам XRP зафиксировало $17,97 млн ликвидаций лонгов XRP против $1,22 млн ликвидаций шортов за 24 часа около 13 октября. Однако вход около $1.40 сам по себе не является порогом ликвидации. Уровни принудительного закрытия варьируются в зависимости от плеча, маржи счета и доступного обеспечения, а это значит, что трейдеры с одинаковой ценой входа могут столкнуться с ликвидацией в разных точках.

Сами по себе данные Coinbase не позволяют установить, будут ли трейдеры продавать, удерживать или увеличивать свою позицию, и распределение цен входа не следует воспринимать как карту будущих ордеров.

Эта статья основана на материале CoinCentral.